新冠相关费用 - [2021年第13周和39周，公司分别产生0.5百万美元和350万美元的新冠相关费用，主要是由于休假和加班费，而2020年同期分别为0.9百万美元和200万美元][178] 餐厅布局与改造 - [截至2021年9月29日，公司在六个州拥有480个门店，2021年前39周新开2家自营餐厅，无新加盟餐厅开业，但出售8家自营餐厅给加盟商][179] - [2021年截至9月29日，公司已完成12家使用新资产设计的餐厅改造，其中今年完成10家，2021年计划完成10 - 12家自营和5 - 7家加盟餐厅改造][185] 餐厅销售业绩 - [2021年第13周和39周，全系统可比餐厅销售额分别同比增长9.3%和12.5%，自营餐厅分别增长4.8%和8.1%，加盟餐厅分别增长12.6%和15.7%][182] - [十三周内公司运营餐厅收入为9998.6万美元，同比增长2.8%，特许经营收入为891.8万美元，同比增长14.6%，特许经营广告费用收入为679.6万美元，同比增长14.8%，总收入为1.157亿美元，同比增长4.3%][205] - [三十九周内公司运营餐厅收入为3.01117亿美元，同比增长8.5%，特许经营收入为2491.9万美元，同比增长15.6%，特许经营广告费用收入为1937万美元，同比增长16.9%，总收入为3.45406亿美元，同比增长9.4%][206] - [本季度公司自营餐厅收入增加270万美元，即2.8%；年初至今增加2350万美元，即8.5%，主要因可比餐厅收入增加[209][210]] - [本季度特许经营收入增加110万美元，即14.6%；年初至今增加340万美元，即15.6%，主要因可比餐厅销售增长及新店开业等[211][213]] - [本季度特许经营广告费用收入增加90万美元，即14.8%；年初至今增加280万美元，即16.9%，与特许经营收入波动相关[214]] - [截至2021年9月29日的13周，公司运营餐厅收入为99,986千美元，2020年同期为97,276千美元；39周收入为301,117千美元，2020年同期为277,617千美元][238] - [截至2021年9月29日的13周，特许经营收入为8,918千美元，2020年同期为7,781千美元；39周收入为24,919千美元，2020年同期为21,562千美元][238] - [截至2021年9月29日的13周，特许经营广告费用收入为6,796千美元，2020年同期为5,922千美元；39周收入为19,370千美元，2020年同期为16,567千美元][238] - [截至2021年9月29日的13周，总收入为115,700千美元，2020年同期为110,979千美元；39周收入为345,406千美元，2020年同期为315,746千美元][238] 忠诚度计划 - [截至2021年9月29日，公司忠诚度计划会员超过250万，未兑换的忠诚度积分分配的收入为0.7百万美元，2020年12月30日为0.9百万美元][188] 业务扩张计划 - [公司计划通过扩大餐厅基础、增加可比餐厅销售额、提升运营和利用基础设施来扩张业务、推动销售增长和增强竞争地位][179] - [为增加可比餐厅销售额，公司计划提高客户光顾频率、吸引新客户和提高人均消费][180] 收入来源 - [公司收入主要来自自营餐厅收入、加盟收入（主要是加盟特许权使用费等）和加盟广告费用收入][192] 成本构成 - [食品和纸张成本包括食品、饮料和包装的直接成本，随销量、菜单组合和商品成本变化][193] - [劳动力及相关费用包括工资、工资税、工人补偿费用、福利和奖金，预计随业务增长成比例增加][194] 成本与费用情况 - [十三周内食品和纸张成本为2669.8万美元，同比增长7.1%，劳动力及相关费用为2780.2万美元，同比下降3.3%，占用和其他运营费用为2510.8万美元，同比增长5.3%，公司餐厅费用为7960.8万美元，同比增长5.4%][205] - [十三周内总费用为1.01455亿美元，同比增长2.7%，营业收入为1424.5万美元，同比增长16.8%，净收入为1016.1万美元，同比增长2.4%][205] - [三十九周内食品和纸张成本为7897.1万美元，同比增长7.7%，劳动力及相关费用为9006万美元，同比增长8.2%，占用和其他运营费用为7428.8万美元，同比增长9.5%，公司餐厅费用为2.43319亿美元，同比增长9.4%][206][208] - [三十九周内总费用为3.12489亿美元，同比增长7.6%，营业收入为3291.7万美元，同比增长30.0%，净收入为2294.3万美元，同比增长20.6%][208] - [十三周内利息费用净额为44.9万美元，同比下降41.7%，三十九周内为139.9万美元，同比下降45.8%][205][208] - [十三周内所得税准备金为365.4万美元，同比增长121.9%，三十九周内为864.4万美元，同比增长133.6%][205][208] - [十三周内资产处置损失为8.3万美元，同比增长186.2%，三十九周内为19.4万美元，同比增长24.4%][205][208] - [十三周内减值和闭店准备金为16.7万美元，同比下降90.6%，三十九周内为109.1万美元，同比下降76.4%][205][208] - [本季度食品和纸张成本增加180万美元，即7.1%；年初至今增加560万美元，即7.7%，主要因交易增加、销售组合和商品通胀[215]] - [本季度劳动力及相关费用减少100万美元，即3.3%；年初至今增加690万美元，即8.2%，受多种因素影响[216][217]] - [本季度占用及其他运营费用增加130万美元，即5.3%；年初至今增加640万美元，即9.5%，各项费用有不同程度增长[220][221]] - [本季度一般及行政费用减少40万美元，即4.5%；年初至今增加80万美元，即2.6%，受人力成本、招聘费用等影响[223][224]] 餐厅出售情况 - [2021年9月29日止13周和39周出售八家餐厅，现金收入460万美元，净亏损分别少于10万美元和150万美元[226]] 非现金减值费用 - [2021年9月29日止13周和39周分别记录非现金减值费用10万美元和70万美元，2020年同期为150万美元和350万美元[227]] 利息费用变化 - [本季度和年初至今利息费用净额分别减少30万美元和120万美元，主要因利率降低和未偿余额减少[231]] 可比餐厅相关 - [截至2021年9月29日和2020年9月23日，分别有462家和468家可比餐厅，189家和191家公司运营餐厅，273家和277家特许经营餐厅][241] - [可比餐厅销售反映可比公司运营、特许经营和全系统餐厅的同比销售变化，新餐厅开业15个月后的第一个完整周进入可比餐厅基数，可比餐厅销售排除适用期间关闭的餐厅][241] 餐厅贡献情况 - [截至2021年9月29日的13周，餐厅贡献为20,378千美元，餐厅贡献利润率为20.4%；2020年同期餐厅贡献为21,762千美元，餐厅贡献利润率为22.4%。39周餐厅贡献为57,798千美元，餐厅贡献利润率为19.2%；2020年同期餐厅贡献为55,185千美元，餐厅贡献利润率为19.9%][245] 运营影响因素 - [公司运营餐厅收入受运营周数、开业餐厅数量和可比餐厅销售的直接影响][239] - [季节性因素和假期时间导致公司收入季度波动，第一和第四季度单店收入通常较低，第二和第三季度较高，且受新冠疫情影响，季度公司运营餐厅收入和可比餐厅销售预计将继续大幅波动][240] 新餐厅情况 - [新餐厅开业前公司和加盟商需承担开业前成本，新餐厅通常有14周左右的启动期，启动期销售较高随后下降，且餐厅贡献利润率通常较低，进入新市场时启动时间可能更长、餐厅贡献利润率可能更低][246] 盈利指标对比 - [39周内净利润2021年9月29日为2294.3万美元，2020年9月23日为1901.9万美元；13周内净利润2021年9月29日为1016.1万美元，2020年9月23日为992万美元][255] - [39周内EBITDA 2021年9月29日为4452.6万美元，2020年9月23日为3793.1万美元；13周内EBITDA 2021年9月29日为1794.9万美元，2020年9月23日为1642.9万美元][255] - [39周内调整后EBITDA 2021年9月29日为5068.8万美元，2020年9月23日为4797.8万美元；13周内调整后EBITDA 2021年9月29日为1885.3万美元，2020年9月23日为1928.8万美元][255] 现金流量情况 - [2021年9月29日止39周经营活动提供净现金4233.2万美元，2020年9月23日为3351.9万美元；投资活动使用净现金2021年为814.3万美元，2020年为434.9万美元；融资活动使用净现金2021年为2273.9万美元，2020年为771.1万美元][260] - [2021年9月29日止39周经营活动净现金较上年同期增加约880万美元，主要因非现金项目后盈利能力增加和营运资金有利波动][261] - [2021年9月29日止39周投资活动使用净现金较上年同期增加380万美元，主要因新开2家公司运营餐厅和改造10家餐厅][262] - [2021年9月29日止39周融资活动净现金较上年同期变化1500万美元，主要因2018年循环信贷协议净还款增加2280万美元][263] 信贷协议情况 - [2018年循环信贷协议包含1500万美元信用证和1500万美元摆动贷款子限额，将于2023年7月13日到期，2021年9月29日有840万美元信用证和4000万美元借款未偿还，剩余借款额度1.016亿美元][264][266][269] - [2019年12月25日止年度签订4000万美元利率互换协议，指定为现金流套期，将部分未偿还借款转换为固定利率1.31%加适用利差，利差在2021年9月29日止13周和39周为1.5%，协议2023年6月到期][269] - [截至2021年9月29日，公司2018年循环信贷下有4000万美元未偿还借款，支持保险计划的信用证为840万美元，适用保证金为1.5%][273] - [部分伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）预计在2021年后逐步淘汰，公司可能需修订2018年信贷协议，无法预测替代指数][273] - [若后续替代利率高于LIBOR或因LIBOR变化导致贷款方成本增加，公司可变利率债务利息可能上升，影响利息支出、经营业绩和现金流][273] - [截至2021年9月29日，经4000万美元利率互换后，公司无受利率变动影响的长期债务，利率上升1%不会增加年度利息支出][273] - [2019年12月25日止年度，公司签订4000万美元利率互换协议，将部分未偿还借款转换为固定利率1.31%加适用保证金，该协议2023年6月到期][274] 财务风险与应对 - [公司认为现有流动性和资本来源足以支持至少未来12个月运营，但新冠疫情可能影响财务表现和流动性，进而影响满足2018年信贷协议财务契约能力][258] 成本风险因素 - [通货膨胀影响食品、纸张、建筑、公用事业、劳动力等成本，公司虽能通过提价等方式抵消部分成本增加，但未来可能无法继续][275] - [公司大量小时工工资与最低标准挂钩，最低工资提高将增加劳动力成本][275] - [公司面临食品价格波动风险，鸡肉、蛋白质、谷物等价格波动会影响食品饮料成本][276] - [采购承诺可部分降低价格波动风险，但无法保证供应和需求因素不会导致商品价格波动][276] - [公司目前未使用金融工具对冲商品风险][276]