财务状况概述 - 截至2022年3月31日，公司总资产为121.7931亿美元，较2021年12月31日的125.30826亿美元有所下降[6] - 截至2022年3月31日，公司股东赤字为10.33259亿美元，较2021年12月31日的8.36215亿美元有所扩大[6] - 截至2022年3月31日，公司股东总赤字为10.33亿美元，较年初的8.36亿美元有所增加[15] - 截至2022年3月31日，公司拥有现金及现金等价物（不包括受限现金）23.2亿美元[25] - 公司拥有8.36亿美元的WRF循环信贷可用借款额度和2.12亿美元的WM Cayman II循环信贷可用借款额度[25] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金、现金等价物和受限现金分别为23.26414亿美元和25.31067亿美元[35] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应收账款净额分别为1.87007亿美元和1.99463亿美元，约70.2%和70.3%的筹码欠款来自美国以外客户，主要在亚洲[36] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司赌场信贷损失拨备分别占赌场应收账款总额的50.0%和53.7%[37] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为8.670727亿美元和8.765308亿美元[40] - 截至2022年3月31日，公司长期债务净额为1.1872894亿美元，2021年12月31日为1.1884546亿美元[44] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司长期债务的估计公允价值分别约为113.4亿美元和117.2亿美元，账面价值分别为119.8亿美元和120.0亿美元[46] - 2022年3月31日，现金等价物为5.51449亿美元，2021年12月31日为5.00977亿美元[52] - 2022年3月31日，受限现金为906.2万美元，2021年12月31日为853.7万美元[52] - 2022年3月31日，利率领子资产为267万美元，负债为81.7万美元；2021年12月31日，利率领子负债为554.8万美元[52] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物总额为23.17352亿美元，借款能力为10.47506亿美元[135] - 截至2022年3月31日，公司董事会授权的10亿美元股票回购计划还剩8.001亿美元的回购授权[143] - 截至2022年3月31日，公司约77%的长期债务基于固定利率，假设可变利率变动100个基点，将使公司年度利息费用变动2300万美元[148] - 基于2022年3月31日的余额，假设美元/港元汇率变动1%，将导致公司外汇交易损益3960万美元[149] 运营收入与成本 - 2022年第一季度，公司总运营收入为9.53334亿美元，较2021年同期的7.36682亿美元增长29.4%[9] - 2022年第一季度，公司总运营费用为10.48199亿美元，较2021年同期的9.12414亿美元增长14.9%[9] - 2022年第一季度，公司运营亏损为9486.5万美元，较2021年同期的1.75732亿美元有所收窄[9] - 2022年第一季度，公司净亏损为2.5461亿美元，较2021年同期的3.36179亿美元有所收窄[9] - 2022年第一季度，归属于公司的净亏损为1.83324亿美元，较2021年同期的2.80978亿美元有所收窄[9] - 2022年第一季度，基本和摊薄后每股净亏损均为1.59美元，2021年同期为2.53美元[9] - 2022年第一季度，公司综合亏损为2.50013亿美元，较2021年同期的3.32147亿美元有所收窄[12] - 2022年第一季度，归属于公司的综合亏损为1.80027亿美元，较2021年同期的2.78081亿美元有所收窄[12] - 2022年第一季度净亏损2.55亿美元，2021年同期净亏损3.36亿美元[19] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1.17亿美元，2021年同期为2.54亿美元[19] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为9722万美元，2021年同期为4864万美元[19] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为1087万美元，2021年同期净现金使用量为2.85亿美元[19] - 2022年和2021年第一季度博彩税分别为1.769亿美元和2.12亿美元[33] - 2022年和2021年第一季度折旧费用分别为1.763亿美元和1.777亿美元[41] - 2022年第一季度，零售合资企业向非控股股东分配约930万美元，2021年同期无分配[47] - 2022年第一季度，公司以5000万美元出售零售合资企业49.9%的权益[48] - 2022年第一季度，客户合同负债总计4.58676亿美元，较2021年12月31日减少1080.2万美元[54] - 2022年第一季度，基于股票的薪酬总成本为1457.9万美元，2021年同期为2525.1万美元[57] - 2022年和2021年第一季度，公司所得税费用分别为110万美元和50万美元[58] - 2022年第一季度最低租金收入2.4601亿美元，或有租金收入2.0623亿美元，总租金收入4.5224亿美元；2021年同期分别为2.2738亿美元、2.6006亿美元和4.8744亿美元[65] - 2022年第一季度公司总运营收入9.53334亿美元，2021年同期为7.36682亿美元[75] - 2022年第一季度澳门业务运营收入2.98425亿美元，2021年同期为4.16977亿美元[75] - 2022年第一季度拉斯维加斯业务运营收入4.41186亿美元，2021年同期为1.78716亿美元[75] - 2022年第一季度恩科波士顿港业务运营收入1.90796亿美元，2021年同期为1.3009亿美元[75] - 2022年第一季度永利互动业务运营收入2292.7万美元，2021年同期为1089.9万美元[75] - 2022年第一季度调整后物业EBITDA总计1.77581亿美元，2021年同期为5890万美元[78] - 2022年第一季度运营亏损9486.5万美元，2021年同期为1.75732亿美元[78] - 2022年第一季度净亏损2.5461亿美元，2021年同期为3.36179亿美元[78] - 2022年第一季度公司运营收入为9.53334亿美元，较2021年同期的7.36682亿美元增长2.16652亿美元，增幅29.4%[98] - 2022年第一季度公司净亏损为1.83324亿美元，较2021年同期的2.80978亿美元减少9765.4万美元，减幅34.8%[98] - 2022年第一季度公司调整后物业息税折旧摊销前利润（Adjusted Property EBITDA）为1.77581亿美元，较2021年同期的5890万美元增长1.18681亿美元，增幅201.5%[98] - 2022年第一季度澳门业务运营收入为2.98425亿美元，较2021年同期的4.16977亿美元减少1.18552亿美元，减幅28.4%[103] - 2022年第一季度拉斯维加斯业务运营收入为4.41186亿美元，较2021年同期的1.78716亿美元增长2.6247亿美元，增幅146.9%[103] - 2022年第一季度赌场收入占运营收入的51.4%，较2021年同期的70.1%有所下降；非赌场收入占运营收入的48.6%，较2021年同期的29.9%有所上升[104] - 澳门永利皇宫总博彩收入为1.14413亿美元，较2021年减少7149.6万美元，降幅38.5%[107] - 澳门永利总博彩收入为1.0243亿美元，较2021年减少3649.7万美元，降幅26.3%[107] - 拉斯维加斯业务总博彩收入为1.24271亿美元，较2021年增加4436.8万美元，增幅55.5%[109] - 波士顿港湾安可酒店总博彩收入为1.48748亿美元，较2021年增加3726.9万美元，增幅33.4%[109] - 拉斯维加斯业务客房总收入为1.31466亿美元，较2021年增加9170.5万美元，增幅230.6%[111] - 波士顿港湾安可酒店客房总收入为1568.9万美元，较2021年增加1097.4万美元，增幅232.7%[111] - 餐饮收入增加1.055亿美元，主要因拉斯维加斯业务餐厅客流量增加和夜生活收入增加[112] - 娱乐、零售及其他收入增加4330万美元，主要因拉斯维加斯业务游客量增加及永利互动业务持续扩张[112] - 2022年第一季度总运营费用为10.48亿美元，较2021年同期增加1.36亿美元，增幅14.9%，主要因客房、餐饮等费用增加[114] - 2022年第一季度利息成本为1.52亿美元，较2021年同期减少69.4万美元，降幅0.5%，主要因加权平均债务余额减少[118] - 2022年第一季度永利皇宫和澳门永利调整后物业EBITDA分别下降2820万美元和2120万美元，主要因运营收入减少[124] - 2022年第一季度拉斯维加斯业务和波士顿港湾安可调整后物业EBITDA分别增加1.31亿美元和2490万美元，主要因运营收入增加[125] - 2022年第一季度永利互动调整后物业EBITDA为亏损3150万美元，主要因营销和促销费用增加[126] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金使用量为1.17亿美元，较2021年同期减少，主要因运营收入增加[128] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为9721.5万美元，较2021年同期增加[128] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为1087.2万美元，较2021年同期增加[128] - 2022年第一季度外汇汇率对现金的影响为减少92.5万美元，较2021年同期减少[128] - 2022年第一季度现金及现金等价物和受限现金减少2.05亿美元，较2021年同期减少[128] 疫情与业务风险 - 受疫情影响，澳门业务的游客访问量大幅下降，公司无法确定相关保护措施何时解除[24] - 由于疫情对经营收入的负面影响，公司已暂停股息计划[25] - 公司认为截至2022年3月31日的流动性状况能够支持持续运营并应对疫情及相关经济干扰[25] - 自新冠疫情爆发以来，澳门业务的游客访问量大幅下降，目前无法确定相关防护措施何时解除，也无法合理估计对未来业绩的影响[88] - 公司面临广泛监管、法律诉讼、牌照续期、全球政治经济状况等多种风险因素[85][86] 博彩特许权协议 - 公司与澳门政府的博彩特许权协议将于2022年6月26日到期，若未延期、续签或被新协议取代，公司在澳门的博彩业务及相关设备将自动无偿转让给澳门政府，且无法再从澳门业务获得博彩收入[26] - 2022年3月3日，澳门政府宣布将6份博彩特许权和次级特许权合同期限延长至2022年12月31日，公司子公司WRM于3月11日提交延期申请，需经澳门政府批准，公司认为协议会在6月26日后延期和续签[28] - 公司与澳门政府的博彩经营特许权协议将于2022年6月26日到期，若未延期、续约或被新协议取代，澳门博彩业务及相关设备将自动移交政府且无补偿[89] - 2022年3月3日，澳门政府宣布将六份博彩经营特许权和分特许权合同期限延长至2022年12月31日，公司子公司WRM已提交延期申请，需政府批准[90] - 若特许权协议无法延期或续约，WML高级票据持有人可行使特别卖权，WM Cayman II循环信贷协议可能触发强制提前还款事件[26][27] 业务赢率预计 - 公司预计澳门贵宾厅业务的赢率占营业额的比例在3.1%至3.4%之间[93] - 公司预计拉斯维加斯的桌面游戏赢率为22%至26%，波士顿港湾安可酒店的桌面游戏赢率为18%至22%[95] 资产交易与项目进展 - 2022年2月14日，公司子公司就Encore Boston Harbor相关房地产资产达成售后回租安排，预计四季度完成交易，将获约17亿美元现金，同时签订主租赁协议，初始年租金1亿美元，租期30年，有30年续租选择权[41] - 2022年第一季度，公司在拉斯维加斯业务的资本支出为6780万美元，在恩科波士顿港为750万美元，在永利皇宫为1310万美元，在永利澳门为420万美元[131] - 2022年第一季度，公司从非控股股东处获得5000万美元出资，以换取公司向零售合资企业贡献的某些零售空间49.9%的权益，还根据WRF定期贷款安排支付了1250万美元的季度摊销款[13