报告前瞻性与列报说明 - 报告包含前瞻性陈述，其基于公司对未来表现的信念、假设和预期，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[5] - 公司按美国公认会计原则（GAAP）需合并特定实体，合并时在合并财务报表中按总额反映资产、负债等，同时进行合并消除[7] - 报告除按GAAP列报合并结果外，还按“细分基础”和“非合并报告基础”列报收入、费用等结果[8] 运营管理集团说明 - 运营管理集团（OMG）为可报告细分市场提供基础设施和行政支持，其收入和费用不分配到可报告细分市场，但评估财务表现时会考虑其成本结构[9] 关键金融术语定义 - “资产AUM”指公司管理的资产，不同类型基金计算方式不同，还包括特殊目的收购公司（SPAC）首次公开募股筹集的资金[11] - “未支付费用的AUM（影子AUM）”指当前未支付费用但部署后有资格获得管理费的AUM[11] - “可用资本（干粉）”由未缴付的承诺资本和信贷安排下未提取的金额组成，可能包括可取消或无法用于投资的AUM[11] - “有效管理费率”为年化费用除以该期间平均支付费用的AUM，不包括一次性追赶费用的影响[11] - “费用相关收益（FRE）”是一种非GAAP指标，用于评估核心运营表现，与GAAP计算的税前收入不同[13] - “激励合格AUM（IEAUM）”指公司基金和其他实体的AUM，从中可能产生附带权益和激励费用[13] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2022年3月31日公司现金及现金等价物为346,042美元，2021年12月31日为343,655美元[21] - 2022年3月31日公司投资（含应计附带权益）为3,861,835美元，2021年12月31日为3,684,264美元[21] - 2022年3月31日公司总资产为21,131,203美元，2021年12月31日为21,605,164美元[21] - 2022年3月31日公司总负债为16,367,235美元，2021年12月31日为16,694,730美元[21] - 2022年3月31日公司可赎回权益为1,096,347美元，2021年12月31日为1,096,008美元[21] - 2022年3月31日公司非控股权益为1,974,573美元，2021年12月31日为1,989,199美元[21] - 2022年3月31日公司股东权益为1,693,048美元，2021年12月31日为1,825,227美元[21] - 2022年3月31日公司总股本权益为3,667,621美元，2021年12月31日为3,814,426美元[21] - 截至2022年3月31日，公司总股本为3,667,621美元，较2021年12月31日的3,814,426美元减少3.9%[27] - 2020年12月31日公司总权益为2471774美元，2021年12月31日增长至3814426美元[30] 财务数据关键指标变化 - 收入支出相关 - 2022年第一季度总收入为714,999美元，2021年同期为658,388美元，同比增长8.6%[23] - 2022年第一季度总支出为611,684美元，2021年同期为525,109美元，同比增长16.5%[23] - 2022年第一季度净收入为140,898美元，2021年同期为164,310美元，同比下降14.2%[23] - 2022年第一季度归属于Ares Management Corporation的净收入为45,863美元，2021年同期为58,378美元，同比下降21.4%[23] - 2022年第一季度A类和无投票权普通股基本每股净收入为0.24美元，2021年同期为0.33美元，同比下降27.3%[23] - 2022年第一季度A类和无投票权普通股摊薄每股净收入为0.24美元，2021年同期为0.32美元，同比下降25%[23] - 2022年第一季度总综合收入为128,505美元，2021年同期为153,737美元，同比下降16.4%[25] - 2022年第一季度归属于Ares Management Corporation的综合收入为41,699美元，2021年同期为57,833美元，同比下降27.9%[25] - 2022年第一季度公司净收入为140,499美元，其中归属于Ares Management Corporation的净收入为45,863美元[27] - 2022年第一季度净收入为140898美元，2021年同期为164310美元[32] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为224150美元，2021年同期使用的净现金为74118美元[32] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为310148美元，2021年同期为3284美元[32] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为93037美元，2021年同期为817211美元[32] - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加2387美元，2021年同期增加70060美元[32] - 2022年第一季度初现金及现金等价物为343655美元，期末为346042美元；2021年同期初为539812美元，期末为609872美元[32] 财务数据关键指标变化 - 股权与债务相关 - 公司7.00% A系列优先股于2021年6月30日全部赎回[15] - 公司2014年10月发行的2024年到期高级票据、2020年6月发行的2030年到期高级票据、2021年6月发行的2051年到期次级票据、2022年1月发行的2052年到期高级票据[15][17] - 2021年3 - 6月，A类优先股赎回310000美元[30] - 2022年第一季度，公司从信贷安排获得收益860000美元，发行优先票据获得收益488915美元[32] 公司收购事项 - 2021年6月2日，公司子公司完成对Landmark 100%股权收购，收购对价11.03亿美元，包括8.03亿美元现金和2994.2万美元股权[47][48] - 截至2021年6月2日，Landmark收购中可辨认净资产公允价值为6.85亿美元，商誉4.18亿美元[49] - 2021年7月1日，公司子公司完成对Black Creek 100%股权收购，其业务纳入不动产资产集团板块[54] - 2022年2月10日，公司子公司完成对AMP Capital基础设施债务平台收购，收购对价3.29亿美元，包括3.16亿美元现金和1280万美元A类普通股受限股[55][56] - 2021年第一季度，若Landmark收购于2020年1月1日完成，三个月总营收6.95亿美元，归属于公司A类和无投票权普通股股东的净利润3136.5万美元[52] - 收购Landmark时，公司将4.26亿美元、1.97亿美元和8620万美元的购买价格分别分配至管理合同、客户关系和商标的公允价值[50] - 收购基础设施债务平台时，公司将6870万美元和3280万美元的购买价格分别分配至收购的管理合同和客户关系的公允价值[60] 无形资产与商誉相关数据变化 - 截至2022年3月31日，公司有限寿命无形资产账面价值9.82亿美元，无限寿命无形资产账面价值6.54亿美元，无形资产净值14.91亿美元[60] - 2022年第一季度，无形资产摊销费用为3320万美元，2021年同期为1060万美元[60] - 2022年第一季度，公司移除了340万美元已完全摊销的无形资产[60] - 截至2022年3月31日，公司商誉总额为10.00289亿美元，较2021年12月31日的7.87972亿美元增加2.12317亿美元[63] - 基础设施债务收购中，公司将2.133亿美元的收购价格分配至商誉[63] - 公司将1050万美元的商誉从私募股权集团重新分配至实物资产集团[64] 投资相关数据变化 - 截至2022年3月31日，公司投资总额为38.61835亿美元，较2021年12月31日的36.84264亿美元有所增加[65] - 2022年和2021年第一季度，公司权益法投资分别实现净收益1520万美元和2660万美元[66] - 截至2022年3月31日，合并基金投资总额的公允价值为126.62182亿美元，较2021年12月31日的128.16678亿美元略有下降[68] - 截至2022年3月31日，公司持有的金融资产公允价值为18.1476亿美元，金融负债公允价值为1.0753亿美元[74] - 截至2022年3月31日，合并基金持有的金融资产公允价值为126.62182亿美元，金融负债公允价值为104.09017亿美元[75] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司无单个权益法投资符合重大性标准[66] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，合并基金无单一发行人或投资的公允价值超过公司总资产的5%[68] - 截至2021年12月31日，公司公允价值计量的总资产为177,059千美元，总负债为57,763千美元[78] - 截至2021年12月31日，合并基金公允价值计量的总资产为12,816,678千美元，总负债为10,678,588千美元[79] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司保险相关投资公允价值均为600万美元[97] - 截至2022年3月31日，合并基金对私募股权基金的投资公允价值为7.199亿美元，未出资承诺为9.585亿美元[97] - 截至2021年12月31日，合并基金对私募股权基金的投资公允价值为4.696亿美元，未出资承诺为12亿美元[97] Level III资产和负债相关数据变化 - 2022年第一季度末，公司Level III资产和负债期末余额为157,982千美元，较期初增加51,496千美元[82] - 2022年第一季度末，合并基金Level III净资产期末余额为1,448,402千美元，较期初增加130,699千美元[83] - 2021年第一季度末，公司Level III资产期末余额为145,338千美元，较期初增加1,002千美元[86] - 2021年第一季度末，合并基金Level III净资产期末余额为1,032,365千美元，较期初增加36,100千美元[87] - 2022年第一季度，公司Level III权益证券实现净增值4,272千美元，固定收益投资净减值54千美元[82] - 2022年第一季度，合并基金Level III权益证券实现净增值14,826千美元，固定收益投资净减值11,435千美元[83] - 2021年第一季度，公司Level III权益证券实现净增值821千美元，固定收益投资净增值1,720千美元[86] - 2021年第一季度，合并基金Level III权益证券净减值549千美元，固定收益投资净减值5,553千美元[87] - 公司Level III计量的资产公允价值总计168,532千美元，负债总计 - 10,550千美元[91] - 合并基金Level III计量的资产公允价值总计1,451,564千美元，负债总计 - 3,162千美元[92] - 公司权益证券采用折现现金流估值时，折现率范围为14% - 20%，加权平均为14.3%[91] - 合并基金权益证券采用市场法估值时，EBITDA倍数范围为7.0x - 55.8x，加权平均为17.6x[92] 衍生工具与债务义务相关数据变化 - 公司外汇远期合约和利率互换资产名义金额为61,198千美元，公允价值为5,457千美元[101] - 合并基金认股权证负债名义金额为230,000千美元，公允价值为8,240千美元[102] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司分别选择不抵销0.2百万美元和0.3百万美元的衍生负债[102] - 截至2022年3月31日，公司总债务义务为1942624000美元，2021年12月31日为1503709000美元[105] - 2022年3月31日，信贷安排循环承诺从10.9亿美元增至12.75亿美元，有3.75亿美元的增额功能，到期日从2026年3月延至2027年3月[105] - 截至2022年3月31日，未摊销债务发行成本中，信贷安排为6420000美元，高级票据为8910000美元，次级票据为5381000美元[107] - 截至2022年3月31日，合并CLO的高级担保票据贷款义务为9894645000美元，公允价值为9798127000美元；次级票据贷款义务为787473000美元，公允价值为599488000美元[111] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，合并CLO高级担保票据原借款分别为99亿美元和10亿美元，加权平均利率分别为2.00%和1.93%[111] - 截至2022年3月31日，合并基金总借款为145088000