财务数据关键指标变化 - 2020年总净收入为21.92958亿元人民币，较2019年的30.8805亿元人民币下降29%[26] - 2020年总运营费用为36.23273亿元人民币，较2019年的22.75471亿元人民币增长59%[26] - 2020年运营亏损为14.30315亿元人民币，而2019年运营收入为8.12579亿元人民币[26] - 2020年净亏损为13.08461亿元人民币，较2019年的净收入7.74476亿元人民币由盈转亏[26] - 2020年基本每股净亏损为4.07元人民币，2019年为2.47元人民币[26] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为7.46388亿元人民币，较2019年的10.0598亿元人民币下降26%[28] - 截至2020年12月31日，总资产为74.9801亿元人民币，较2019年的82.80632亿元人民币下降9%[28] - 截至2020年12月31日，总负债为44.21966亿元人民币，较2019年的39.13527亿元人民币增长13%[28] - 2018年和2019年公司经营活动产生的现金流量分别为540万元人民币和6.006亿元人民币，2020年为 - 6.792亿元人民币（1.041亿美元）[124] - 2020年公司产生股份支付费用80140138元人民币（12282013美元）[175] 业务合规与监管政策 - 2017年3月，公司旗下一家合并可变利益实体收到整改通知，要求采取措施使业务运营符合法律法规[29] - 公司已停止P2P运营业务，但无法保证运营完全符合相关法律要求且不会受到处罚[28] - 深圳金融监管机构要求辖区内网络借贷信息中介机构在2018年6月30日前关闭不符合规定业务，公司已提交整改自查报告[30] - 2018年8月明确合规检查需在当年12月底完成，合规机构可申请备案，公司于10月和11月分别提交自查报告和文件[31] - 截至2020年12月31日，云南、河北等多地宣布取缔网络借贷信息中介业务[32] - 截至2020年12月17日，小赢理财平台P2P业务清零，本息已结清，但仍面临法规不确定性[33] - 2020年11月2日发布的网络小额贷款业务暂行管理办法征求意见稿规定，跨省经营注册资本不低于50亿元，单自然人贷款不超30万元或三年年均收入三分之一，单法人不超100万元[35] - 公司VIE子公司已提交转全国性网络小额贷款公司的首批文件，另一VIE子公司正在申请牌照并补充材料[37] - 2017年12月发布的141号和57号文收紧行业监管，导致借款人信用表现短期波动，影响短期小额贷款产品[89] - 2018年末起，中国地方政府放缓网络借贷信息中介机构注册申请的受理和审核[68] - 2019年初起，公司将资金来源从个人投资者逐步转向机构资金合作伙伴[68] - 2019年12月下旬，政府实施监管政策，鼓励此前申请网络借贷信息中介注册的公司申请网络小额贷款公司牌照[68] - 2019年底，公司停止通过小赢财富管理平台从个人投资者处为贷款产品提供资金[68] - 2018年10月10日起，互联网金融机构需报告交易价值达5万人民币或1万美元的现金收支[165] - 2019年3月15日，中国颁布《外商投资法》，2020年1月1日生效，同时《外商投资法实施条例》也于同日生效[203] - 《外商投资法》实施后，现有外商投资企业有五年时间维持其结构和公司治理，期满后公司部分中国实体可能需调整结构和治理[207] - 2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》第177条规定，未经中国证券监管机构和相关部门同意，不得向境外提供证券业务活动相关文件资料[222] - 中国有关境内居民投资境外公司的法规，可能使公司中国居民实益拥有人或中国子公司承担责任或受到处罚，限制公司向中国子公司注资等能力[222] - 2014年7月4日，国家外汇管理局发布《关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2014]37号），取代2005年10月21日发布的“汇发[2005]75号”[223] - 汇发[2014]37号要求中国居民以合法资产或权益设立或控制境外特殊目的公司进行海外投融资时，需向当地外汇管理局分支注册[223] - 特殊目的公司发生重大变化，如中国个人出资增减、股份转让等，需对注册进行变更[223] - 持有特殊目的公司权益的中国股东未完成外汇管理局注册，特殊目的公司的中国子公司可能被禁止向境外母公司分配利润及开展后续跨境外汇活动[223] - 未完成注册可能限制特殊目的公司向中国子公司追加资本的能力[223] - 未遵守外汇管理局注册要求可能导致违反中国外汇管制法律的责任[223] - 2015年2月13日，外汇管理局发布通知，自2015年6月1日起，当地银行将审查和办理汇发[2014]37号规定的境外直接投资外汇登记[223] 各条业务线数据关键指标变化 - 平台31 - 60天逾期贷款的逾期率从2019年12月31日的2.40%降至2020年12月31日的0.79%[45] - 2016年小赢卡贷占总贷款促成金额的0.9%，2018 - 2020年分别为70.5%、70.2%和80.3%[45] - 自2019年底公司停止接受个人投资者资金，目前主要资金来源为机构合作伙伴[45] - 2018 - 2020年公司平台促成的贷款金额分别为369.13亿元、394.41亿元和296.76亿元人民币[60] - 2019年和2020年，公司小赢卡贷约65%和68.5%的活跃借款人通过渠道合作伙伴获取[62] - 截至2020年6月30日，公司所有逾期31 - 90天和91 - 180天未偿还贷款的逾期率分别为3.53%和9.44%，较3月31日的6.71%和7.12%以及2019年12月31日的4.05%和5.11%有所变化；截至2020年9月30日，逾期率分别降至2.13%和4.62%，12月31日进一步降至1.50%和2.53%[64] - 2020年公司促成贷款的资金中，4.7%由个人投资者提供，95.3%由机构资金合作伙伴提供[65] - 2020年第二季度末，公司新促成贷款实现100%机构资金供给[68] - 2020年公司促成的总贷款撮合金额中，54.36%由众安提供的信用保险产品覆盖[68][74] - 平台所有逾期31 - 60天的未偿还贷款逾期率从2019年12月31日的2.40%降至2020年12月31日的0.79%[82] 公司面临的风险与挑战 - 公司面临提供个性化产品、降低贷款逾期率、应对监管等多方面风险和挑战[47] - 公司面临在线消费金融行业竞争，若竞争不力，经营业绩可能受损[58] - 公司服务费用受多种因素影响，包括借款人信用、行业竞争、宏观经济因素等，费用下降可能损害公司业务和财务状况[52][53] - 公司面临自然灾害、公共卫生事件等风险，可能严重扰乱运营，新冠疫情已对公司经营业绩产生不利影响[63][64] - 公司平台需要充足资金，与银行金融机构的合作可能受监管限制，影响资金获取能力[65][67] - 若公司无法以可接受的条款获得足够的信用保险，业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响[72][74] - 若公司被认定经营融资担保业务且未获批准，可能面临包括禁止或暂停业务、50万至100万元人民币罚款等处罚[75] - 数据可能因失误或欺诈不准确，影响信用分析和公司业务、声誉[87] - 公司产品和服务若未获足够市场认可，财务状况、运营结果和竞争地位将受不利影响[100] - 市场利率上升可能减少公司促成的贷款量并增加资金成本，影响业务和财务状况[102] - 公司品牌声誉受损或合作方负面宣传会对业务和运营结果产生不利影响[104] - 公司作为中介若未履行信息核实和欺诈检测义务，可能承担责任，影响运营和财务状况[108] - 公司间接向借款人收费的方式可能被监管认为违规，面临处罚并影响业务和财务状况[110] - 公司在线商城可能需获取在线数据处理和交易处理许可证，否则影响业务[98] - 公司主要依靠口碑推荐开展业务，未来打算通过营销推广品牌，营销效果对吸引借款人和投资者至关重要，营销可能产生高额费用且不一定能增加收入[129] - 公司业务和内部系统依赖复杂软件和流程，软件可能存在错误，系统故障或数据丢失会影响业务运营和声誉[130][131] - 公司面临员工和合作伙伴不当行为、错误及功能故障的风险，可能导致业务受损和声誉受损[133] - 公司与多方合作，若合作方无法提供准确数据、履行担保义务或提供满意服务，会对公司业务和财务状况产生不利影响[114][115] - 公司提供货币市场产品和流量推荐服务，因合规清单实施细则缺乏，无法确保该业务不违规[116] - 公司实施内部收款政策并聘请第三方催收机构，但可能无法按时收回贷款，抵押物价值可能下降，催收人员可能存在不当行为[117][118] - 公司业务成功依赖提供高质量用户体验，若用户不满，会影响声誉和业务[120][121] - 公司面临网络安全风险，曾遭受网络攻击但未造成重大不利影响，未来仍可能面临信息被盗用风险[136] - 中国政府出台个人信息保护法律法规，若公司不符合规定，可能需更改系统并承担额外成本[139] - 《中华人民共和国网络安全法》生效，若公司违规，可能面临1万至100万元人民币罚款，管理人员面临5000元至100万元人民币罚款[140] - 公司面临诉讼和监管风险，法律纠纷数量和重要性随业务扩张而增加[154] - 公司可能进行战略投资、收购或国际扩张，会带来整合、市场、监管等风险[166][169] - 公司业务依赖高级管理和关键技术人员，人员流失会严重影响业务[170][171] - 人才竞争激烈，公司可能无法吸引和留住合格员工[173] - 授予员工股票期权或其他股权奖励可能影响公司净利润[175] - 中国劳动力成本上升，若无法控制或转嫁成本，将影响公司财务状况[176] - 公司没有商业保险覆盖运营，因保险成本高且获取困难[177] - 全球宏观经济面临挑战，中国经济增速自2012年以来放缓，若经济恶化公司可能面临借款人违约或逾期风险增加[180] - 公司贷款产品和服务通过移动应用提供，依赖不受控制的移动操作系统和第三方应用商店，若出现问题可能影响业务[182] - 公司运营依赖中国互联网基础设施和固定电信网络，若出现问题或成本上升可能影响业务[184] - 外国投资者在增值电信业务中持股不得超过50%（部分服务除外）[187] - 公司通过与合并可变利益实体（VIE）的合同安排开展业务，若被认定违法可能面临多种处罚[186][189][191] - 公司依赖与合并VIE及其股东的合同安排运营业务，可能不如直接所有权有效，且可能存在利益冲突[192][193] - 合同安排受中国法律管辖，中国法律环境的不确定性可能限制公司执行合同的能力[195] - 公司目前没有解决合并VIE股东潜在利益冲突的安排，若冲突无法解决可能依赖法律程序[196] - 公司依靠合并VIE股东遵守法律，若无法解决与股东的利益冲突或纠纷，业务可能受干扰且结果不确定[196] - 公司所有业务均在中国开展，所有收入均来自中国，其财务状况和经营成果受中国经济、政治和法律发展的显著影响[212] - 中国经济在政府参与程度、发展水平、增长率、外汇控制和资源分配等方面与多数发达国家不同，政府在调节行业发展和控制经济增长方面发挥重要作用[213] - 中国法律体系是基于成文法的大陆法系，新颁布的法律法规可能未涵盖经济活动的所有方面，解释和执行存在不确定性[216] - 公司是在开曼群岛注册的公司，大部分业务在中国开展，大部分资产也在中国，股东可能难以在中国对公司或管理层送达法律文书、执行外国判决或提起诉讼[220] - 美国常见的股东索赔，如证券集体诉讼和欺诈索赔，在中国因法律和实际操作问题通常难以进行[221] - 公司使用企业章、合同章和财务章三种印章，使用需经相应部门批准，虽有审批和监控机制，但仍有滥用或疏忽风险[201][202] 公司财务报告内部控制情况 - 2016 - 2017年审计发现公司财务报告内部控制存在两个“重大缺陷”，2019年新增两个，2020年仍有三个重大缺陷存在[144] - 公司正在实施计划解决重大缺陷，预计将产生重大成本，但不能保证措施能及时或完全解决问题[146] - 自2020财年起，公司需按《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节要求对财务报告内部控制进行评估和测试[147] - 公司无法保证能及时遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节要求，若不能维持有效内部控制，可能影响财务报表准确性和股价[148] 公司知识产权相关情况 - 公司依赖多种方式保护知识产权，但不能保证知识产权不被挑战、无效、规避或盗用[150] - 在中国注册、维护和执行知识产权权利困难，若诉诸诉讼可能产生大量成本且不能保证胜诉[151] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若被认定侵权，可能承担责任、支付许可费或开发替代方案[152] 公司诉讼相关情况 - 公司创始人被卷入诉讼，原告索赔不少于2亿美元[159] 公司股权结构情况 - 截至2021年3月31日，首席执行官岳（贾斯汀）·唐实益拥有全部已发行和流通的B类普通股，占公司已发行和流通股本总额的31.58%，占总投票权的89.69%[197] 公司税务检查情况 - 2020年，公司两家子公司和两家可变利益实体收到深圳市税务局第一稽查局的税务检查通知，但不知检查原因，截至年报日期，检查尚无最终结果[210]