公司规模与布局 - 截至2022年6月30日，公司在122个国家和地区拥有6983处物业，共1098321间客房，希尔顿荣誉客会会员达1.39亿人，较2021年6月30日增长17%[67] - 公司业务分为管理与特许经营、所有权两个可报告部门，地理区域分为美洲、欧洲中东和非洲、亚太三个地区，美国占公司系统内酒店客房的70%[68][69] - 2022年上半年酒店开业167家、27600间客房，净增138家、21100间客房，开发管道新增360家、45600间客房，期末总数达2777家、413200间客房，较2021年6月30日净增4.5%[72] - 截至2022年6月30日，公司系统内6915家酒店中有5974家为可比酒店，941家为不可比酒店，其中174家（占比不到3%）因重大财产损失等原因在过去12个月内从可比组中剔除[77] - 2021年1月1日至2022年6月30日，公司净增500家管理和特许经营酒店，增加77500间客房[96] 经营业绩影响因素 - 新冠疫情对公司2022年和2021年第二季度及上半年经营业绩产生负面影响，但自2021年初以来公司出现经济复苏迹象，2022年第二季度可比系统每间可售房收入接近2019年同期水平[73] - 俄乌冲突对公司2022年上半年财务业绩影响不重大，截至2022年6月30日，俄乌两国酒店占公司管理和特许经营酒店总数不到1%，2021年贡献管理和特许经营费收入不到1%[76] 公司战略与挑战 - 公司战略目标是继续扩大全球酒店网络和收费业务，但当前经济环境给战略执行带来挑战，可能导致开业和新开发延迟[70] 公司应对俄乌冲突行动 - 公司在俄乌冲突后采取一系列行动，包括捐赠客房、关闭莫斯科办公室、暂停俄罗斯新开发活动、捐赠利润和提供人道主义援助资金[76] 业绩指标说明 - 入住率是衡量酒店可用容量利用率的指标，平均每日房价反映酒店平均房价，每间可售房收入是衡量公司业绩的重要指标，三者均按可比基础和货币中性基础呈现[79][80][82][83] - 息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润能为投资者提供公司财务状况和经营业绩信息，公司管理层用其评估经营表现并做日常经营决策[84][85] 业绩数据表现 - 2022年3月和6月，除亚太地区外各地区每间可售房收入（RevPAR）和入住率均有改善，系统整体RevPAR分别增长54.3%和64.4%，入住率分别提升12.3和13.5个百分点[89] - 与2019年同期相比，2022年3月和6月系统整体RevPAR分别下降2.1%和9.0%，入住率分别下降6.7%和8.9%，但平均每日房价（ADR）分别增长7.1%和3.6%[91] - 2022年3月和6月净利润分别为1.28亿美元和5.78亿美元，2021年同期分别为0.19亿美元和0.19亿美元[92] - 2022年3月和6月调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为4亿美元和11.27亿美元，2021年同期分别为5.98亿美元和5.98亿美元[92] - 2022年3月和6月特许经营和许可费分别为5.45亿美元和9.58亿美元，同比增长47.7%和56.8%[93] - 2022年3月和6月基本及其他管理费分别为0.75亿美元和1.3亿美元，同比增长78.6%和94.0%[93] - 2022年3月和6月许可费分别增加3000万美元和7100万美元，主要源于战略合作伙伴和HGV相关费用增加[96] - 2022年3月和6月自有和租赁酒店收入分别为2.82亿美元和4.32亿美元，主要因RevPAR增长及入住率和ADR提升[98][99] - 2022年3月和6月自有和租赁酒店收入增长受外币汇率不利波动和国际政府新冠救济补贴减少部分抵消[98][99] - 其他收入在2022年Q2和H1分别为2500万美元和4300万美元，同比增长19.0%和13.2%，主要因旅游和酒店需求增加[100] - 2022年Q2自有和租赁酒店运营费用为2.57亿美元，同比增长81.0%，主要因入住率增加和FF&E更换储备费用增加[102] - 2022年Q2和H1折旧和摊销费用分别为4000万美元和8400万美元，同比下降13.0%和13.4%，主要因某些软件项目成本全额摊销[104] - 2022年Q2和H1利息费用分别为9900万美元和1.89亿美元，同比下降2.0%和7.4%，主要因循环信贷额度偿还和新高级无担保票据发行[106] 资金与财务状况 - 截至2022年6月30日，公司拥有现金及现金等价物12.54亿美元，其中受限现金及现金等价物7900万美元[112] - 2022年3月公司恢复股票回购，截至6月30日，已回购约450万股普通股，花费6.1亿美元，55亿美元股票回购计划中约16亿美元仍可用[116] - 2022年6月公司恢复支付定期季度现金股息[116] - 2022年H1经营活动产生的净现金为5.28亿美元，上年同期为 -3亿美元，主要因管理和特许经营业务收入增加和合同收购成本支付减少[121][122] - 2022年H1投资活动使用的净现金为9400万美元，上年同期为1400万美元[122] - 2022年H1融资活动使用的净现金为6.79亿美元，上年同期为18.18亿美元，同比下降62.7%[122] - 2022年上半年投资活动使用的净现金包括资本化软件成本、物业和设备资本支出、未指定衍生金融工具净现金流以及为非合并关联方和酒店业主提供的融资[125] - 2022年上半年融资活动使用的净现金主要与向股东返还资本有关，包括2022年3月恢复的股票回购和2022年6月恢复的季度股息支付；2021年上半年主要是全额偿还16.9亿美元循环信贷额度未偿债务余额等[126] - 截至2022年6月30日，公司总负债约88亿美元，循环信贷额度下有6000万美元未使用信用证[127] - 若未来无法产生足够运营现金流偿债，公司可能需减少资本支出或发行额外股权证券，但2025年5月前无重大到期债务[128] - 2022年上半年公司核心运营产生现金流，经营活动现金流有所体现[128] 财务报表与风险 - 按照GAAP编制未经审计的合并财务报表需进行估计和假设，2022年上半年关键会计估计无重大变化[129] - 公司主要面临利率和外汇汇率变化带来的市场风险，会使用衍生金融工具对冲部分风险，不用于投机，市场风险敞口较之前无重大变化[130] - 受疫情、俄乌冲突、通胀和利率上升影响，公司持续监控市场风险敞口并相应调整对冲组合[130]