公司架构与财务报告基础 - 2021年4月1日公司完成内部重组，Ares Holdings成为Ares运营集团的唯一实体[7] - 公司按GAAP要求合并部分实体，合并时在合并财务报表中反映其资产、负债等[9] - 报告除按GAAP呈现合并结果外，还按“细分板块基础”和“非合并报告基础”呈现结果[10] 关键指标定义 - “资产总规模（AUM）”指公司管理的资产，不同类型基金计算方式不同[12] - “收费资产总规模（FPAUM）”指公司直接赚取管理费的AUM，不同类型基金计算方式不同[13] - “与费用相关的收益（FRE）”用于评估核心运营绩效，与GAAP计算的税前收入不同[13] - “激励合格资产总规模（IEAUM）”指可能产生绩效收入的AUM[13] - “激励产生资产总规模（IGAUM）”指当前正在产生已实现或未实现绩效收入的AUM[13] - “永久资本”指基金中无赎回条款或无需向投资者返还资本的资本，包括ARCC等[14] - “已实现收入（RI）”是管理层评估业务绩效的运营指标，与税前收入不同[14] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为582,906美元和539,812美元[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司投资分别为2,916,226美元和1,682,759美元[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为18,639,587美元和15,168,992美元[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为14,181,617美元和12,596,852美元[17] - 截至2021年6月30日，公司在合并基金中有可赎回权益916,824美元，而2020年12月31日无此项[17] - 截至2021年6月30日，无形资产净值为9.03亿美元，2020年12月31日为2.22亿美元；2021年Q2无形资产摊销费用为1730万美元，2020年同期为160万美元；2021年上半年为2790万美元，2020年同期为260万美元[65] - 截至2021年6月30日，商誉资产账面价值为7.88亿美元，2020年12月31日为3.71亿美元[67] - 截至2021年6月30日，公司投资总额为2.92亿美元，2020年12月31日为1.68亿美元；其中权益法投资占比98%，2020年为96.8%[69] - 截至2021年6月30日，合并基金投资总额为11.59亿美元，2020年12月31日为10.88亿美元；其中固定收益投资占比95.7%[74] - 截至2021年6月30日，SPAC对美国国债的投资超过公司总资产的5%，国债将于2021年9月到期，收益率约为0.4%[74] - 截至2020年12月31日，公司公允价值计量的总资产为174,279千美元，总负债为 - 700千美元[80] - 截至2020年12月31日，公司公允价值计量的投资中，固定收益投资为11,095,465千美元，权益证券和合伙权益为263,200千美元[81] - 截至2020年12月31日，公司公允价值计量的总资产为11,592,850千美元，总负债为 - 9,323,390千美元[81] - 截至2020年12月31日，公司公允价值计量的投资中，固定收益投资为10,410,442千美元，权益证券为227,031千美元，合伙权益为239,624千美元[84] - 截至2020年12月31日，公司公允价值计量的总资产为10,878,201千美元，总负债为 - 9,958,120千美元[84] - 截至2020年12月31日，公司公允价值计量的投资中，担保贷款义务和其他固定收益为55,840千美元，普通股和其他权益证券为108,265千美元，合伙权益为7,150千美元[80] - 截至2020年12月31日，公司公允价值计量的投资中，担保贷款义务和其他固定收益为53,349千美元，普通股和其他权益证券为89,419千美元，合伙权益为3,784千美元[83] - 截至2020年12月31日，公司公允价值计量的衍生工具 - 外汇合约和利率合约资产为3,024千美元，负债为 - 700千美元[80] - 截至2020年12月31日，公司公允价值计量的衍生工具 - 外汇合约资产为1,440千美元，负债为 - 1,565千美元[83] - 截至2020年12月31日，公司公允价值计量的资产掉期 - 其他资产为147千美元，负债为 - 1,805千美元[81] - 公司Level III资产期初余额总计144,336千美元，期末余额总计165,655千美元[92] - 公司Level III资产因合并变动转入7,623千美元[92] - 公司Level III资产购买额为20,259千美元，其中权益证券19,278千美元，固定收益981千美元[92] - 公司Level III资产销售/结算额为 - 9,216千美元[92] - 公司Level III资产实现和未实现的净增值为2,653千美元[92] - 合并基金Level III净资产期初余额总计996,265千美元，期末余额总计938,346千美元[92] - 合并基金Level III净资产因合并变动转出49,483千美元[92] - 合并基金Level III净资产转入125,626千美元[92] - 合并基金Level III净资产购买额为371,333千美元[92] - 合并基金Level III净资产销售/结算额为 - 288,589千美元[92] - 公司第三层次资产期初余额为1.19079亿美元，期末余额为0.84634亿美元[95] - 合并基金第三层次净资产期初余额为7.1703亿美元，期末余额为9.42584亿美元[95] - 公司一项保险相关投资在2021年6月30日公允价值为460万美元，2020年12月31日为120万美元[104] - 公司第三层次资产因合并变动转入368.6万美元[95] - 合并基金第三层次净资产因合并变动转入3920.37万美元，转出3461.68万美元[95] - 截至2021年6月30日，公司衍生品公允价值总计9.4587亿美元，资产公允价值3024万美元，负债公允价值70万美元；截至2020年12月31日，衍生品公允价值总计3.9362亿美元，资产公允价值1440万美元，负债公允价值156.5万美元[107] - 截至2021年6月30日，公司债务义务总计10.8805亿美元，包括2024年高级票据2.47627亿美元（利率4.21%）、2030年高级票据3.95935亿美元（利率3.28%）、2051年次级票据4.44488亿美元（利率4.13%）；截至2020年12月31日，债务义务总计6.42998亿美元[111] - 截至2021年6月30日，公司未摊销债务发行成本方面，信贷安排为589.5万美元，高级票据为398.6万美元，次级票据为551.2万美元；截至2020年12月31日，分别为523.2万美元、428.3万美元和0[113] - 截至2021年6月30日，合并CLO的贷款义务总计94.72006亿美元，公允价值为92.96585亿美元；截至2020年12月31日，贷款义务总计102.78833亿美元，公允价值为99.58076亿美元[116] - 截至2021年6月30日，合并基金的借款总额为1.22409亿美元；截至2020年12月31日，借款总额为1.21909亿美元[120] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对其管理的基金或支持某些战略计划的总未出资承诺分别为7.164亿美元和7.842亿美元[123] - 2021年6月30日和2020年12月31日，经营租赁资产分别为1.66889亿美元和1.54742亿美元，融资租赁资产分别为115.7万美元和138.6万美元[132] - 2021年6月30日和2020年12月31日，经营租赁负债分别为1.98289亿美元和1.80236亿美元，融资租赁负债分别为89.3万美元和127.3万美元[132] 财务数据关键指标变化 - 权益与股份 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，A类普通股分别发行和流通163,051,788股和147,182,562股[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，非投票普通股分别发行和流通3,489,911股和0股[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，C类普通股分别发行和流通117,583,307股和112,447,618股[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为1,622,282美元和1,193,685美元[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总权益分别为3,441,115美元和2,471,774美元[17] - 2020年12月31日总权益为2471774千美元[28] - 2021年3月31日总权益为2420568千美元[28] - 2021年6月30日总权益为3441115千美元[28] - 2021年第一季度至6月30日，AOG单位数量为113,890,960，2020年同期为115,103,668；2021年前六个月为113,126,250 [152] - 2021年1月1日，股权奖励计划下可发行的股份总数重置为44,510,451股，截至2021年6月30日，剩余40,075,772股可发行 [157] - 截至2021年6月30日的六个月，480万受限股单位归属，向持有人交付270万股A类普通股；2020年同期，460万受限股单位归属，交付260万股 [161] - 2021年前三个月和前六个月，受限股单位持有人获得的股息等价物分别为780万美元和1530万美元 [162] - 截至2021年6月30日，与受限股单位相关的未来总薪酬费用预计约为5.736亿美元，预计在剩余加权平均3.4年内确认 [165] - 2021年第一季度，公司授予215万个有市场条件的受限股单位，截至2021年6月30日，剩余161.25万个未归属 [166][169] - 截至2021年6月30日，与有市场条件的受限股单位相关的未来总薪酬费用预计约为3630万美元，预计在剩余加权平均1.27年内确认 [169] - 2021年1月1日至6月30日，股票期权行使的净现金收益为1400万美元，公司实现税收优惠约400万美元[171] - 2021年2月，公司董事会授权续签股票回购计划，允许回购至多1.5亿美元A类普通股，计划于2022年2月到期，2021年和2020年上半年未回购任何股票[173] - 2021年4月，公司与SMBC签订股份购买协议，向其发行并出售约2.5亿美元普通股，包括3489911股无投票权普通股和1234200股A类普通股，私募于4月8日完成[174] - 2021年4月，公司发行并出售10925000股A类普通股，公开发行于4月8日完成，毛收入约5.782亿美元，私募和公开发行费用约70万美元[175] - 截至2021年6月30日，A类普通股为163051788股，无投票权普通股为3489911股，B类普通股为1000股，C类普通股为117583307股[177] - 截至2021年6月30日，公司对Ares Operating Group实体的直接所有权权益为58.62%，Ares Owners Holdings, L.P.为41.38%[178] - 截至2020年12月31日，公司有1240万股A系列优先股流通，股息年利率为7%，可于2021年6月30日后赎回[179] - 2021年6月30日，公司赎回所有A系列优先股，支付赎回款3.1亿美元和股息540万美元，赎回价格超过账面价值约1120万美元[180] - 截至2021年6月30日，Ares Operating Group实体的可赎回权益余额为100031美元，合并基金的可赎回权益余额为916824美元[183][184] 财务数据关键指标变化 - 收入与费用 - 2021年第二季度总收入为129.4819万美元，2020年同期为60.2758万美元[22] - 2021年上半年总收入为195.3207万美元，2020年同期为61.6167万美元[22] - 2021年第二季度总费用为102.4732万美元，2020年同期为48.3567万美元[22] - 2021年上半年总费用为154.9841万美元，