公司股权结构 - 公司持有永利互动约72%股份并将其合并报表，持有永利澳门约72%股份[187] 访客量情况 - 2020年12月31日止年度，中国内地到澳门的总访客量较2019年下降83.0%[190] 公司整体财务业绩 - 2020年公司运营收入为20.96亿美元，较2019年的66.11亿美元减少45.15亿美元，降幅68.3%[203] - 2020年公司净亏损20.67亿美元，2019年净利润为1.23亿美元，同比减少21.90亿美元[203] - 2020年摊薄后每股净亏损19.37美元，2019年为每股盈利1.15美元，同比减少20.52美元[203] - 2020年调整后物业EBITDA亏损3.24亿美元，2019年为盈利18.15亿美元，同比减少21.40亿美元，降幅117.9%[203] - 2020年公司总运营收入为2095861000美元，较2019年的6611099000美元减少4515238000美元，降幅68.3%[206][208] 各业务运营收入变化 - 2020年运营收入减少主要源于永利皇宫减少20.4亿美元、永利澳门减少16.0亿美元、拉斯维加斯业务减少8.86亿美元、波士顿港湾安可减少230万美元[203] - 澳门业务方面，永利皇宫2020年运营收入为505420000美元，较2019年减少2038274000美元，降幅80.1%；永利澳门2020年运营收入为474657000美元，较2019年减少1595372000美元，降幅77.1%[206] - 拉斯维加斯业务2020年运营收入为747947000美元，较2019年的1633457000美元减少885510000美元，降幅54.2%[206] - 波士顿港湾安可2020年运营收入为361666000美元，较2019年减少2253000美元，降幅0.6%[206] - 2020年公司企业及其他业务运营收入为6171000美元，2019年无此项收入[206] 各业务调整后物业EBITDA变化 - 2020年调整后物业EBITDA减少主要源于永利皇宫减少8.79亿美元、永利澳门减少7.36亿美元、拉斯维加斯业务减少4.70亿美元、波士顿港湾安可减少4690万美元[204] - 2020年永利皇宫、永利澳门、拉斯维加斯业务和波士顿港湾安可的调整后物业EBITDA分别为 - 1.49647亿美元、 - 0.87189亿美元、 - 0.56356亿美元和 - 0.23762亿美元，较2019年分别下降120.5%、113.4%、113.6%和202.6%[234] 赢率预期 - 澳门贵宾厅业务预期赢率为2.7% - 3.0%，拉斯维加斯业务预期桌牌游戏赢率为22% - 26%，波士顿港湾安可预期桌牌游戏赢率为18% - 22%[198][200] 疫情影响 - 新冠疫情对公司运营结果产生不利影响，目前无法确定旅行限制何时进一步解除[195] - 2020年客房收入减少4.962亿美元，主要因新冠疫情致入住率降低及部分业务临时关闭[214] - 2020年食品和饮料收入减少4.892亿美元，主要因餐厅客流量减少和拉斯维加斯业务夜生活服务减少[215] - 2020年娱乐、零售和其他收入减少1.931亿美元，主要因澳门游客减少、部分业务临时关闭等[215] - 2020年总运营费用较2019年减少24亿美元，主要受新冠疫情影响，部分被波士顿港湾安可酒店开业增加的费用抵消[217] - 2020年公司经营活动净现金使用为10.72425亿美元，2019年为提供9.0107亿美元，2020年减少主要因新冠疫情对经营业绩的不利影响[238][240] - 2020年公司投资活动净现金使用为2.65759亿美元，2019年为10.68598亿美元，2020年因疫情暂时推迟重大项目资本支出[238][241] - 新冠疫情已并将继续对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大影响，公司将持续监测情况[247] - 2020年公司旗下各业务因疫情营收、运营收入和运营现金流显著下降，但年末资产组未发生减值[273] 赌场及非赌场收入情况 - 2020年赌场收入为1237230000美元，占运营收入59.0%，较2019年的4573924000美元减少3336694000美元，降幅73.0%；非赌场收入为858631000美元，占运营收入41.0%，较2019年的2037175000美元减少1178544000美元，降幅57.9%[208] VIP业务情况 - 2020年永利皇宫VIP业务平均桌数为99张，较2019年减少10张，降幅9.2%；VIP营业额为9631018000美元，较2019年减少36216629000美元，降幅79.0%[210] - 2020年永利澳门VIP业务平均桌数为89张，较2019年减少17张，降幅16.0%；VIP营业额为5841627000美元，较2019年减少29584856000美元，降幅83.5%[210] 各业务赌场收入变化 - 2020年拉斯维加斯业务赌场收入为236826000美元，较2019年的394104000美元减少157278000美元，降幅39.9%[212] - 2020年波士顿港湾安可赌场收入为287525000美元，较2019年的243855000美元增加43670000美元，增幅17.9%[212] 费用情况 - 2020年利息费用净额为5.56474亿美元，较2019年增加1.42444亿美元，增幅34.4%，主要因加权平均债务余额增加[224] 外汇及税收情况 - 2020年和2019年分别实现外汇重估收益1280万美元和1520万美元，受澳门币兑美元汇率波动影响[225] - 2020年和2019年分别记录所得税费用5.647亿美元和1.768亿美元，2020年主要因美国外国税收抵免等估值备抵增加[227] - 永利澳门有限公司在2020年12月31日前获赌场博彩利润澳门补充税五年豁免，2019年豁免缴纳7770万美元此类税款[228] - 2020年永利澳门有限公司申请将股东股息分配补充税协议延长至2025年，还获2021年1月1日至2022年6月26日赌场博彩利润12%补充税豁免延期[229] 非控股股东损益情况 - 2020年非控股股东应占净亏损为2.597亿美元，2019年为净收入1.884亿美元，主要与WML非控股股东净损益份额有关[230] 资本支出情况 - 2020年公司在波士顿港湾安可、拉斯维加斯业务、永利皇宫和永利澳门的资本支出分别为0.613亿美元、0.859亿美元、0.467亿美元和0.498亿美元[242] - 2019年公司在波士顿港湾安可、拉斯维加斯业务、永利皇宫和永利澳门的资本支出分别为4.714亿美元、0.969亿美元、0.665亿美元和1.421亿美元[243] 融资活动情况 - 2020年公司融资活动净现金提供为24.63245亿美元，2019年为2.99012亿美元，2020年发行多笔高级票据并进行多项借贷和还款操作[238][244] - 2019年公司进行多笔借贷和还款操作，还支付了5.665亿美元股息[245] 现金及信贷额度情况 - 截至2020年12月31日，公司无限制现金及现金等价物为34.82032亿美元，可用循环信贷额度为4.61421亿美元[249] 杠杆比率及利息覆盖率情况 - 永利澳门SA需维持杠杆比率不超过4.00:1和利息覆盖率不低于2.00:1，截至2020年12月31日已达标[250] 债务偿还及发行情况 - 2021年1月，永利澳门有限公司使用永利澳门有限公司高级票据发行所得款项提前偿还约4.125亿美元定期贷款[251] - 2020年，永利澳门有限公司发行10亿美元2026年到期的5.5%高级票据和13.5亿美元2028年到期的5.625%高级票据[252] - 2020年，永利度假村金融有限责任公司修订信贷协议，实施财务契约宽限期至2022年4月1日，需维持至少3.25亿美元流动性[256] - 2020年，永利度假村金融有限责任公司发行6亿美元2025年到期的7.75%高级票据[256] - 2021年2月，公司使用股权发行所得款项偿还7.16亿美元永利度假村金融有限责任公司循环信贷协议项下的未偿借款[256][258] 股权发行及回购情况 - 2021年2月11日，公司完成公开发行747.5万股普通股，净收益8.424亿美元[258] - 董事会授权最高10亿美元的股权回购计划，截至2020年12月31日，剩余8.001亿美元回购授权[259][260] 其他财务项目情况 - 截至2020年12月31日，公司有1610万美元未结清信用证[262] - 截至2020年12月31日，赌场应收账款为2.07823亿美元，赌场信贷损失拨备为9803.5万美元，拨备占比47.2% [268] - 截至2020年12月31日，公司总合同承诺为17.697694亿美元[263] - 截至2020年12月31日，公司递延税资产为30亿美元，其中外国税收抵免结转额为25亿美元，利息费用结转相关递延税资产为1.383亿美元，已对其计提30亿美元估值备抵[278] - 截至2020年12月31日，公司长期债务中约70%为固定利率，假设可变利率变动100个基点，年利息费用将变动3420万美元[286] - 公司为零售定期贷款签订了名义价值6.15亿美元的五年期利率区间协议，设定了1%的下限利率和3.75%的上限利率[286] - 2021 - 2025年及以后，固定利率长期债务分别为0、0、5亿美元、6亿美元、23.8亿美元、57.3亿美元，平均利率分别为无、无、4.3%、4.9%、6.1%、5.4%；可变利率长期债务分别为5.964亿美元、11.791亿美元、0.5亿美元、15.035亿美元、6.15亿美元、0，平均利率分别为2.4%、2.6%、1.9%、1.9%、2.7%、无[285] - 假设2020年12月31日的美元/港元汇率变动1%，将导致3450万美元的外币交易损益[289] 会计政策情况 - 公司每年10月1日测试商誉减值，若有迹象表明资产可能减值则更频繁测试，2020年末大部分商誉源于第四季度的一次收购[274] - 公司对维修和维护成本在发生时计入费用，处置资产时消除成本和累计折旧，相关损益计入物业费用及其他[272] - 公司对或有事项在可能且可估计时计提，相关应计项目计入合并资产负债表的其他应计负债[275] - 公司所得税受美国和其他运营所在外国司法管辖区影响，按规定确认递延税资产和负债，考虑估值备抵[277]