VIE收入贡献情况 - VIE在2019、2020和2021年贡献的收入占公司总收入的比例均为100%[17] - 2021年可变利益实体（VIE）贡献了公司100%的收入[167] 美国相关法案对公司交易的影响 - 《外国公司问责法案》规定，若SEC认定公司连续三年提交未经PCAOB检查的审计报告，将禁止公司股票或美国存托股票在全国证券交易所交易；若法案修订，连续未检查年数从三年减至两年，公司股票和美国存托股票可能在2023年被禁止在美国交易；若被认定为“委员会认定发行人”连续三年，也将被实施交易禁令[23][24] - 公司ADS若在2024年PCAOB无法检查审计师时将被禁止在美国交易，若法律修订案在2023年通过则当年被禁[64] - 若PCAOB连续三年无法检查公司审计机构，2024年公司美国存托股票（ADS）将被禁止在美国交易；若法案修订，连续两年无法检查，2023年ADS可能被禁止交易[191][195] - 2021年12月2日，美国证券交易委员会（SEC）通过最终修正案，若公司提交由PCAOB无法完全检查或调查的审计机构出具的审计报告，将被认定为“委员会认定发行人”，连续三年被认定后将实施交易禁令[192][196] - 2021年12月16日，PCAOB通知SEC，无法完全检查或调查总部位于中国大陆和香港的注册公共会计事务所，公司审计机构在列[192] - 2021年6月22日，美国参议院通过法案，拟将触发《外国公司问责法案》（HFCA Act）禁令的连续未检查年数从三年减至两年；2月4日，美国众议院也通过含相同条款的法案[195] 公司储备金相关规定 - 公司各中国子公司和VIE每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备，直至储备达到注册资本的50%[26] - 中国子公司需将至少10%的税后利润存入法定储备基金，直至该基金总额达到其注册资本的50%，这些储备基金不可作为现金股息分配[188] 公司贷款与还款情况 - 2019 - 2021年，开曼群岛控股公司向子公司提供的贷款分别为人民币70万元、1.958亿元和62.482亿元（9.805亿美元），收到的还款分别为1.083亿元、0和7.069亿元（1109万美元）[27] WFOEs与VIE服务费情况 - 2019 - 2021年，WFOEs未向VIE收取服务费[28] 公司税务相关情况 - 外国投资企业向外国非居民企业投资者支付股息等需缴纳10%预扣税，若控股公司在香港且满足一定条件，股息预扣税为5%；若开曼群岛控股公司或境外子公司被视为中国“居民企业”，需按25%税率对全球收入缴纳企业所得税[29] - 假设税前盈利100%，按法定25%税率缴纳企业所得税后，可分配净利润为75%，再按10%标准税率缴纳预扣税，最终向母公司/股东的净分配为67.5%[32] - 若公司税收优惠被撤销或计算纳税义务遭税务机关质疑，可能需支付超出税务拨备的税款、利息和罚款[217] - 中国企业所得税法定税率为25%，北京高途和北京高途云际教育科技有限公司作为高新技术企业享受15%优惠税率[218] - 北京乐学帮获软件企业证书，2019 - 2020年免企业所得税，2021 - 2023年税率为12.5%；武汉乐学帮2020 - 2021年免企业所得税，2022 - 2024年税率为12.5%[218] - 2020年1月1日至2021年3月31日，集团教育服务免增值税[218] VIE费用与收益转移情况 - 若VIE累计收益超过支付给中国子公司的服务费，VIE向子公司的非可抵扣转移将使VIE产生非可抵扣费用，子公司产生应税收入，但管理层认为这种情况发生可能性极小[33] 公司货币兑换与股息支付情况 - 公司中国子公司、VIE及其子公司主要以人民币创收，货币兑换限制可能影响子公司向公司支付股息的能力[34] - 中国政府对人民币兑换外币实施控制，公司使用子公司运营现金偿还境外债务或进行境外资本支出需获外汇管理局批准[214] - 2016年人民币贬值引发资本外流后，中国政府实施更严格外汇政策，加强对资本账户跨境交易审查，可能影响公司向股东支付外币股息[215] 公司2017 - 2021年财务关键指标变化 - 2017 - 2021年净收入分别为97,580元、397,306元、2,114,855元、7,124,744元、6,561,747元，2021年对应美元为1,029,681元[39] - 2017 - 2021年毛利润分别为72,557元、254,553元、1,578,943元、5,362,196元、4,164,143元，2021年对应美元为653,445元[39] - 2017 - 2021年总运营费用分别为164,984元、235,399元、1,363,209元、7,117,229元、7,344,486元，2021年对应美元为1,152,510元[39] - 2017 - 2021年运营（亏损）收入分别为92,427元、19,154元、215,734元、1,755,033元、3,180,343元，2021年对应美元为499,065元[39] - 2017 - 2021年净（亏损）收入分别为86,955元、19,650元、226,630元、1,392,930元、3,103,465元，2021年对应美元为487,000元[39] - 2017 - 2021年基于股份的薪酬费用总成本分别为5,788元、5,917元、60,237元、238,446元、345,259元，2021年对应美元为54,179元[42] - 2021年长期资产减值损失为52,544元，对应美元为8,245元[39] - 2021年商誉减值损失为43,300元，对应美元为6,795元[39] - 2021年资产处置损失为146,245元，对应美元为22,949元[39] - 2021年基本和摊薄每股净（亏损）收入均为18.17元，对应美元为2.85元[39] 公司2021年资产负债相关情况 - 2021年现金及现金等价物为728,934元人民币（114,386美元），受限现金为168,189元人民币（26,393美元）[43] - 2021年短期投资为2,774,000元人民币（435,301美元），流动资产总计3,936,786元人民币（617,768美元）[43] - 2021年总资产为5,024,666元人民币（788,481美元），流动负债为1,760,268元人民币（276,225美元）[43] - 2021年总负债为2,143,724元人民币（336,398美元），股东权益为2,880,942元人民币（452,083美元）[43] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为114,386千美元，受限现金为26,393千美元，短期投资为435,301千美元[51] - 截至2021年12月31日，公司总流动资产为617,768千美元，总非流动资产为170,713千美元，总资产为788,481千美元[51] - 截至2021年12月31日，公司总流动负债为276,225千美元，总非流动负债为60,173千美元，总负债为336,398千美元[51] - 截至2021年12月31日，公司股东总亏损为452,083千美元[51] 公司2021年现金流相关情况 - 2021年经营活动产生的净现金为 - 4,185,807元人民币（ - 656,845美元），投资活动产生的净现金为4,812,502元人民币（755,188美元）[44] - 2021年融资活动产生的净现金为 - 100,614元人民币（ - 15,789美元），现金及现金等价物净增加为541,899元人民币（85,037美元）[44] - 2021年末现金、现金等价物及受限现金为897,123元人民币（140,779美元）[44] - 2021年经营活动使用的净现金为656,845千美元，2020年为94,667千美元[56][57] - 2021年投资活动产生的净现金为755,188千美元，2020年使用的净现金为878,182千美元[56][57] - 2021年融资活动使用的净现金为15,789千美元，2020年产生的净现金为827,307千美元[56][57] VIE 2020 - 2021年业务数据情况 - 2021年可变利益实体（VIE）第三方收入为1,029,681千美元，总费用为 - 1,528,746千美元[47] - 2021年可变利益实体（VIE）净亏损为 - 487,000千美元[47] - 2020年可变利益实体（VIE）第三方收入为1,118,028千美元，净亏损为 - 218,582千美元[48] 公司2020年资产相关情况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为55,742千美元，短期投资为1,150,436千美元[53] - 截至2020年12月31日，公司总流动资产为1,327,127千美元，总非流动资产为349,705千美元，总资产为1,676,832千美元[53] - 截至2020年12月31日，公司总流动负债为658,662千美元，总非流动负债为119,032千美元，总负债为777,694千美元[53] - 截至2020年12月31日，公司股东总亏损为899,138千美元[53] 公司2019年现金流情况 - 2019年，公司经营活动产生的净现金为201,653千美元，投资活动使用的净现金为393,020千美元[55] - 2019年，公司融资活动产生的净现金为195,535千美元[55] 公司业务法规与合规风险 - 公司面临在线私教行业法规解释和实施的不确定性，合规已对业务等产生重大不利影响[61][67] - 公司业务受中国网络安全等法规约束，不遵守可能导致多种不利后果[61] - 公司为合规采取业务重组行动，但不能确保及时完全合规，可能面临罚款等[72] - 《网络数据安全条例（征求意见稿）》规定处理个人信息超100万用户的数据处理者境外上市需进行网络安全审查[92] - 2021年6月全国人大常委会颁布《中华人民共和国数据安全法》，9月生效[92] - 2021年7月国务院颁布《关键信息基础设施安全保护条例》，9月1日生效[92] - 2021年12月国家互联网信息办公室等联合颁布修订后的《网络安全审查办法》，2022年2月15日生效[92] - 2021年2月7日国务院反垄断委员会发布的《平台经济领域反垄断指南》生效，禁止在线平台经营者通过强制手段收集用户信息[93] - 2021年8月全国人大常委会颁布《中华人民共和国个人信息保护法》，11月1日生效[93] - 公司面临数据安全和个人信息保护相关法律法规的合规成本和不确定性，可能影响声誉和业务运营[95][96] - 公司在线教育服务的运营许可证和执照的监管要求存在不确定性，未能及时获得或续期可能对业务产生重大不利影响[104][107][108] - 公司广告内容若违反中国法律法规，可能面临罚款、没收广告收入等处罚，严重时可能被责令终止广告业务或吊销执照[141] - 2021年7月6日，中国相关政府部门发布打击非法证券活动的意见，强调加强对非法证券活动的管理和对中国企业海外上市的监管[198] - 2021年12月24日，中国证监会发布海外证券发行和上市管理规定及备案管理办法征求意见稿，拟对中国国内公司“间接海外发行和上市”实行备案制监管，发行人需在后续发行或重大事件发生后三个工作日内备案[198] - 中国法律体系基于成文法，法院判决先例价值有限，法律解释可能存在不一致，执法存在不确定性，这可能对公司业务产生不利影响[204] - 中国政府对公司业务运营有重大监督和自由裁量权，可能导致公司运营和ADS价值发生重大不利变化[206] - 公司业务主要在中国，受中国法律法规监管，中国政府可能出台新政策影响公司运营及股价[207] 公司业务调整情况 - 2021年底停止提供K - 9学术AST服务，2022年2月停止提供高中阶段学术AST服务[70] - 公司计划利用K - 12学术辅导服务积累的资源和专业知识，转向职业教育服务和数字产品[74] - 公司停止提供K - 12学术AST服务，转向职业教育和数字产品开发，但新内容可能不被接受，开发和升级需投入大量资源[132] 公司ADS交易价格影响因素 - 公司ADS交易价格可能波动，证券分析师研究情况及大量ADS出售或影响其市场价格[65] - 卖空者的行为可能压低公司上市证券的市场价格，公司曾受到卖空者的不利指控，需投入资源调查和辩护[101][103] - 在美国上市的中国公司面临的诉讼和负面宣传，可能导致公司受到更多监管审查，影响ADS交易价格和业务[208][209] K - 12学术课程收入占比情况 - K - 12学术课程在2019、2020和2021年分别占公司总收入的80.7%、87.5%和