公司收购与更名 - 公司在2015财年收购Stuart Weitzman Holdings LLC，2018财年收购Kate Spade & Company并更名为Tapestry, Inc.[15] 运营费率费用节省 - 公司在2021财年和2022财年分别实现约2亿美元和3亿美元的年度总运营费率费用节省[19] 各业务部门净销售额占比 - 2022财年Coach、Kate Spade、Stuart Weitzman三个可报告业务部门分别占总净销售额的73.6%、21.6%、4.8%[20] - 2022财年Coach品牌净销售额为4,9213亿美元，占总净销售额的73%；Kate Spade品牌净销售额为1,4455亿美元，占22%；Stuart Weitzman品牌净销售额为3177亿美元，占5%[43] 各业务部门门店数据 - 2022财年Coach直接运营门店总数为945家，较上一年增加6家，增幅0.6%，总面积为301.8794万平方英尺，较上一年增加2.8075万平方英尺，增幅0.9%[26] - 2022财年Kate Spade直接运营门店总数为398家，较上一年减少9家，降幅2.2%，总面积为86.7936万平方英尺，较上一年减少1.1229万平方英尺，降幅1.3%[32] - 2022财年Stuart Weitzman直营门店总数为100家，较上一年减少4家，降幅3.8%；总面积为158,906平方英尺，较上一年减少9,938平方英尺，降幅5.9%[38] 各业务部门批发业务数据 - 2022财年Coach批发业务约占该部门总净销售额的10%，截至2022年7月2日，其产品在全球约1700个批发和分销点销售[28] - 2022财年Kate Spade批发业务约占该部门总净销售额的11%，截至2022年7月2日，其产品在约1000个批发和分销点销售[34] - 2022财年Stuart Weitzman批发业务约占总细分市场净销售额的34%，全球约有900个批发和经销商网点[40] 门店数量和面积预期变化 - 公司预计2023财年门店总数变化不大，北美和日本门店数量减少，大中华区门店数量和面积增加[26] - 公司预计2023财年适度减少北美和日本的Kate Spade门店数量，更注重数字渠道[32] - 2023财年，预计中国大陆门店数量和面积将适度增加，北美门店数量和面积将略有减少[38] 战略计划费用情况 - 公司在2020财年宣布并启动战略多年增长计划“加速计划”，预计在2023财年不会产生与该计划相关的费用[17] - 公司加速计划旨在满足客户需求，预计2023财年不会产生相关费用[122] 授权业务情况 - 截至2022年7月2日，公司授权业务的特许权使用费约占Tapestry总净销售额的1%[42] 营销费用情况 - 2022财年公司营销相关活动总费用为5.516亿美元，约占净销售额的8%，2021财年为3.952亿美元，约占7%[51] 产品制造地情况 - 2022财年Coach产品制造商主要位于越南、柬埔寨、菲律宾和印度尼西亚；Kate Spade产品主要在越南、柬埔寨、印度尼西亚和中国生产，有一个位于印度尼西亚的供应商提供了约11%的采购量；Stuart Weitzman产品主要在西班牙制造，有四个位于西班牙的供应商合计提供了约44%的产品单位[60] 履行中心情况 - 公司在北美佛罗里达州杰克逊维尔和俄亥俄州西切斯特设有自营履行中心，全球还利用第三方在中国大陆、荷兰、英国和西班牙等地的履行中心[62] - 2022财年公司签订位于内华达州拉斯维加斯的设施租赁协议，预计成为多品牌履约中心[63] 销售点系统实施情况 - 2021财年公司开始实施销售点系统，Coach、Stuart Weitzman和Kate Spade欧洲门店已完成实施，Kate Spade北美门店预计2023财年第一季度完成[65] 库存建立情况 - 2022财年因运输时间增加，公司在第四财季开始为2023财年冬季和假日季建立库存[69] 关税对毛利率影响 - 2021财年第三季度普惠制（GSP）计划到期，额外关税对公司毛利率产生负面影响[71] - 美国普惠制（GSP）计划于2020年12月31日到期，导致额外关税，对毛利率产生负面影响[156] - 自2019财年起，中美对某些产品类别进口加征关税，谈判进展有限[156] 员工激励与福利 - 公司将领导年度激励薪酬的10%与全球层面的公平、包容和多元化（EI&D）目标挂钩[76] - 2022年约2000名员工（包括几乎所有门店经理）获得年度长期股权奖励[87] - 2022财年第一季度，公司承诺为小时工设定每小时15美元的美国最低工资[87] - 2022财年公司从病假过渡到健康假[88] 员工相关荣誉与活动 - 公司2022年被认证为“最佳工作场所”[85] - 公司北美地区员工每年向符合条件的非营利组织捐赠，基金会最高匹配10,000美元[93] 新冠疫情对公司影响 - 2020财年，公司大部分直营门店因新冠疫情临时关闭，2021和2022财年大部分门店开业并持续运营[100] - 2022财年，公司业绩受部分地区新冠变种毒株感染影响，大中华区业务表现受冲击，需求下降[100] - 新冠疫情导致公司供应链面临物流限制、制造商关闭和运费增加等挑战[100] 公司业务地区占比 - 截至2022财年末，公司约37.6%的净销售额来自美国以外的业务[107] 员工发展与关怀 - 公司招聘注重吸引和留住人才，通过内部机会计划促进员工职业发展[89] - 公司提供多种发展计划，助力员工和团队成功，涵盖专业和领导力发展课程[90] - 公司致力于提供安全工作环境，支持员工身心健康，提供工作与生活平衡资源[92] - 公司鼓励员工参与社区建设，提供额外休假用于社区服务，有三个基金会提供资金支持[93] 公司面临风险 - 公司面临宏观经济风险，如经济衰退、通胀、失业和消费者信贷等影响产品销售[104] - 公司要求独立制造商和供应商遵守相关法律法规及行为准则，违规可能影响业务、财务和运营结果[109] - 公司业务可能受运输中断、关键站点损失、原材料成本波动等多种因素影响[109] - 公司依赖有限的履行和采购中心，中心运营中断可能对业务产生重大不利影响[110] - 公司门店客流量下降可能对净销售和财务状况产生负面影响[112] - 公司业务增长依赖全球全渠道扩张和数字电商战略的成功执行[113][114] - 公司数字业务面临销售转移、难以重现店内体验等风险[117] - 公司成功依赖吸引、发展和留住合格员工，关键人员流失可能影响业务[118][119] - 公司行业竞争激烈，未能有效竞争可能影响增长和盈利能力[127] - 公司若误判产品需求，可能面临库存过剩、成本增加和盈利能力下降的问题[128] - 原材料成本受天气、客户需求等不可控因素影响，全球气候变化可能加剧这些因素，疫情、政治不稳定等也会导致成本上升[129] - 许多制造商劳动力成本显著增加，随着发展中国家中产阶级增长，成本压力不太可能减轻[129,130] - 运输成本随油价波动，公司还面临运费和物流成本增加，供应链中断使空运使用频率高于过去[130] - 公司业务依赖品牌价值维护和及时响应时尚与零售趋势，产品质量、设计等方面失误会影响品牌形象[131] - 数字营销转变重要，合作伙伴在社交媒体上的不当行为会损害品牌声誉和业务[132] - 外包业务使公司依赖第三方，第三方服务失败或运营中断会对业务产生不利影响[134] - 收购存在风险，可能无法实现预期效益、成本节约和协同效应，还会扰乱当前运营[137,138] - 公司租赁零售空间，可能无法续租，关闭店铺仍需承担租赁义务，经济环境波动影响房地产估值[143,144] 公司债务与融资情况 - 截至2022年7月2日，公司合并债务约为17.0亿美元[161] - 2022财年，公司发行5亿美元本金的3.050%高级无担保票据，2032年3月15日到期，发行价为面值的99.705%[161] - 公司对6亿美元本金的4.250%高级无担保票据（2025年4月1日到期，赎回价为面值的99.445%）和6亿美元本金的4.125%高级无担保票据（2027年7月15日到期，赎回价为面值的99.858%）进行部分现金要约收购[161] - 公司将9亿美元的循环信贷安排融资替换为新的信贷安排，包括将循环信贷额度从9亿美元增加到12.5亿美元，新增5000万美元无担保定期贷款[161] - 公司12.5亿美元循环信贷安排包含肯定和否定契约，最高净杠杆比率为4.0比1.0[161] 税收政策影响 - 2022年《降低通胀法案》将于2024财年生效，实施15%的全球调整后财务报表收入最低税和1%的股票回购消费税[158] 股东回报情况 - 2022财年公司向股东返还约2.6亿美元，季度现金股息为每股0.25美元，年股息率为每股1美元，还回购4200万股普通股，花费16亿美元，2023财年计划回购约7亿美元股票[166] 普通股登记持有人情况 - 截至2022年8月5日，公司有1971名普通股登记持有人[180] 股票回购情况 - 2022财年第四季度，公司5月8日 - 6月4日回购6429521股，均价32.69美元；6月5日 - 7月2日回购4254968股，均价32.90美元[186] - 2021年11月11日，董事会授权回购至多10亿美元流通普通股；2022年5月12日，董事会额外授权回购至多15亿美元流通普通股[186] 累计回报情况 - 2017 - 2022财年，公司普通股TPR的累计回报分别为100美元、101.68美元、71.66美元、29.59美元、100.57美元、74.54美元[185] - 2017 - 2022财年，标准普尔500服装、配饰及奢侈品指数的累计回报分别为100美元、128.77美元、113.77美元、62.77美元、120.39美元、70.14美元[185] - 2017 - 2022财年，旧同行组的累计回报分别为100美元、138.05美元、147.52美元、120.08美元、227.37美元、162.44美元[185] - 2017 - 2022财年，标准普尔500指数的累计回报分别为100美元、114.37美元、126.29美元、131.74美元、193.63美元、172.67美元[185] 物业租赁情况 - 公司多数物业为租赁，租赁到期时间至2037财年，零售和奥特莱斯门店租赁到期时间至2034财年[174][175] 业务合并规定 - 马里兰州法律规定，与持有公司10%或以上普通股的利益相关股东的业务合并，在该股东成为利益相关股东之日起五年内禁止，之后需两次超级多数股东投票批准[169] 新客户招募情况 - 2022财年在北美各渠道招募约770万新客户，较上一年增长10%[192] 数字渠道收入情况 - 2022财年数字渠道收入达20亿美元，占总销售额的30%[200] 总运行率节省情况 - 2022财年实现约3亿美元的总运行率节省[200] 地区业务占比情况 - 2022财年公司在俄罗斯和乌克兰的分销和批发业务占总净销售额不到0.1%，欧洲业务占比不到5%[201] 财务指标对比情况 - 2022财年与2021财年相比，净销售额从57.463亿美元增至66.845亿美元，增长16.3%[212] - 2022财年与2021财年相比，毛利润从40.819亿美元增至46.504亿美元，增长13.9%[212] - 2022财年与2021财年相比，SG&A费用从31.139亿美元增至34.746亿美元，增长11.6%[212] - 2022财年与2021财年相比，营业收入从9.68亿美元增至11.758亿美元，增长21.5%[212] - 2022财年与2021财年相比，净收入从8.342亿美元增至8.563亿美元，增长2.7%[212] - 2022财年与2021财年相比，基本每股净收入从3美元增至3.24美元，增长8.0%；摊薄后每股净收入从2.95美元增至3.17美元，增长7.5%[212] 报告原则与影响因素 - 公司报告结果按照美国公认会计原则（GAAP）列报[213] - 2022财年和2021财年报告结果受某些影响可比性的项目影响[213] 批发业务占比情况 - 2022财年批发业务约占总净销售额的11%[135] 财季业绩影响情况 - 公司历史上第二财季通常实现更高销售和营业收入，该季度业绩不佳会对全年经营结果产生重大不利影响并导致库存增加[140]