公司收购与更名 - 公司在2015财年收购奢侈女鞋公司Stuart Weitzman Holdings LLC，2018财年第一季度收购生活方式配饰和成衣公司Kate Spade & Company，并在2018财年更名为Tapestry, Inc.[15] 费用节省情况 - 2021财年公司实现约2亿美元的总运行率费用节省，有望实现3亿美元的总运行率节省[18] - 2021财年公司在加速计划中实现约2亿美元的总运行率费用节省，有望实现3亿美元的总运行率节省[191] - 2021财年，公司实现了约2亿美元的总运营费率费用节省，并有望实现3亿美元的总运营费率节省[201] 各业务部门销售占比 - 2021财年Coach、Kate Spade、Stuart Weitzman三个可报告业务部门分别占总净销售额的74.0%、21.1%、4.9%[19] - 2021财年Coach品牌净销售额42.531亿美元，占总净销售额的74%；Kate Spade品牌净销售额12.1亿美元，占比21%；Stuart Weitzman品牌净销售额2.832亿美元，占比5%[42] Coach业务数据 - 2021财年Coach直接运营门店北美有354家、国际有585家，共939家，较上一年净减少19家，降幅2.0%；总面积3166951平方英尺，较上一年增加122954平方英尺，增幅4.0%[25] - 2021财年Coach品牌批发业务约占该部门总净销售额的9%，截至2021年7月3日，产品在全球约1700个批发和分销点销售[27] - 2022财年Coach预计整体门店数量变化不大，大中华区和日本门店数量和面积增加，北美门店数量减少[25] - 2021财年Coach产品制造商主要位于越南、柬埔寨和菲律宾[59] Kate Spade业务数据 - 2021财年Kate Spade直接运营门店北美有210家、国际有197家，共407家，较上一年净减少13家，降幅3.1%；总面积879165平方英尺，较上一年减少15644平方英尺，降幅1.7%[32] - 2021财年Kate Spade品牌批发业务约占该部门总净销售额的9%，截至2021年7月3日，产品在约900个批发和分销点销售[34] - 下一财年Kate Spade预计适度减少北美和日本的门店数量，更注重数字渠道[32] - 2021财年Kate Spade产品主要在越南、柬埔寨和中国大陆制造，有一个位于越南的供应商提供超过该品牌总采购量的10%[60] - 2022财年预计在Kate Spade北美和欧洲门店实施销售点系统[65] Stuart Weitzman业务数据 - 2021财年Stuart Weitzman直营门店总数104家，较上一年减少27家，降幅20.6%；总面积168,844平方英尺，较上一年减少23,122平方英尺，降幅12.0%[36] - 2021财年Stuart Weitzman批发业务约占总细分净销售额的29%，全球约有900个批发和经销商网点[38] - 2021财年Stuart Weitzman产品主要在西班牙制造，有两个位于西班牙的供应商分别提供超过该品牌总单位数的10%，合计约26%[60] - 2020财年，Stuart Weitzman报告单元和无限期品牌无形资产的公允价值未超过各自账面价值，产生2.107亿美元商誉减值费用和2.67亿美元无限期品牌减值费用[125] 授权业务情况 - 截至2021年7月3日，公司授权业务的特许权使用费约占总净销售额的1%[40] - 公司依赖授权合作伙伴维护授权价值，若合作出现问题或无法续约，可能导致收入损失和业务受损[137] 产品组合优化 - 2021财年公司采取行动将SKU数量减少40% - 45%，以优化产品组合[47] - 公司将SKU数量有效减少40% - 45%，提高了产品组合生产力[193] 营销费用情况 - 2021财年公司营销相关活动总费用为3.952亿美元，约占净销售额的7%，2020财年为2.38亿美元，约占净销售额的5%[50] 履行中心情况 - 公司在全球多地设有履行中心，2021年7月公司签订了位于内华达州拉斯维加斯的设施租赁协议，预计将成为多品牌履行中心[62][63] 技术设施迁移 - 2021财年公司将大部分技术基础设施迁移至云端[64] ERP与销售点系统实施 - 2020财年公司完成多年期企业资源规划（ERP）实施，2022财年预计在Kate Spade北美和欧洲门店实施销售点系统[65] - 公司于2017财年开始实施多年期ERP系统，2020财年完成，新系统实施存在风险，可能影响业务运营[140] 员工情况 - 截至2021年7月3日，公司全球约有16400名员工，其中约13100名在零售门店工作，4300名为兼职员工[81] - 2021年约2200名员工（包括几乎所有门店经理）获得年度长期股权奖励[86] - 2021年7月公司宣布自9月5日起将美国小时工最低工资定为15美元[86] - 从2022财年起，公司将在全球层面把10%的领导年度激励薪酬与公平、包容和多元化（EI&D）目标挂钩[79] - 公司北美地区员工每年向符合条件的非营利组织捐赠，基金会最高匹配10000美元[92] - 2020财年起公司为应对疫情实施多项安全措施，许多员工自2020年3月起远程工作[93] - 公司成功依赖吸引和留住合格员工，行业竞争激烈，关键人员流失可能产生不利影响[119][120] 可持续发展目标 - 公司目标是到2025年在门店、办公室和配送中心采购100%可再生能源[79] - 公司制定了2025年企业责任目标，但无法确保利益相关者认同或目标能实现，气候变化也会给业务带来风险[141] 季节性业务特征 - 公司业务受季节性趋势影响，第一财季为冬季和假日季建立库存，第二财季净销售额和营业收入增加，营运资金需求大幅减少[70] - 公司经营业绩受季节性和季度波动影响，通常第二财季销售额和营业收入更高，该季度销售不佳会对全年业绩产生重大不利影响并导致库存增加[136] 市场竞争情况 - 公司主要与欧美奢侈和大众奢侈品牌以及自有品牌零售商竞争，过去十年行业增长且预计持续增长[73] - 行业竞争激烈，若无法有效竞争，可能影响公司增长和盈利能力[126] 企业责任战略 - 公司是联合国全球契约签署方，其企业责任战略与联合国可持续发展目标一致[76] 新冠疫情影响 - 公司业务受新冠疫情影响，采取战略行动加强流动性和财务灵活性，适应短期环境并关注长期战略和多年增长议程[17] - 2020年3月新冠疫情被世卫组织列为全球大流行，2020财年公司暂时关闭全球多数直营门店[99] - 2021财年公司绝大多数门店开业，但客流量低于历史水平，部分门店在2021财年及2022财年初临时关闭或受限[99] - 公司业务受新冠疫情影响，供应链可能中断，消费者需求可能下降[99][101] - 新冠疫情自2020财年第三季度起导致公司门店关闭，销售额大幅下降，部分门店仍面临临时关闭或运营受限情况[204] - 公司预计2022财年新冠疫情趋势不会对财务结果产生重大不利影响，但感染率上升可能导致负面影响[204] 国际业务风险 - 公司国际业务面临社会距离措施、政治经济不稳定、汇率变化等风险[106][107] - 截至2021财年末，公司约41.4%的净销售额来自美国以外的业务[106] 全球采购风险 - 公司全球采购面临诸多风险，如劳动力成本增加、原材料价格波动等[108][109] 分销和履行中心风险 - 公司业务可能受分销和履行中心中断影响，若中心关闭或无法运营，可能导致库存损失和交付中断[111] 业务扩张风险 - 公司增长依赖全球全渠道扩张和数字电商业务，但国际扩张可能面临品牌认知、运营差异和成本等问题[114][115] 电商和数字战略风险 - 公司电商和数字战略需投资新技术并依赖第三方，若执行不力会影响声誉和竞争力[118] 收购风险 - 收购可能无法实现预期效益，整合过程复杂，可能影响业务和财务状况[122][123] 产品需求误判风险 - 若误判产品需求，可能导致库存过剩、利润率下降和品牌形象受损[127] 成本增加风险 - 成本增加（如原材料、劳动力、运费）可能对公司毛利率产生负面影响[128] 租赁风险 - 公司多数零售店为非可撤销租赁，初始租期通常为5 - 10年，无法续约或关闭店铺可能对业务和财务状况产生重大不利影响[142] 关税影响 - 美国普惠制（GSP）计划于2020年12月31日到期，导致额外关税并负面影响毛利率，若无法恢复将持续影响业绩[144] - 自2019财年起，中美对部分产品类别征收关税，美国仍有可能提高从其他国家进口商品的关税，影响公司盈利能力[144] - 自2019财年起，中美对部分产品类别征收关税，美国进口商品关税仍有增加可能[208] 网络安全成本 - 公司因网络安全和个人数据泄露问题，预计将持续产生大量成本用于实施安全措施和遵守相关法律法规[146] 宏观经济因素影响 - 公司业绩受宏观经济因素影响，如消费者信心、税收、失业、原材料成本等，新冠疫情也会持续影响这些因素[149] 所得税税率波动 - 公司在多个司法管辖区缴纳所得税，季度实际税率可能因审计结果、盈利结构变化和未来税收政策调整而波动[152] - 拜登政府提议将美国联邦税率从21%提高到28%，扩大美国税基并限制特定条件下的美国扣除额[153] - 拜登政府和经合组织拟议的税收立法若通过，将对公司税率和财务结果产生不利影响[209] 债务与信贷情况 - 截至2021年7月3日，公司合并债务约为16亿美元，循环信贷安排下有能力再借入9亿美元[157] - 2020年5月19日，公司修订信贷安排，需在2021年10月2日前维持7亿美元的可用流动性，并在特定期间豁免杠杆率契约[157] - 公司从9亿美元的循环信贷安排中提取7亿美元，均在2021财年偿还[194] 股票回购与股息情况 - 公司在2022财年打算回购约5亿美元的股票，当前授权下还有6亿美元剩余[163][164] - 2021财年末，公司董事会批准恢复股东回报计划，宣布每股普通股季度股息为0.25美元，于2021年9月27日支付[163][164] - 2020年3月26日，公司宣布自2020财年第四季度起暂停季度股息支付和股票回购计划[163][164] - 2021财年第四季度公司未回购普通股，截至2021年7月3日，股票回购计划剩余可用资金6亿美元[185] - 2021财年公司董事会批准恢复股东回报计划，宣布每股普通股季度股息为0.25美元[194] 外汇风险与套期保值 - 公司监测全球外汇风险敞口，通过套期保值降低外汇汇率变动对收益的影响，但不能确保完全抵消影响[155] 知识产权保护 - 公司致力于保护知识产权和打击假冒商品，但不能保证这些措施足以保护品牌和防止未来的假冒行为[156] 业务规划与股价影响 - 公司业务和长期规划旨在实现长期增长和盈利，不追求特定季度的盈利目标，但实际结果与预测不符可能影响股价[162] 主要设施情况 - 截至2021年7月3日，公司主要设施中，佛罗里达州杰克逊维尔的仓库面积达105万平方英尺[173] 普通股登记持有人情况 - 截至2021年8月6日，公司有2039名普通股登记持有人[179] 税收优惠与减值费用 - 2021财年公司记录了9500万美元的税收优惠，主要源于净营业亏损结转索赔[197] - 2020财年，公司记录了2.677亿美元与门店资产相关的减值费用[200] - 2020财年，受新冠疫情影响，公司库存准备金增加了1.04亿美元[200] 加速计划情况 - 公司实施加速计划，旨在满足各品牌独特客户需求，推动收入增长、提高毛利率和运营杠杆[102] - 加速计划包括精简组织、优化门店和开展战略举措产生的费用[103] - 公司预计与加速计划相关的税前费用总计约2.05 - 2.2亿美元，该计划预计在2022财年末基本完成[201] 物流挑战与运费成本 - 2022财年，公司面临全球物流挑战，预计将更频繁使用空运，且运费成本已显著增加[205] 供应商付款条款协商 - 公司与供应商重新协商付款条款，并推出自愿供应链金融计划[211] 电商新客户招募 - 2021财年公司通过电商渠道在北美招募约400万新客户[191] 门店数量变化 - 2021财年与2020财年相比，公司净关闭59家门店，过去两年净减少90家门店[193] 批发业务占比 - 2021财年，公司批发业务约占总净销售额的10%[134] 业务合并限制 - 根据马里兰州法律，公司与持有10%或以上公司普通股的利益相关股东的业务合并，在该股东成为利益相关股东之日起五年内被禁止[167]