公司业务资产情况 - 公司拥有5个娱乐场所，约4200台HRM，8个零售体育博彩店，在8个州有11800台老虎机和视频彩票终端及250张赌桌[116] 公司收购与出售交易 - 2022年2月18日公司签订协议收购P2E，9月2日修订协议，总对价增至27.5亿美元，不再承担约8.5亿美元债务，交易预计年底前完成，若终止可能支付最高1.375亿美元费用[118] - 2022年6月17日公司以2.91亿美元出售115.7英亩土地，净得2.79亿美元，计划用部分收益用于P2E交易和投资替代房产[122] - 2022年9月2日公司完成Chasers交易，预计在塞勒姆总投资约1.5亿美元[123] - 2022年9月26日公司完成Ellis Park交易，总价7900万美元，预计未来一年在相关地区额外投资约7500万美元[124] - 2022年8月11日公司签订协议出售49%的United Tote给NYRA，预计2023年上半年完成[125] 公司协议修订与合作 - 2022年4月13日公司修订高级担保信贷协议，将现有循环信贷额度到期日延至2027年，额度从7亿美元增至12亿美元，新增8亿美元高级担保延迟提取定期贷款A，还发行12亿美元2030年到期、利率5.75%的优先票据[119][121] - 2022年9月8日公司与FanDuel达成多年协议[126] 公司运营部门调整与资产减值 - 2022年第一季度公司更新运营部门，将United Tote业务结果纳入TwinSpires部门[117] - 2022年第一季度公司因计划退出直接在线体育和赌场业务，对TwinSpires某些资产计提490万美元非现金减值费用[128][129] 公司政策相关情况 - 2022年缅因州立法机构通过体育博彩法案，8月8日生效，牛津赌场可提供服务，四年初始和年度续期费4000美元，州税为体育博彩总收入的10%[133] 公司整体财务关键指标变化 - 2022年第三季度净收入3.831亿美元，较2021年同期减少990万美元；前九个月净收入13.297亿美元，较2021年同期增加9730万美元[134] - 2022年第三季度营业收入6300万美元，较2021年同期减少460万美元；前九个月营业收入3.101亿美元，较2021年同期增加6040万美元[134] - 2022年第三季度营业利润率为16%，前九个月为23%；2021年同期分别为17%和20%[134] - 2022年第三季度净利润5700万美元，较2021年同期减少440万美元；前九个月净利润4.384亿美元，较2021年同期增加2.326亿美元[134] - 2022年第三季度调整后EBITDA为1.632亿美元，较2021年同期增加710万美元；前九个月调整后EBITDA为5.829亿美元，较2021年同期增加8290万美元[134] - 2022年前九个月综合收入为4.384亿美元，较2021年的2.058亿美元增加2.326亿美元；调整后EBITDA为5.829亿美元，较2021年的5亿美元增加8290万美元[152] - 截至2022年9月30日，总资产为46.741亿美元，较2021年12月31日增加16.925亿美元；总负债为40.614亿美元，增加13.866亿美元；股东权益为6.127亿美元，增加3059万美元[152] - 2022年前九个月经营活动现金流增加3350万美元，主要因经营收入、未合并附属公司分配和税收退款增加，部分被其他负债和应计费用等减少抵消[154][155] - 2022年前九个月投资活动使用现金减少5180万美元，主要因资本项目支出增加和交易相关减少，部分被Calder土地出售收益增加抵消[154][155] - 2022年前九个月融资活动提供现金增加9.666亿美元，主要因长期债务净借款增加、普通股回购减少和其他融资活动增加[154][155] 各业务线净收入关键指标变化 - 2022年前九个月现场和历史赛马业务净收入增加1.204亿美元，主要因丘吉尔唐斯赛马场举办肯塔基德比无容量限制及HRM业务成功[135] - 2022年前九个月博彩业务净收入增加2170万美元，主要因牛津和卡尔德赌场容量限制解除及公平场地赛马场HRM收入增加[135] - 2022年前九个月其他业务净收入减少3630万美元，主要因阿灵顿赛马场停止运营；TwinSpires业务净收入减少850万美元，因退出在线体育和赌场业务[135] 各业务线收入关键指标变化 - 2022年第三季度，现场和历史赛马收入增加2090万美元，主要因丘吉尔唐斯赛道、奥克格罗夫、草坪公园等多处收入增长[139] - 2022年前三季度，现场和历史赛马收入增加1.288亿美元，主要因丘吉尔唐斯赛道举办肯塔基德比且无容量限制等因素[142] - 2022年第三季度，TwinSpires收入减少160万美元，其中体育和赌场业务减少340万美元，赛马业务增加180万美元[139] - 2022年前三季度，TwinSpires收入减少930万美元，其中赛马业务减少700万美元，体育和赌场业务减少230万美元[142] - 2022年第三季度，博彩收入增加30万美元，主要因费尔格朗兹和海洋唐斯收入增长，但被密西西比州和宾夕法尼亚州业务的减少抵消[139][141] - 2022年前三季度，博彩收入增加2400万美元，主要因牛津、考尔德和费尔格朗兹收入增长，但被密西西比州业务的减少抵消[142] - 2022年第三季度，其他收入减少2180万美元，主要因阿灵顿在2021年底停止赛马和同步转播业务[141] - 2022年前三季度，其他收入减少4280万美元，主要因阿灵顿在2021年底停止赛马和同步转播业务[142] 各业务线调整后EBITDA关键指标变化 - 2022年第三季度，调整后EBITDA增加710万美元，各业务板块有不同变化，如现场和历史赛马增加680万美元等[149] - 2022年前三季度，调整后EBITDA增加8290万美元，各业务板块有不同变化，如现场和历史赛马增加8190万美元等[149] - 2022年前九个月Live and Historical Racing调整后EBITDA增加8190万美元，主要因Churchill Downs赛道无容量限制等因素，部分被Turfway减少60万美元抵消[150] - 2022年前九个月TwinSpires调整后EBITDA增加1930万美元，主要源于体育和赌场业务营销活动减少，被赛马业务净收入减少和United Tote减少抵消部分[150] - 2022年前九个月Gaming调整后EBITDA减少340万美元，主要因全资博彩物业收入减少和费用增加，部分被股权投资增加160万美元抵消[150] 公司项目资本支出与股票回购 - 公司预计2022年项目资本支出在3.25亿至3.5亿美元之间，具体金额可能因工作完成时间等因素而有显著差异[158] - 截至2022年9月30日，公司2021年股票回购计划剩余约3.002亿美元回购授权[159] 公司债务情况 - 截至2022年9月30日，公司总债务为31.965亿美元，较2021年12月31日的19.818亿美元增加12.147亿美元[160] - 2022年9月26日，公司从循环信贷工具借款2000万美元用于Chasers和Ellis Park交易[163] - 2022年4月13日，公司将现有循环信贷工具的到期日延长至2027年4月13日，承诺额度从7亿美元增至12亿美元，周转信贷承诺从5000万美元增至1亿美元[163] - 2022年4月13日，公司新增8亿美元的延迟提取定期贷款A信贷工具，用于收购P2E[163] - 截至2022年9月30日，公司信贷协议下与定期贷款B/B - 1相关的未偿金额为6.765亿美元，循环信贷额度下未偿金额为2000万美元，延迟提取定期贷款A承诺金额为8亿美元[175] 公司债务指标与费率 - 截至2022年9月30日，公司利息覆盖率为7.65:1，高于要求的2.5:1；综合总担保净杠杆率为0.59:1，低于要求的4.0:1[162] - 2022年9月30日，公司循环信贷工具的承诺费率为0.18%，延迟提取定期贷款A的承诺费率也为0.18%[165] - 延迟提取定期贷款A需按原8亿美元余额的1.25%按季度支付，即每季度1000万美元；定期贷款B需按原4亿美元余额的0.25%按季度支付，即每季度100万美元[165] 公司票据发行情况 - 2019年3月25日，公司发行6亿美元2027年到期的高级无担保票据，利率为5.50%[166] - 2021年3月17日，公司发行2亿美元2028年到期的高级无担保票据，利率为4.75%，发行价格为面值的103.25%[168] - 2022年4月13日，公司子公司发行12亿美元2030年到期的高级无担保票据，利率为5.750%，所得款项存入托管账户[169] - 2030年票据本金为12亿美元，按本金的100%发行[171] 公司未来付款承诺与税务负债 - 截至2022年9月30日，公司未来付款承诺总计52.295亿美元，其中2022年为7120万美元，2023 - 2024年为8.931亿美元，2025 - 2026年为4.65亿美元，此后为38.002亿美元[171] - 截至2022年9月30日，公司有大约740万美元与未确认税收优惠相关的税务负债[171] 公司市场风险与业务影响因素 - 公司面临一般经济趋势、利率和信用风险带来的市场风险[172] - 公司业务受消费者信心和可自由支配支出影响，经济状况等因素可能导致赛道、博彩等场所客流量减少[173] 公司利率变动影响 - 假设定期贷款B/B - 1债务工具未偿余额不变，LIBOR利率上升1个百分点，将使净收入和经营活动现金流减少480万美元[175] - 假设2000万美元循环信贷部分未偿余额不变，SOFR利率上升1个百分点，将使净收入和经营活动现金流减少10万美元[175] - 假设公司在2022年9月30日全额提取延迟提取定期贷款A，SOFR利率上升1个百分点，将使净收入和经营活动现金流减少570万美元[175] - LIBOR预计在2023年底逐步淘汰，使用替代参考利率目前预计不会对公司利率风险敞口产生重大影响[175]