财报内容概述 - 财报包含财务信息、业务信息、风险管理、资本等多方面内容[4][5] - 报告中可能包含关于业务、财务等方面的前瞻性陈述[10] - 额外披露信息可在公司官网“投资者关系”板块获取[9] 财务业绩表现 - 2021年第三季度每股收益为1.96美元，较2020年同期的1.45美元增长35%[18] - 2021年第三季度总费用收入为25.04亿美元，较2020年同期的23.06亿美元增长9%，其中货币换算影响不到1%[15][18] - 2021年第三季度服务费用收入同比增长7%，管理费用收入同比增长10%[18] - 2021年第三季度股权回报率从2020年同期的8.9%增至11.6%，税前利润率从24.5%增至29.3%[18] - 2021年第三季度经营杠杆为6.8个百分点[18] - 2021年前九个月总费用收入为75.01亿美元，较2020年同期的70.83亿美元增长6%；净利息收入为14.21亿美元，较2020年同期的17.01亿美元下降16%[16] - 2021年前九个月净利润为19.96亿美元，较2020年同期的18.83亿美元增长6%[16] - 2021年第三季度总营收同比增长7%，总手续费收入同比增长9%[20] - 2021年第三季度，服务手续费收入同比增长7%，管理费收入同比增长10%，外汇交易服务收入同比增长3%，证券融资收入同比增长26%，软件和处理费收入同比增长15%，净利息收入同比增长2%[20][23][25] - 2021年第三季度，公司以普通股股息形式向股东返还约1.79亿美元，宣布普通股股息为每股0.57美元，总计2.09亿美元，较2020年第三季度每股增长10%[23] - 2021年第三季度，总费用同比增长1%，主要受重大项目和货币换算影响，货币换算使费用增加不到1%[23] - 2021年第三季度，信贷损失拨备为200万美元准备金释放，而2020年同期无信贷损失拨备[23] - 2021年前三季度和前九个月投资证券净溢价摊销分别为1.28亿美元和4.54亿美元，2020年同期分别为1.79亿美元和3.96亿美元[39] - 2021年前三季度和前九个月GAAP基础净利息收入分别为4.87亿美元和4.78亿美元[43] - 2021年前三季度和前九个月FTE基础净利息收入分别为4.9亿美元和4.82亿美元，净息差分别为0.76%和0.85%[43] - 2021年前三季度和前九个月平均总生息资产分别为254.501亿美元和225.806亿美元，平均总付息负债分别为206.456亿美元和184.568亿美元[43] - 2021年前三季度和前九个月资产负债表净额结算影响分别约为521.7亿美元和669.2亿美元，2020年同期分别约为834.8亿美元和1034.6亿美元[44] - 2021年前三季度和前九个月总存款平均分别为2332.7亿美元和2339.6亿美元，2020年同期分别为1892.3亿美元和1888.2亿美元[44] - 2021年前三季度和前九个月FX掉期成本分别约为1600万美元和5300万美元，2020年同期分别约为1900万美元和3900万美元[44] - 2021年前三季度平均总生息资产分别为2545亿美元和2584.2亿美元，较2020年同期的2258.1亿美元和2257.4亿美元有所增加[46] - 2021年前三季度银行计息存款平均分别为793.8亿美元和912.9亿美元，高于2020年同期的727.2亿美元和755.2亿美元[46] - 2021年前三季度平均投资证券分别为1136.4亿美元和1110亿美元，2020年同期为1104.5亿美元和1082.2亿美元[46] - 2021年前三季度贷款平均分别为320.4亿美元和298.6亿美元，2020年同期为259.7亿美元和272.7亿美元[46] - 2021年前三季度计息存款总额平均分别为1868.1亿美元和1866亿美元，高于2020年同期的1549.5亿美元和1525.5亿美元[48] - 2021年前三季度其他短期借款平均分别降至8.4亿美元和8.3亿美元，2020年同期为17.2亿美元和25.8亿美元[48] - 2021年前三季度长期债务平均分别为130.2亿美元和134.3亿美元，2020年同期为147.9亿美元和145.5亿美元[48] - 2021年第三季度信贷损失准备金释放200万美元，2020年第三季度无相关记录[48] - 2021年前三季度总费用分别为21.16亿美元和65.59亿美元，较2020年同期分别增长1%和2%[49] - 2021年第三和前九个月所得税费用分别为1.62亿美元和4.45亿美元，2020年同期分别为1.26亿美元和3.75亿美元；有效税率分别为18.5%和18.2%，2020年同期分别为18.5%和16.6%[56] - 投资服务业务2021年前三季度总营收73.54亿美元，与2020年同期的73.62亿美元基本持平；税前利润19.91亿美元，较2020年同期的19.59亿美元增长2%[59] - 投资服务业务中，2021年前三季度服务费用41.65亿美元，较2020年同期的38.6亿美元增长8%；外汇交易服务收入8.69亿美元，较2020年同期的9.98亿美元下降13%[59] - 服务费用在2021年前三季度分别同比增长7%和8%，主要因平均股票市场水平、客户活动和资金流入增加以及新业务增长，部分被正常定价逆风抵消；货币换算使2021年前三季度服务费用增加2%[60] - 2021年前三季度美国以外地区产生的服务费用约占总服务费用的48%，2020年同期分别约为47%和46%[60] - 投资服务业务中，证券融资2021年前三季度收入3.04亿美元，较2020年同期的2.58亿美元增长18%；软件和处理费用收入5.85亿美元，较2020年同期的5.28亿美元增长11%[59] - 2021年第三季度外汇交易服务收入同比增长6%，主要因直接销售和间接交易量增加；前九个月同比下降13%，主要因外汇波动性降低[64] - 2021年前三季度，货币市场基金费用豁免对外汇交易服务的影响分别为3个月1500万美元、9个月3800万美元，2020年同期分别为200万美元和400万美元[64] - 2021年第三季度证券融资收入同比增长27%，前九个月同比增长18%，主要因客户证券贷款余额和利差增加以及新业务拓展[66] - 2021年第三季度和前九个月软件和处理费用收入同比分别增长26%和11%，CRD分别贡献约1.04亿美元和3.27亿美元[69] - 2021年第三季度和前九个月，摊销税收优惠投资分别使软件和处理费用减少约2300万美元和7900万美元，2020年同期分别为2400万美元和6700万美元[69] - 2021年第三季度和前九个月投资服务总费用同比均增长1%，主要因重大项目影响和不利的货币换算[70] - 货币换算使2021年第三季度和前九个月投资服务费用相对于2020年同期均增加1%[70] - 2021年第三季度和前九个月投资管理业务总收入分别同比增长5%和10%，达到5.32亿美元和15.67亿美元[73] - 2021年前三季度管理费用同比增长10%，达到15.23亿美元，主要因平均股票市场水平上升和ETF资金净流入[73][74] - 预计2021年第四季度货币市场总费用减免对管理费用的影响约为2000万美元[74] - 2021年前三季度外汇交易服务收入为4200万美元，较2020年的4100万美元增长2%[73] - 2021年前三季度软件和处理费用为300万美元，2020年为100万美元[73] - 2021年前三季度证券融资收入为1000万美元，与2020年持平[73] - 2021年前三季度净利息收入为 - 1100万美元，较2020年的 - 1500万美元增长27%[73] - 2021年前三季度税前利润为4.85亿美元，较2020年的3.28亿美元增长48%，税前利润率从23%提升至31%[73] - 2021年第三季度投资管理总费用较2020年同期下降5%，前九个月较2020年同期下降1%[82] - 2021年前九个月季节性递延激励补偿费用和工资税为3500万美元，2020年同期为2600万美元[82] - 2021年第三季度和前九个月，货币换算使投资管理费用分别增加1%[82] - 2021年前九个月平均总资产为2986.43亿美元，2020年前九个月为2667.42亿美元[85] - 2021年前九个月平均总负债和股东权益为2986.43亿美元，2020年前九个月为2667.42亿美元[85] - 2021年前九个月平均总生息资产为2584.16亿美元，2020年前九个月为2257.43亿美元[85] - 2021年前九个月平均总付息负债为2072.26亿美元，2020年前九个月为1851.34亿美元[85] 业务收购情况 - 2021年9月公司宣布以35亿美元现金收购BBH投资者服务业务，预计主要通过2021年9月完成的普通股发行所得19亿美元、暂停普通股回购和手头现金来融资[19] - 收购BBH Investor Services业务可能面临战略风险，如无法实现预期效益、无法获得监管批准等[11] - 截至2021年9月30日，公司因收购CRD已产生1.97亿美元收购成本，预计收购BBH投资者服务业务将产生高达5.9亿美元的收购和整合成本[52] 资产相关情况 - 截至2021年9月30日，AUC/A为43.34万亿美元，同比增长18%；AUM为3.86万亿美元，同比增长23%[23] - 截至2021年9月30日，托管和/或管理资产总额为4333.7亿美元，高于2020年12月31日的3879.1亿美元和2020年9月30日的3664.3亿美元[61] - 2021年第三季度新宣布的资产服务授权总额约1.66万亿美元，State Street Alpha占较大比例[63] - 截至2021年9月30日，待安装的服务资产约2.73万亿美元，预计在未来12 - 24个月完成转换，约一半年化收入预计在2022年确认，其余主要在2023年确认[63] - 截至2021年9月30日，管理资产总额为3.862万亿美元，较2020年12月31日的3.467万亿美元和2020年9月30日的3.148万亿美元有所增长[76] - 截至2021年9月30日，交易所交易基金（ETF）总额为1.05万亿美元，较2020年12月31日的9060亿美元和2020年9月30日的8010亿美元有所增长[77] - 截至2021年9月30日，管理资产总额为3862亿美元，较2019年12月31日的3116亿美元有所增长[80] - 公司资产主要包括可供出售或持有至到期的证券组合以及短期金融工具，负债主要来自投资服务和投资管理业务[83] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，可供出售证券账面价值分别为7.0279亿美元和5.9048亿美元，持有至到期证券账面价值分别为4.3348亿美元和5.2231亿美元[87] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，美国公司债券公允价值分别为29.8亿美元和34.4亿美元[88] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资证券组合平均期限分别为3.1年和3.0年[88] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资组合约92%的账面价值评级为“AAA”或“AA”[88] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，非美国债务证券账面价值分别为3.0666亿美元和2.9729亿美元，持有至到期的非美国债务证券账面价值分别为1717万美元和645万美元[87][92] - 截至2021年9月30日，其他非美国投资包括AFS证券中的68亿美元超国家债券和HTM证券中的14亿美元超国家债券[92] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，非美国债务证券约80%的总账面价值评级为“AAA”或“AA”[92] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，非美国债务证券约26%的总账面价值为浮动利率[92] - 截至2021年9月30日，非美国债务证券平均市净率为100.6%，税前未实现净收益为1.9亿美元[92] - 截至2021年9月30日，公司投资证券组合中市政证券约14亿美元，还为市政发行人提供约93亿美元的信贷和流动性便利[92] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司市政信贷总敞口分别约为107.3亿美元和110.6亿美元，其中得克萨斯州、加利福尼亚州、纽约州和马萨诸塞州的敞口占比均超5%[93] - 截至2021年9月30日，公司市政证券敞口主要集中于高评级交易对手，约88%的债务人评级为“AAA”或“AA”，约24%和75%的敞口分别与一般责任债券和收益债券相关[93] - 截至2021年9月30日和