限制性股票单位（PSUs）授予 - 公司在2019年4月授予了1,252,500份基于业绩的限制性股票单位（PSUs），分为四个等额部分，每个部分有不同的业绩归属条件，包括调整后贡献增长率、广告商数量、调整后EBITDA目标和股票价格目标[80] - 2020年4月，公司授予了476,608份基于业绩的限制性股票单位（PSUs），其中443,276份基于每用户平均收入（ARPU）目标，33,332份与2019年PSUs的未满足条件相同[80] - 2021年4月，公司授予了110,236份基于业绩的限制性股票单位（PSUs），分为两部分，分别基于不同的最低收入目标[83] - 2021年7月，公司授予了34,344份基于业绩的限制性股票单位（Bridg PSUs），基于Bridg收购后第一年达到的最低年度经常性收入（ARR）目标[83] - 2022年3月，公司授予了269,202份基于业绩的限制性股票单位（2022 PSUs），分为三部分，分别基于广告服务器安装里程碑和广告商购买目标[83] 股票补偿与员工持股计划 - 截至2021年12月31日，未归属的限制性股票单位为2,294,000股，加权平均授予日公允价值为60.58美元，未摊销的补偿成本为178,193,000美元[81] - 截至2021年12月31日，公司员工股票购买计划（ESPP）预留了711,255股普通股，2022年1月1日自动增加了335,336股[84] 收购与或有对价 - 公司对Bridg收购的或有对价估值为167,245,000美元，其中128,941,000美元为当前或有对价，38,304,000美元为长期或有对价[88] - 公司使用蒙特卡洛模拟和收入波动假设来估算Bridg收购的或有对价，关键假设包括收入波动率20.0%、收入贴现率6.8%、加权平均资本成本16.0%和普通股波动率77.0%[88] - 公司于2022年1月7日以1460万美元收购Entertainment[115] - 公司于2021年5月5日以5.789亿美元收购Bridg[115] - 公司于2021年3月5日以2.776亿美元收购Dosh[115] - 公司2021年5月完成对Bridg的收购，并同意支付基于ARR的周年付款，首次周年付款为20倍ARR减去1250万美元[147] 财务表现与收入增长 - 公司2022年第一季度的总收入为6.7928亿美元，较2021年同期的5.323亿美元增长了27.6%[100] - 美国市场收入为6.1653亿美元，英国市场收入为6275万美元，分别较2021年同期增长25.5%和52.6%[103] - 公司2022年第一季度的调整后贡献为3277.5万美元，较2021年同期的2434.1万美元增长了34.6%[100] - 公司2022年第一季度收入为6792.8万美元，同比增长28%[111] - 公司2022年第一季度账单金额为9822.5万美元，同比增长29%[111] - 公司2022年第一季度毛利润为2624.2万美元，同比增长34%[111] - 公司2022年第一季度调整后贡献为3277.5万美元，同比增长35%[111] - 2022年第一季度收入为6792.8万美元，同比增长28%，主要由于现有客户销售额增加1850万美元和新客户销售额增加340万美元[133] - 2022年第一季度账单金额为9822.5万美元，同比增长29%，其中消费者激励支出为3029.7万美元，同比增长31%[133] - 公司2022年第一季度净收入为3300万美元，而2021年同期净亏损为2490万美元[147] - 公司2022年第一季度收入同比增长28%，从2021年同期的5320万美元增至6790万美元，账单同比增长29%，从7630万美元增至9820万美元[176] 成本与费用 - 公司2022年第一季度的研发费用为1229.1万美元，较2021年同期的621.8万美元增长了97.7%[101] - 公司2022年第一季度前五大广告客户占总收入的25%，较2021年同期的38%有所下降[105] - 公司2022年第一季度在美国和英国的资本支出分别为66万美元和不到10万美元[103] - 公司2022年第一季度与Bank of America和Chase的合作占合作伙伴份额的75%以上[106] - 公司2022年第一季度Bridg平台的收入为394.5万美元，调整后贡献为381.9万美元[100] - 公司2022年第一季度调整后EBITDA为-1053.7万美元，同比下降167%，主要由于或有对价公允价值变动影响6505万美元[130] - 公司2022年第一季度研发费用为1229.1万美元，同比增长98%，主要由于员工人数增加和股票薪酬费用增加[132] - 公司2022年第一季度销售和营销费用为1764.8万美元，同比增长34%，主要由于员工人数增加和广告支出增加[132] - 公司2022年第一季度一般和行政费用为2042.5万美元，同比增长68%，主要由于员工人数增加和股票薪酬费用增加[132] - 公司2022年第一季度折旧和摊销费用为987.1万美元，同比增长222%，主要由于无形资产摊销增加[132] - 公司2022年第一季度利息支出净额为94.7万美元，同比下降69%，主要由于债务减少[132] - 公司2022年第一季度外汇损失为167.1万美元，而2021年同期为外汇收益31.9万美元[130] - 调整后的合作伙伴份额和其他第三方成本增加了626万美元，占收入的52%[135] - 交付成本增加了259万美元，占收入的10%[136] - 销售和营销费用增加了444万美元，占收入的26%[137] - 研发费用增加了607万美元，占收入的18%[139] - 一般和行政费用增加了825万美元，占收入的30%[140] - 股票补偿费用增加了633万美元，占收入的20%[141] - 收购和整合成本减少了1162万美元，占收入的-7%[143] - 折旧和摊销费用增加了680万美元，占收入的15%[143] - 利息费用减少了209万美元，占收入的-1%[144] - 外汇损失增加了199万美元，占收入的-2%[146] 现金流与资本支出 - 公司现金及现金等价物从2021年12月31日的2.334亿美元减少至2022年3月31日的2.083亿美元[147] - 公司2022年第一季度运营活动现金流出为1970万美元，主要由于净收入和运营资产及负债的变化[155] - 公司2022年第一季度投资活动现金流出为500万美元，主要用于技术硬件购买和内部软件开发[156] - 公司2022年第一季度融资活动现金流入为18.2万美元，主要来自股票期权行权[157] 合作伙伴与客户依赖 - 公司2022年第一季度前五大广告客户占总收入的25%，较2021年同期的38%有所下降[105] - 公司2022年第一季度与Bank of America和Chase的合作占合作伙伴份额的75%以上[106] - 公司主要依赖Chase和Bank of America等少数金融机构合作伙伴，2021年和2022年第一季度，这两家机构合计占公司支付给所有合作伙伴的Partner Share的75%以上，每家占比超过20%[179] - 公司前五大客户在2021年和2022年第一季度分别占公司收入的38%和25%，其中一家客户在每期占比超过10%[183] - 公司应收账款中，2021年3月31日前五大客户占比32%，2022年3月31日占比23%，其中一家客户在每期占比超过10%[183] - 公司对某金融机构合作伙伴的最低分成承诺为1200万美元，期限为12个月，自2022年4月1日开始[188] 风险与挑战 - 公司面临COVID-19疫情的持续影响，包括运营中断、销售周期延迟、合作伙伴减少或延迟营销支出等，这些因素可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[171] - 全球经济不确定性，特别是COVID-19疫情和俄乌冲突，可能导致营销支出减少或延迟，进而影响公司的业务增长和运营结果[173] - 公司季度运营结果波动较大，可能无法满足市场预期，导致股价下跌[175] - 公司未来成功部分取决于能否扩展到新行业，如旅游、娱乐、直接面向消费者、杂货和汽油等行业[182] - 公司面临网络安全风险，可能因系统漏洞或网络攻击导致业务中断或声誉受损[185] - 公司依赖金融机构合作伙伴提供的数据，若合作伙伴终止协议或限制数据使用，将严重影响公司业务[179] - 公司支付给金融机构合作伙伴的Partner Share是基于协商的固定比例，且需在收到客户付款前支付消费者激励[179] - 公司未来业绩可能因COVID-19疫情及全球经济不确定性而波动，导致股价下跌[179] - 公司需继续维护与现有银行处理器和数字银行提供商的合作关系，并吸引新的合作伙伴以扩大收入[181] - 公司系统性能问题可能导致营销活动收益下降，影响客户满意度和业务增长[186] - 公司收购Dosh、Bridg和Entertainment的业务，预计将实现年度净运营协同效应和成本削减，但整合过程复杂且耗时[188] - 公司依赖销售团队获取新客户并推动现有客户的销售，但销售人员的招聘和培训面临挑战[191] - 公司大多数客户通过插入订单进行合作，缺乏长期承诺，可能导致收入波动[193] - 公司自成立以来一直处于亏损状态，截至2022年3月31日，累计亏损达4.783亿美元[194] - 公司所处的购买情报市场尚处于新兴阶段，未来需求和市场接受度存在不确定性[195] - 公司在购买情报市场中面临来自在线零售商、信用卡公司等潜在竞争对手的激烈竞争[197] - 公司正在迁移至基于亚马逊云服务的云解决方案，以适应快速变化的技术和行业需求[198] - 公司依赖大量数据来提供解决方案，但多种因素可能影响其数据收集能力[199] - 公司依赖第三方数据提供商进行匿名标识符匹配，若这些提供商撤回或拒绝提供标识符，可能严重影响公司解决方案的提供能力[203] - 公司主要数据中心位于亚特兰大和Suwanee，合同将于2023年到期，若无法续签或转移数据中心，可能导致服务中断和高额成本[205] - 公司2022年3月31日拥有698名全职员工，计划进一步扩大员工规模，但可能面临文化和员工整合挑战[208] - 公司国际业务面临汇率波动风险，可能影响收入和运营成本，目前未进行外汇对冲[213] - 公司依赖高级管理层和关键人员，特别是联合创始人兼首席执行官Lynne Laube，若其离职可能严重影响业务发展[208] - 公司技术解决方案的复杂性和大量数据处理可能导致缺陷或错误，影响业务运营和声誉[204] - 公司国际业务面临多种风险，包括法律合规、汇率波动、支付周期延长以及文化和知识产权保护问题[209][211] - 公司未来可能通过收购扩展业务，但收购可能带来财务风险，包括增加债务、税务问题、会计处理困难等[215] - 收购可能导致公司业务中断、资源分散、管理层注意力转移，并可能延迟或减少采购[215] - 公司可能面临整合收购业务的困难，包括技术、产品、人员和运营的整合，特别是如果关键人员不加入公司[215] - 收购可能导致公司进入新的地理或业务市场，面临竞争压力和市场经验不足的挑战[215] - 公司可能因收购产生商誉减值或无形资产摊销费用，影响财务业绩[218] - 公司可能需要额外资本支持增长，但资本获取可能受限，影响业务扩展和应对挑战的能力[218] - 公司发行的2.3亿美元可转换债券可能增加财务压力，特别是在需要现金回购或转换时[225] - 可转换债券的转换条件触发可能导致公司流动性问题，并影响财务报表中的负债分类[227] - 公司品牌推广活动可能无法带来预期的收入增长，甚至可能无法覆盖品牌建设费用[223] - 公司可能因未能遵守州或联邦法律对用户奖励的管理要求而面临法律责任和合规成本[220] - 公司发行的可转换票据（Notes）可能在未来被持有人选择转换为普通股，导致现有股东的股权稀释[228] - 公司通过上限期权交易（Capped Calls）减少可转换票据转换时对普通股的潜在稀释，并抵消超过票据本金的现金支付[228] - 上限期权交易对手方（Option Counterparties）可能通过衍生品交易或买卖公司普通股来调整其对冲头寸，这可能影响公司普通股的市场价格和波动性[228] - 公司面临上限期权交易对手方的信用风险，若对手方违约，公司可能成为无担保债权人，并面临税务和股权稀释的不利影响[229] - 公司采用新的会计准则（ASU 2020-06）处理可转换票据，导致累计赤字减少1120万美元，票据净值增加4020万美元，额外实收资本减少5140万美元[231] - 公司可能因会计准则变化而采用“假设转换法”计算稀释每股收益，这可能导致报告的稀释每股收益下降[231] - 公司及其合作伙伴需遵守严格的数据隐私和安全法律，包括《加州消费者隐私法》（CCPA）和《通用数据保护条例》（GDPR），违反可能导致高额罚款和声誉损害[232][235] - 公司需应对全球范围内不断变化的数据隐私法规，包括《加州隐私权法案》（CPRA）和《弗吉尼亚消费者数据保护法》（CDPA），这可能增加合规成本和运营复杂性[235] - 公司需遵守《通用数据保护条例》（GDPR）对个人数据跨境传输的严格规定，包括使用标准合同条款（SCCs）进行合法数据传输[237] - 英国脱欧后，欧盟委员会宣布英国的数据保护水平与GDPR相当，但这一决定需在四年后重新评估，可能带来不确定性[238] - 公司可能因数据保护法规的变化而改变业务模式，增加成本或影响财务表现[238] - 公司依赖数字匹配技术（如cookies、像素和移动广告标识符）验证在线购买，但这些技术可能受到用户拒绝或限制，影响业务[240] - 谷歌计划在2022年取消第三方cookies，可能迫使公司采用其他验证方法[240] - 公司拥有7项与软件相关的专利，但无法保证这些专利能提供足够的保护或不被挑战[241] - 公司依赖商业秘密和保密协议保护未申请专利的技术，但存在被第三方获取或逆向工程的风险[241] - 公司可能面临第三方知识产权侵权的指控，导致高额诉讼成本和业务中断[244] - 公司使用开源软件，可能面临要求公开源代码或重新设计软件的风险[246] - 公司产品受美国出口管制和经济制裁法规限制，可能影响国际市场的销售和运营[247] - 公司股票价格波动较大，自2018年IPO以来，股价在9.80美元至161.47美元之间波动[249] - 公司不计划在未来支付现金股息，投资者需依赖股价上涨实现投资回报[249] - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷，可能影响财务报告的准确性和及时性[251] - 公司面临自然灾害、疫情等不可抗力事件的风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[254] - 公司股票交易市场可能不活跃，未来大量股票出售可能导致股价下跌[255] - 公司可能因会计准则变化而影响财务报告结果[257] - 公司作为上市公司将面临更高的法律、会计和其他费用[258] - 公司不再被视为“新兴成长公司”，导致合规成本增加[258] - 萨班斯-奥克斯利法案和多德-弗兰克法案等法规增加了公司的合规负担[258] - 纳斯达克上市要求和其他证券法规增加了公司的运营成本[258] - 合规要求预计将持续增加公司的费用[258] - 这些额外成本可能对公司的财务业绩产生负面影响[258]