公司规模与布局 - 截至2022年9月30日，公司在123个国家和地区拥有7061处物业，共1111147间客房，希尔顿荣誉客会会员达1.46亿人，较2021年9月30日增长19%[71] - 2022年前九个月，酒店开业247家、40500间客房，净增211家、33200间客房，开发管道新增509家、65700间客房，期末开发管道项目2812家、415700间客房，较2021年9月30日净增4.5%[77] - 截至2022年9月30日，公司6988家酒店中有5847家为可比酒店，1141家为不可比酒店，其中260家（占比不到4%）因重大财产损失等原因在过去十二个月被移出可比组[81] - 截至2022年9月30日，俄乌两国酒店占公司管理和特许经营酒店总数不到1%，对2022年前九个月财务结果无重大影响[80] - 2021年1月1日至2022年9月30日，公司净增超570家管理和特许经营酒店，新增89600间客房，推动特许经营和管理费增长[102] 公司业务结构 - 公司业务分为管理和特许经营、所有权两个可报告部门，通过美洲、欧洲中东和非洲、亚太三个地理区域开展业务[72][73] 公司战略目标与挑战 - 公司战略目标包括继续拓展全球酒店网络和收费业务，但当前经济环境给战略执行带来挑战，可能导致开业和新开发延迟[75] 可比酒店定义 - 公司定义了可比酒店，且因疫情临时暂停运营的酒店不因此被排除在可比酒店定义之外[81][82] 运营与财务指标 - 公司使用入住率、平均每日房价、每间可售房收入等指标衡量酒店运营表现，使用EBITDA和调整后EBITDA评估财务状况和经营成果[83][85][87] - 公司认为EBITDA和调整后EBITDA能为投资者提供有用信息，且排除了一些因公司而异的项目[88] 运营表现 - 2022年第三季度，可比系统每间可售房收入超过2019年同期水平[78] - 2022年第三季度和前九个月，各地区可比酒店的入住率、平均每日房价（ADR）和每间可售房收入（RevPAR）较2021年同期均有改善，系统整体RevPAR分别增长29.9%和49.6%[93] - 2022年前三季度，系统整体RevPAR较2019年同期下降4.0%，主要因入住率下降7.2个百分点，部分被ADR增长6.2%抵消；第三季度RevPAR较2019年同期增长5.0%，因ADR增长10.9%，部分被入住率下降4.1个百分点抵消[95] - 2022年第三季度和前九个月，可比特许经营和管理酒店的RevPAR分别增长21.7%和62.2%、40.7%和82.5%，主要因入住率和ADR上升[99][101] - 2022年前9个月可比管理和特许经营酒店的RevPAR增长48.1%，推动管理和特许经营业务现金流入增加[125] 财务成果 - 2022年第三季度和前九个月，公司净收入分别为3.46亿美元和9.24亿美元，EBITDA分别为6.72亿美元和17.49亿美元，调整后EBITDA分别为7.32亿美元和18.59亿美元[97] - 2022年第三季度和前九个月，特许经营和许可费分别为5.73亿美元和15.31亿美元，同比增长27.1%和44.2%；基础和其他管理费分别为7600万美元和2.06亿美元，同比增长55.1%和77.6%；激励管理费分别为5200万美元和1.32亿美元，同比增长100.0%和无法计算[98] - 2022年第三季度和前九个月，许可费分别增加3200万美元和1.03亿美元，主要因战略合作伙伴关系和HGV的费用增加[102] - 激励管理费在报告期内增加，因酒店经营利润改善，得益于疫情后需求回升和营收增长传导至利润[103] - 2022年第三季度自有和租赁酒店收入2.95亿美元，较2021年增长48.2%；前九个月收入7.27亿美元，较2021年增长93.4%[104] - 2022年前九个月自有和租赁酒店可比和不可比酒店收入分别增加3.84亿美元和2000万美元，受外汇汇率不利波动减少5300万美元[105] - 2022年第三季度其他收入2800万美元，较2021年增长55.6%；前九个月收入7100万美元，较2021年增长26.8%[106] - 2022年第三季度自有和租赁酒店费用2.63亿美元，较2021年增长31.5%；前九个月费用7.05亿美元，较2021年增长56.0%[107] - 2022年第三季度折旧和摊销费用3900万美元，较2021年下降15.2%；前九个月费用1.23亿美元，较2021年下降14.0%[109] - 2022年第三季度利息费用1.06亿美元，较2021年增长8.2%；前九个月费用2.95亿美元，较2021年下降2.3%[111] 现金状况与资金运作 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物总额为13.62亿美元，其中受限现金及现金等价物8000万美元[116] - 2022年3月公司恢复股票回购，截至9月30日已回购约850万股普通股，花费11.07亿美元[118] - 截至2022年9月30日，公司55亿美元股票回购计划中约11亿美元仍可用于回购[118] - 2022年6月公司恢复支付定期季度现金股息[118] - 2022年前9个月经营活动提供净现金11.99亿美元，2021年为使用2200万美元[124] - 2022年前9个月投资活动使用净现金9800万美元，2021年为3400万美元[124] - 2022年前9个月融资活动使用净现金12.3亿美元，较2021年的18.14亿美元减少32.2%[124] - 2022年前9个月合同收购成本支付减少9900万美元，所得税现金支付增加1.74亿美元[125][126] - 2022年4月美国运通恢复以现金购买希尔顿荣誉客会积分，推动经营现金流增加[126] 负债与偿债能力 - 截至2022年9月30日，公司总负债约88亿美元，循环信贷安排下有6000万美元未偿还信用证[129] - 公司无2025年5月前到期的重大债务，偿债能力取决于未来经营业绩[130] 会计估计与风险 - 2022年前9个月关键会计估计无重大变化[131] - 公司主要面临利率和外汇汇率市场风险，持续监控并调整对冲组合[132][133]