公司运营现状 - 截至2021年9月30日，公司28家博彩设施中有27家已开放运营，1家位于拉斯维加斯的物业仍对公众关闭[130] 财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月总营收分别较上年同期增加1.908亿美元和9.473亿美元，主要因2020年物业关闭及在线博彩业务收入增加[143][144] - 2021年第三季度和前九个月运营收入（亏损）分别较上年同期增加9610万美元和7.803亿美元，主要受2020年物业关闭影响及运营模式战略转变[143][145] - 2021年第三季度净收入（亏损）较上年同期增加1.001亿美元，归因于运营收入增加、利息费用减少1720万美元，加权平均债务余额下降11亿美元；前九个月净收入（亏损）较上年同期增加5.721亿美元，归因于运营收入增加[143][146][147] - 2021年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用占收入的百分比分别为10.8%和10.9%，2020年同期分别为13.3%和16.9%[171] - 2021年第三季度和前九个月公司调整后EBITDAR分别为3.407亿美元和10.187亿美元，2020年同期分别为2.389亿美元和3.994亿美元[160] - 2021年和2020年9月30日止三个月，主租赁租金费用占收入的比例分别为3.1%和4.0%，九个月分别为3.1%和4.9%[172] - 2021年和2020年9月30日止三个月，维护和公用事业费用占收入的比例分别为4.3%和5.2%，九个月分别为3.8%和5.7%[173] - 2021年和2020年9月30日止三个月，折旧和摊销费用占收入的比例分别为8.0%和10.6%，九个月分别为8.0%和13.3%，无形资产摊销减少500万美元[174] - 2021年和2020年9月30日止三个月，公司费用占收入的比例分别为3.4%和3.0%，九个月分别为3.5%和3.8%[176] - 2021年9月30日止九个月无资产减值，2020年同期拉斯维加斯本地业务和中西部及南部业务有多项非现金减值费用，总计17110万美元[179] - 2021年和2020年9月30日止三个月，利息费用净额分别为4470万美元和6190万美元，九个月分别为1.568亿美元和1.72亿美元[182] - 2021年9月30日止三个月，利息费用净额较上年同期减少1720万美元，降幅27.8%；九个月减少1520万美元，降幅8.8%[182][183] - 2021年和2020年9月30日止九个月，有效税率分别为22.8%和17.7%[186] - 2021年9月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物余额分别为5.709亿美元和5.192亿美元，受限现金余额分别为1740万美元和1580万美元[189] - 2021年和2020年9月30日止九个月，经营活动产生的现金流量分别为7.777亿美元和1.24亿美元[191] - 2021年前三季度融资活动净现金流出，主要因赎回6.375%和6.000%票据等；2020年前三季度融资活动净现金流入，主要因发行优先票据[195] - 截至2021年9月30日，长期债务本金余额为33.794亿美元，较2020年12月31日的39.498亿美元减少5.704亿美元[198] - 截至2021年9月30日，银行信贷安排下未偿还本金总额为8.78亿美元，较2020年12月31日的8.962亿美元减少0.182亿美元；综合利率为2.3%，低于2020年12月31日的2.5%[200][201] - 截至2021年9月30日，银行信贷安排下总循环信贷承诺为10.337亿美元，未使用额度为10.218亿美元[200] - 截至2021年9月30日，母公司和担保人合并资产负债表显示，流动资产为6.981亿美元，非流动资产为99.97亿美元，流动负债为5.341亿美元，非流动负债为44.128亿美元[207] - 2021年前九个月，母公司和担保人合并经营业绩显示，收入为25.13亿美元，营业收入为13.002亿美元，税前收入为10.756亿美元，净利润为9.705亿美元[208] 债务与融资情况 - 2021年6月公司赎回7.5亿美元2026年到期6.375%优先票据和7亿美元2026年到期6.000%优先票据，发行9亿美元2031年到期4.750%优先票据[146] - 2018年12月12日，董事会授权1亿美元股票回购计划，2020年前九个月回购0.7万股，2021年前九个月无回购，目前授权额外回购6140万美元；2021年10月21日，董事会授权额外3亿美元股票回购计划[209] 业务结构占比变化 - 2021年第三季度和前九个月博彩业务分别占营收约80%和81%，2020年同期分别为87%和82%，非博彩部门营收占比下降反映物业重新开放后运营限制及运营模式战略转变影响[149] 公司战略与规划 - 公司计划未来12个月用运营产生的现金为运营提供资金，必要时辅以现有现金和循环信贷安排下的借款能力[132] - 公司战略包括加强资产负债表、提高运营效率、评估收购机会和维护品牌[137][138][139][140] - 公司预计年度物业翻新和维护现金资本需求在1.9亿至2.1亿美元之间[213] - 与威尔顿牧场eria合作开发的天空河赌场于2021年第一季度开工，预计2022年第四季度开业[215] - 公司预计利润率提升将是未来利润增长的驱动力[225] - 公司预计体育博彩和在线投注业务将扩张[225] 业务运营评估指标 - 公司使用博彩收入、餐饮收入和客房收入等关键绩效指标评估物业运营情况[141][142] 公司业务重点 - 公司旗下多数博彩娱乐物业还包括酒店、餐饮、零售等配套设施，主要业务重点是老虎机收入[135] 各条业务线数据关键指标变化 - 博彩业务 - 2021年第三季度和前九个月博彩收入分别增加1.083亿美元和7.588亿美元，主要因上一年物业关闭影响[151] - 2021年第三季度和前九个月拉斯维加斯本地市场总收入分别增加6020万美元和2.493亿美元，博彩收入分别增加3830万美元和2.179亿美元[161][162] - 2021年第三季度和前九个月市中心拉斯维加斯总收入分别增加2460万美元和2600万美元，调整后EBITDAR分别增加1470万美元和2990万美元[164][165] - 2021年第三季度和前九个月中西部与南部市场总收入分别增加1.06亿美元和6.721亿美元，博彩收入分别增加5450万美元和5.164亿美元[167][168] 各条业务线数据关键指标变化 - 餐饮业务 - 2021年前九个月食品与饮料收入增加2330万美元，平均账单增加11.2%，每份成本降低13.8%[153] 各条业务线数据关键指标变化 - 客房业务 - 2021年第三季度客房收入增加1740万美元，利润率从52.0%增至65.9%，每间房成本降低15.2%，日均房价增加18.2%[154] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他业务 - 2021年第三季度和前九个月其他收入分别增加4280万美元和1.364亿美元，主要因在线博彩收入增加[156] 业务增长原因 - 各业务板块收入和调整后EBITDAR增长主要因物业关闭后公司运营模式战略转变及在线博彩业务贡献[163][165][169] 利率风险相关 - 截至2021年9月30日，公司长期可变利率借款约占长期债务总额的26.0%[228] - 基于2021年9月30日的债务水平，利率变动100个基点将使公司年度利息成本变动约880万美元[228] - 公司主要市场风险为利率风险，包括美国长期国债利率、高收益投资市场利差、短期和长期伦敦银行同业拆借利率以及短期欧洲美元利率[227] - 公司通过管理长期固定利率借款和银行信贷安排下的短期借款组合来限制利率风险敞口[227] 衍生金融工具使用情况 - 公司目前未将衍生金融工具用于交易或投机目的[227] 内部控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至本季度报告期末，披露控制和程序有效[230] - 公司最近一个财季内，财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[231] 法律诉讼影响 - 公司认为所有未决法律索赔若不利判决，不会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[218] - 公司认为所有未决诉讼索赔若败诉，不会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[225][233]