外币收入、成本、运营费用占比及汇率波动影响 - 2020年公司外币收入占比中，英镑为1.8%，欧元为0.9%，加元为0.1%；成本占比中，英镑为0.6%，欧元为0.3%，加元为0%；运营费用占比中，英镑为4.9%，欧元为2.9%，加元为0.4%[540] - 10%不利汇率波动对收入的影响，英镑为540万美元，欧元为400万美元，加元为30万美元；对成本的影响，英镑为130万美元，欧元为90万美元；对运营费用的影响，英镑为280万美元，欧元为220万美元，加元为20万美元[540] 净股权投资额及汇率波动对合并股权的影响 - 截至2020年12月31日，公司在Cboe Europe Limited、EuroCCP和MATCHNow的净股权投资额，英镑为6.948亿美元，欧元为8470万美元，加元为1.434亿美元[542] - 10%不利汇率波动对合并股权的影响，英镑为6950万美元，欧元为850万美元，加元为1430万美元[542] 交易信用风险 - 公司在美、加、欧交易所匹配交易无对手方信用风险，订单路由执行时Cboe Trading在特定时段有潜在信用风险[545][546] - 公司机构现货外汇交易平台无直接对手方信用风险，但交易量可能受银行或经纪商信用事件影响[548] - 公司有与交易费用相关的信用风险，潜在信用损失由资产负债表中的应收账款余额体现[549] 清算业务风险及应对措施 - 2020年7月1日收购EuroCCP后，公司清算业务面临信用、流动性和市场风险[550] - EuroCCP通过最低参与者要求、监控财务健康、收取抵押品和违约费用等措施降低信用风险[550] - EuroCCP通过监控流动性需求、持有资金和资产等方式降低流动性风险，通过收取抵押品和清算基金缴款降低市场风险[553][554] 现金及现金等价物和金融投资情况 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物和金融投资分别为3.378亿美元和3.003亿美元[556] - 2020年和2019年，公司在美国以外的各外国子公司持有的现金及现金等价物和金融投资分别为1.28亿美元和8510万美元[556] 债务情况及利率风险 - 截至2020年12月31日，公司未偿还债务为12.039亿美元，其中11.352亿美元为高级票据，利率固定[556] - 截至2020年12月31日，公司定期贷款协议下未偿还金额为6870万美元，利率浮动，面临利率风险[556] - 假设2020年12月31日定期贷款协议下未偿还金额的利率假设性提高100个基点，在未偿还债务构成不变的情况下，年度税前收益将减少70万美元[556] 信贷安排及流动性风险 - 截至2020年12月31日，公司循环信贷协议和EuroCCP信贷安排下无未偿还借款[556] - 由于公司作为担保人签订EuroCCP信贷安排，在定期贷款协议和循环信贷协议的交叉加速和交叉违约条款下，公司面临流动性风险[557]