公司业务布局 - 公司在近200个国家销售产品，在超40个国家有实地业务[118] 供应链整合 - 2021年第三季度公司宣布Project Ovid，将23个以业务单元为中心的供应链整合为单一集成供应链[121] 制造和分销设施情况 - 2020年第一季度末公司135个制造和分销设施中约20个临时关闭，多数在当年二三季度重新开放[125] 通胀对成本影响 - 通胀预计对2021年产品销售成本产生高个位数百分比的负面影响[125] 票据赎回 - 2021年9月28日，公司按100%本金加应计未付利息赎回3.75%的2021年10月到期高级票据[130] - 公司通知将于2021年11月22日赎回4.00%的2022年6月到期高级票据，赎回价格含本金、溢价和应计未付利息[131] 2021年第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为27.87亿美元，较2020年同期增加8800万美元，增幅3.3%[133] - 2021年第三季度毛利润为8.48亿美元，较2020年同期减少6600万美元，降幅7.2%，毛利率从33.9%降至30.4%[133][134] - 2021年第三季度营业收入为2.81亿美元，较2020年同期减少8200万美元，降幅22.6%[133] - 2021年第三季度净利润为1.9亿美元，较2020年同期减少1.14亿美元，降幅37.5%[133] - 本季度公司营业收入降至2.81亿美元，上年同期为3.63亿美元[136] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月加权平均利率约为4.7%[137] - 2021年截至9月30日的三个月所得税费用为2500万美元，上年同期为收益2100万美元，有效税率分别为11.6%和 - 7.4%[138] 2021年前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月公司净销售额增至77.84亿美元，上年同期为66.96亿美元，增幅16.2%；营业收入增至7.78亿美元，上年同期为亏损8.82亿美元[151] - 2021年前九个月和2020年前九个月加权平均利率分别约为4.7%和5.0%[155] - 2021年前9个月所得税拨备为1.08亿美元，2020年同期所得税收益为2.1亿美元，2021年有效税率为18.5%，2020年为19.0%[156] 2021年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 商业解决方案业务2021年第三季度净销售额降至5.35亿美元，上年同期为4.86亿美元，降幅9.2%；营业收入降至1800万美元，上年同期为8400万美元，降幅78.6%[140] - 家用电器业务2021年第三季度净销售额增至4.43亿美元，上年同期为4.3亿美元，增幅3%；营业收入均为1900万美元[142] - 家居解决方案业务2021年第三季度净销售额降至5.98亿美元，上年同期为6.23亿美元，降幅4%；营业收入降至7500万美元，上年同期为1.23亿美元，降幅39%[144] - 学习与发展业务2021年第三季度净销售额增至8.69亿美元，上年同期为7.28亿美元，增幅19.4%；营业收入增至1.95亿美元，上年同期为1.58亿美元，增幅23.4%[146] - 户外与休闲业务2021年第三季度净销售额增至3.91亿美元，上年同期为3.83亿美元，增幅2.1%；营业收入降至2700万美元，上年同期为3900万美元，降幅30.8%[148] 2021年前九个月各业务线数据关键指标变化 - 商业解决方案2021年前9个月净销售额为14.5亿美元，较2020年的13.61亿美元增长6.5%，运营收入为1.11亿美元，2020年为亏损1.5亿美元[158] - 家用电器2021年前9个月净销售额为11.97亿美元，较2020年的10.21亿美元增长17.2%，运营收入为3500万美元，2020年为亏损2.74亿美元[160] - 家居解决方案2021年前9个月净销售额为16.27亿美元，较2020年的13.84亿美元增长17.6%，运营收入为1.89亿美元，2020年为亏损1.49亿美元[162] - 学习与发展2021年前9个月净销售额为23.3亿美元，较2020年的18.87亿美元增长23.5%，运营收入为5.22亿美元，较2020年的2.88亿美元增长81.3%[165] - 户外与休闲2021年前9个月净销售额为11.8亿美元，较2020年的10.43亿美元增长13.1%，运营收入为9000万美元，2020年为亏损4.11亿美元[167] - 商业解决方案、家用电器、家居解决方案、学习与发展、户外与休闲业务2021年前9个月净销售额分别增长7%、17%、18%、24%、13%，外币变动分别使净销售额增加1600万美元（1%）、1600万美元（2%）、3100万美元（2%）、3500万美元（2%）、2000万美元（2%）[158][160][162][165][167] 各业务运营收入改善原因 - 各业务运营收入改善主要因消除上一年无形资产非现金减值费用、毛利杠杆等，部分被大宗商品等投入成本通胀抵消[159][161][163][166][168] 现金流量情况 - 2021年前三季度经营活动提供现金4.9亿美元，2020年为8.2亿美元，减少3.3亿美元；投资活动使用现金1.8亿美元，2020年为1.38亿美元，增加0.42亿美元；融资活动使用现金8亿美元，2020年为1.74亿美元，增加6.26亿美元；现金及现金等价物和受限现金减少5.04亿美元，2020年增加4.94亿美元，减少9.98亿美元[171] 债务评级下调影响 - 2019年11月1日，标普将公司债务评级下调至“BB+”；2020年3月9日，穆迪将公司债务评级下调至“Ba1”；2020年4月15日，惠誉将公司债务评级下调至“BB”。此前公司可发行最高8亿美元商业票据，评级下调后无法按可接受或有利条款从商业票据市场借款[172] - 约42亿美元高级票据因评级下调利率调整50个基点，未来融资可能需支付更高利率，潜在投资者和资金来源可能减少[174] 票据回购 - 2021年第一季度，公司以高于面值约5%的价格回购500万美元2023年到期的3.85%高级票据，记录了一笔非重大损失[181] 信贷循环工具与应收账款证券化工具情况 - 截至2021年9月30日，12.5亿美元信贷循环工具下无商业票据借款，有2300万美元未偿还备用信用证，无借款余额，净可用额度约12.3亿美元[182] - 应收账款证券化工具总承诺金额为6亿美元，2022年10月到期，截至2021年9月30日无未偿还金额[183] 保理应收账款情况 - 2021年第三季度末，客户应收账款购买协议下的保理应收账款约4.5亿美元，较2020年12月31日增加约1亿美元[184] 利率互换与交叉货币互换情况 - 截至2021年9月30日，公司有1亿美元名义金额的利率互换，作为对2024年到期的4.00%高级票据1亿美元本金的公允价值套期[188] - 公司此前签订两份合计9亿美元名义金额的交叉货币互换，2021年第三季度又签订3.58亿美元名义金额的交叉货币互换。2021年前三季度，与交叉货币互换未纳入套期有效性测试部分相关的利息费用净收入分别为400万美元和1100万美元[189] 无形资产减值情况 - 2020年前三季度，公司因商誉和无限期无形资产减值分别记录2.12亿美元和13亿美元非现金费用[199][201] - 2020年第三季度，学习与发展部门因产品线剥离对一项使用寿命不确定的无形资产进行减值，在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，记录了200万美元的非现金减值费用[202] 风险因素 - 公司认为新冠疫情的影响和全球动荡可能持续影响其业务、未来经营业绩、现金流和财务状况，且疫情范围和持续时间高度不确定[203] - 确定报告单元公允价值的一些固有估计和假设超出管理层控制，包括利率、资本成本、税率、行业增长、信用评级和外汇汇率[203] - 由于这些因素的不确定性以及预测新冠疫情严重程度和持续时间的难度，无法保证公司的估计和假设能准确预测未来[203] - 实际结果可能与管理层基于当前信息做出的最佳估计存在重大差异，公司可能面临未来增量减值费用以及记录的准备金和估值的变化[204] 市场风险情况 - 市场风险方面，与公司上一财年10 - K年度报告第二部分第7A项中先前报告的信息相比，没有重大变化[206] 现金及现金等价物情况 - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物约为4.94亿美元，其中约4.43亿美元由非美国子公司持有[170]