业务设备与用户数据 - 截至2020年12月31日，约有5800架ATG商务飞机在线，其中约1700架配备AVANCE平台，约4100架配备Gogo Biz系统[16] - 截至2020年12月31日，约有700名Gogo Vision付费订阅用户[16][26] - 截至2020年12月31日，约有4700架飞机在线配备窄带卫星解决方案[16] - 2020年12月31日，北美约有23800架商务飞机，其中约30%有宽带连接；其他地区约有14500架商务飞机，其中少于6%有宽带连接[18] - 截至2020年12月31日，公司约有4000名客户，2020年无单一客户收入占持续经营收入超5%[19] - 截至2020年12月31日，公司ATG网络可供超1300架商用飞机使用[20] 网络运营情况 - 公司运营的北美地面网络使用800MHz频段3MHz许可频谱和约260个地面基站，2020年12月31日支持3.1Mbps 3G服务和9.8Mbps 4G服务[22] - 公司计划2022年全国范围部署Gogo 5G网络[17][22] 专利与分销情况 - 公司持有约350项美国和国际专利，多数与网络技术相关[32] - 公司的分销合作伙伴包括所有商务航空飞机OEM和约120家经销商[32] 监管与合规相关 - 公司申请并获得零部件制造批准（PMA）及补充批准[37] - 公司部分FCC许可证需获得FAA的“无危害认定”[38] - 美国交通部预计2021年7月发布关于无障碍机上娱乐的拟议规则制定通知[44] - 非美国个人或实体直接或间接收购公司超过25%的股权或投票控制权需FCC事先批准[45] - 公司受联邦通信委员会（FCC）的计费规则和《执法通信协助法》（CALEA）约束[69][70] - 《加州消费者隐私法案》2020年1月1日生效，《加州隐私权利法案》2023年1月1日生效[64] - 《通用数据保护条例》2018年5月25日生效，2020年7月16日欧盟法院裁定欧盟 - 美国隐私盾无效[67] - 公司提供服务所用无线电传输设备需获FCC认证[59] - 公司受美国和外国政府机构监管，如FCC、FAA等，监管可能增加服务成本或要求改变服务[141] - 公司需遵守CALEA，目前CALEA解决方案已全面部署，但不遵守可能面临执法行动和处罚[143] - 公司收集、处理和存储敏感数据，数据安全存在风险，可能导致法律索赔、声誉受损等[146] - 公司受冲突矿物相关法规约束，需承担额外费用，供应链可能更复杂[157] 专利有效期情况 - 截至2021年3月4日，公司持有美国专利到期日从2022年1月至2039年3月，外国专利到期日从2021年10月至2037年6月[71] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有349名员工，其中347名为全职员工，无员工属于工会[80] - 公司通过人才管理举措，包括薪酬、多元化、培训与发展等提升员工体验[77] 业务收入占比情况 - 2020、2019和2018财年，公司在商务飞机上提供的服务分别占持续经营业务收入的约78%、72%和68%[87] - 2020、2019和2018财年，设备销售分别占公司持续经营业务收入的约21%、28%和32%[89] - 各财年超90%的设备收入来自与原始设备制造商（OEM）和售后市场经销商的合同[89] 业务依赖情况 - 公司业务依赖吸引和留住用户，订阅协议可随时终止且无最低使用承诺[87][88] - 公司依赖关键OEM和经销商进行设备销售，其合同可随时终止且无最低采购量承诺[89][91] - 公司依赖第三方供应商提供设备组件和服务，许多关键组件为单一来源供应商，更换供应商可能需长达两年，若供应中断或出现问题，业务将受重大不利影响[107][109] - 公司未来成功很大程度取决于招聘、培训和留住合格工程师等高技能人才的能力，竞争激烈，若失败将对业务和运营结果产生重大不利影响[110] - 公司依赖关键人员的持续服务和表现，若关键人员离职，招聘合格继任者困难，业务可能受重大不利影响，且未为高管或关键员工购买关键人员保险[111] 业务风险与挑战 - 新冠疫情使2020年国际和国内商务航空旅行显著下降，公司业务受到重大不利影响，4月中旬业务处于低谷后虽有复苏迹象，但无法保证持续恢复[98] - 公司业务竞争要点包括技术能力、价格、客户服务等，若不能保持竞争力，业务和财务表现将受影响，有竞争对手计划2021年在美国大陆推出机上连接服务[94] - 公司业务需要大量投资和融资，但无法保证能带来收入增长，自首次公开募股后通过多种方式获得债务融资，交易完成后尚未作为独立企业运营完整财季，未证明有产生正现金流的能力[101][103] - 宏观经济挑战可能导致航空旅行减少，影响公司业务和运营结果，无法预测经济放缓或复苏的情况[112] - 公司出售CA业务后作为独立企业运营，无法确定能否实现预期效益，与Intelsat的协议可能带来成本和风险，若管理不善，业务将受不利影响[113][116][117] - 公司正在开发使用5G技术和非授权频谱的下一代ATG网络Gogo 5G，但可能因多种风险无法按时推出，影响业务[118] - 公司可能面临来自其他ATG服务提供商的竞争，如竞争对手正开发使用相同非授权频谱的北美4G ATG网络[124] - 公司面临服务中断、技术故障、设备损坏或系统故障等风险，可能损害声誉和客户保留率[126] - 第三方对公司知识产权侵权等指控可能导致重大成本，对业务和经营业绩产生重大不利影响[129] - 公司及其供应商需持续创新，若投资超出计划或协议允许范围，可能对经营业绩产生重大不利影响[131] - 公司使用开源软件可能限制技术商业化能力，面临多种不利后果[136] 频谱许可证情况 - 公司ATG许可证于2006年10月31日颁发，有效期10年，2017年1月25日确认续期至2026年10月31日[52] - 公司2013年获得的1 MHz ATG许可证原有效期至2016年10月31日，已获续期10年，2026年下次续期时FCC对服务水平要求不明[53] - 加拿大子公司2012年获次级许可证，主许可证2019年续期8年至2027年6月29日[55] - 2006年6月公司在FCC拍卖中购买3MHz ATG频谱独家十年许可证，2013年4月收购获得额外1MHz ATG频谱许可证，2017年许可证续期十年[119] - 2026年考虑续期1MHz ATG许可证时，FCC对服务水平和时长要求不明确，可能影响公司使用频谱的灵活性[121] - 公司提供机上宽带互联网接入依赖维持美国3MHz ATG频谱使用权，未能获得足够频谱可能对业务产生重大不利影响[122] 债务情况 - 2020年12月31日，2022年可转换票据未偿还金额为2.378亿美元，将于2022年5月15日到期[104] - 2020年12月31日，Gogo Intermediate Holdings LLC及其子公司能够以资本租赁和ABL信贷协议借款的形式产生约3500万美元的额外债务[104] - 截至2020年12月31日，公司总合并债务约为12亿美元，其中2024年到期的9.875%高级有担保票据未偿还金额为9.75亿美元，2022年到期的6.00%可转换高级票据未偿还金额为2.378亿美元[159] - 依据2019年8月26日的资产基础循环信贷协议，公司及其子公司未来可能额外举债，最高可达3000万美元[159] - 截至2020年12月31日，Gogo Intermediate Holdings LLC及其子公司剩余允许的债务约为3500万美元，形式为资本租赁和ABL信贷协议下的借款[164] - 若2021年12月1日前未按规定使用交易的净现金收益，公司需以100%本金加应计未付利息的价格回购2024年优先担保票据[170] - 2022年可转换票据持有人有权在发生重大变更时要求公司以100%本金加应计未付利息的价格购买[176] - 2020年可转换票据自2020年10月1日起可由持有人选择转换，目前至少可转换至2021年3月31日[178] - 2022年可转换票据将于2022年5月15日到期，需以现金偿还，除非提前转换或回购[178] - 公司自IPO以来通过先前信贷安排、发行可转换票据和优先担保票据获得债务融资[163] - 公司可能通过发行新股、新债等方式筹集资金，但现有股东可能面临股权稀释[163][166] - 公司债务协议限制子公司和公司的多项行为，包括举债、分红、投资等[171] - 公司及其子公司有大量债务，未来可能增加债务，这可能影响财务健康、盈利能力和业务机会[158] 利率与评级相关 - 英国金融行为监管局宣布2021年后不再鼓励或强制银行提交LIBOR报价，预计LIBOR将在2021年底前停用或修改，2023年6月30日前可能继续公布部分期限的美元LIBOR[174] - 评级机构对公司、子公司或债务的评级下调、暂停或撤销可能导致公司资本成本增加[179][180] 股权与股价情况 - 公司普通股于2013年6月21日IPO，发行价为每股17美元，从IPO日期至2021年3月4日，收盘价最低为每股1.4美元，最高为每股34.34美元[181] - 截至2020年12月31日，约100万美元的2020年可转换债券已转换为普通股[193] - 截至2020年12月31日，公司总裁兼CEO Oakleigh Thorne及其关联实体实益拥有约30%的已发行普通股[195] - 公司普通股价格可能因航空业或整体市场状况、国内外经济因素、技术变化等多种因素而大幅波动[181][183] - 2022年可转换债券持有人调整对冲头寸、进行远期股票购买交易或修改交易条款，可能对公司普通股市场价格产生负面影响[185] - 公司未来可能发行额外普通股或其他可转换为普通股的证券，可能导致现有股东股权稀释，影响普通股市场价格[193][194] 税收相关 - 截至2020年12月31日，公司有大约6.47亿美元的联邦净运营亏损（NOLs）和4.52亿美元的州NOLs，联邦NOLs从2031年开始到期，州NOLs在不同纳税年度到期，从2016年开始[202] - 公司董事会于2020年9月通过了第382条权利协议，旨在保护NOLs和某些其他税收属性，该协议可能会阻止第三方收购4.9%或更多的普通股[203] - 若公司发生“所有权变更”（即特定“5%股东”在滚动三年期间内持有的公司股票价值增加超过50%），利用NOLs的能力可能会受到限制[202] - 权利协议旨在阻止第三方收购公司4.9%或以上已发行普通股，降低所有权变更可能性[206] 场地租赁与许可情况 - 公司在科罗拉多州布鲁姆菲尔德租赁约120,000平方英尺场地，租约2029年到期[212] - 公司在伊利诺伊州芝加哥向Intelsat许可约8,200平方英尺场地，许可协议2021年11月30日到期且可续约[212] 法律诉讼情况 - 2018年4月20日，Linksmart Wireless Technology起诉公司及相关方，称CA重定向服务器和登录门户侵犯其专利，索赔金额未明确[213] - 2018年6月27日，一名股东对公司及相关高管提起证券集体诉讼，索赔金额未明确[214] - 2019年10月法官基于两个独立理由批准驳回证券诉讼的修正投诉，修正投诉被无偏见驳回[214] - 2019年12月被告提交第二次修正投诉，2020年7月原告请求提交拟议的第三次修正投诉[214] - 公司面临专利侵权、证券集体诉讼和股东派生诉讼等多起诉讼，未来可能面临更多诉讼，诉讼结果难评估且可能产生高额费用[154] 公司治理相关 - 公司章程和细则授权董事会发行“空白支票”优先股以阻止收购企图[205] - 公司章程和细则规定董事会分为三类，每类任期三年，股东无法在年度会议选举全新董事会[205] - 2024年优先担保票据和2022年可转换票据条款规定，公司控制权变更时需回购相应票据[208] - 作为上市公司，遵守萨班斯 - 奥克斯利法案等规定需投入大量时间和资源，若内部控制失效或未能满足报告义务，可能影响公司经营结果和股价[198][200]