公司收购与出售 - 2021年4月22日，公司完成对William Hill PLC的收购，交易金额约为29亿英镑（约39亿美元）[250][261][288][350] - 2020年7月20日，公司完成与Caesars Entertainment Corporation的合并，总收购对价为109亿美元[258][259] - 2021年9月8日，公司与888 Holdings Plc达成协议，以约22亿英镑出售William Hill International，预计交易完成后公司将获得约8.35亿英镑（12亿美元）[263] - 2021年11月1日，公司完成出售Harrah's Louisiana Downs，交易金额为2200万美元[257] - 2021年9月3日，公司完成出售Caesars Southern Indiana，交易金额为2.5亿美元，交易完成后公司向VICI的年度租金支付将减少3300万美元[257] - 2021年公司完成多项资产剥离，包括凯撒英国集团、凯撒南印第安纳州等，其中凯撒南印第安纳州出售收益约1200万美元[290] - 公司2021年完成多项资产出售，包括蒙特布卢股权（1500万美元）、埃文斯维尔不动产和股权（4.8亿美元）、凯撒南印第安纳股权（2.5亿美元）等[360][363][365] 公司物业与业务布局 - 截至2021年9月30日，公司拥有、租赁、授权或管理美国16个州的53处物业，包括约56000台老虎机、视频彩票终端和电子桌，约2900张赌桌和约46500间酒店客房[251] - 公司在18个州和哥伦比亚特区开展体育博彩业务，其中14个州支持移动体育博彩，在5个州开展受监管的在线真钱博彩业务[254] 收购与合并相关交易成本 - 公司在2021年和2020年第三季度分别确认与合并相关的交易成本600万美元和1.07亿美元，在2021年和2020年前九个月分别确认2100万美元和1.29亿美元[260] - 公司在2021年第三季度和前九个月分别确认与收购William Hill PLC相关的交易成本500万美元和6000万美元[264] - 2020年7月20日完成凯撒收购，2021年和2020年第三季度收购相关交易成本分别为600万美元和1.07亿美元，前九个月分别为2100万美元和1.29亿美元[287] - 2021年4月22日完成威廉希尔收购，交易金额约39亿美元，2021年前三季度和前九个月收购相关交易成本分别约为500万美元和6000万美元[288] 公司股权变动与收益 - 2021年8月26日，公司对Horseshoe Baltimore的所有权权益增至约75.8%，并开始合并该物业的运营结果，此前持有的投资重新计量，在截至2021年9月30日的九个月内确认了4000万美元的收益[265][273] - 2021年9月16日，公司出售部分NeoGames普通股，获得1.36亿美元，所有权权益从24.5%降至约8.4%，截至2021年9月30日，持有约200万股，公允价值为7900万美元，2021年前三季度和前九个月分别记录了约1.58亿美元和3500万美元的损失[267] - 2021年7月7日，公司出售所有剩余的Flutter股票，获得900万美元，在截至2021年9月30日的九个月内记录了100万美元的已实现损失，2020年前三季度和前九个月分别记录了500万美元和800万美元的未实现收益[269] - 2021年6月，Pompano合资企业进行资本募集，公司出资300万美元，截至2021年9月30日，现金出资总计400万美元，并贡献了约206英亩土地，公允价值约为6900万美元[270] - 2021年8月26日，公司对CBAC Borrower, LLC的所有权增至约75.8%，并开始合并其运营结果，前九个月确认收益4000万美元[289] 财务信息可比性 - 2020年7月20日收购Former Caesars、2021年4月22日收购William Hill以及2021年8月26日增加对Horseshoe Baltimore的所有权权益后，财务信息与收购前时期不可完全比[277] - 公司出售多个物业后，财务信息与出售前时期不可完全比，如2021年11月1日完成Harrah's Louisiana Downs的出售[273][277] 公司业务细分市场 - 公司主要运营活动分为四个可报告细分市场：拉斯维加斯、地区、Caesars Digital和管理与品牌，此前的管理、国际和CIE可报告细分市场已重新划分为Caesars Digital和管理与国际两个细分市场[276] 业务赢率与持有率 - 老虎机赢率通常在拉斯维加斯和地区细分市场为投币金额的约9% - 10%，桌面游戏持有率在拉斯维加斯细分市场为下注金额的约14% - 23%，在地区细分市场为18% - 21%，体育博彩持有率通常为6% - 9%，在线博彩持有率通常为3% - 4%[281] 新冠疫情影响 - 2020年3月中旬至5月中旬，公司所有赌场物业因新冠疫情临时关闭，2020年4月11日，公司约90%的员工被休假，2020年前九个月确认了1.16亿美元与商誉和商标相关的减值费用[283][285] - 由于新冠疫情，公司债务安排的财务契约计量期至2021年9月30日无效，2021年3月19日，公司对保险公司提起诉讼，索赔新冠疫情造成的损失[286] - 2020年前九个月，地区业务因疫情确认商誉和商标减值费用分别为1亿美元和1600万美元，因出售蒙特布卢确认减值费用4500万美元[294] - 2020年9月30日止九个月，公司因新冠疫情影响记录1.16亿美元减值费用，因出售MontBleu记录4500万美元额外减值费用[310] 公司整体财务指标 - 2021年前三季度，公司拉斯维加斯和地区业务的净收入、调整后EBITDA及调整后EBITDA利润率超2019年疫情前水平，但会展和娱乐收入仍未恢复[287] - 2021年第三季度和前九个月净收入分别为26.85亿美元和69.79亿美元，较2020年同期增长86.1%和因数据无意义未给出百分比[298][299] - 2021年第三季度和前九个月净亏损分别为2.31亿美元和5.83亿美元，净亏损率分别为8.6%和8.4%[298] - 2021年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为8.7亿美元和24.09亿美元，调整后EBITDA利润率分别为32.4%和34.5%[298] - 2021年9月30日止三个月和九个月，净利息费用同比增加，三个月为5.79亿美元（上年同期4.85亿美元），增幅19.4%；九个月为17.34亿美元（上年同期6.2亿美元），增幅179.7%[313] - 2021年9月30日止三个月和九个月，债务清偿损失同比有变化，三个月损失1.17亿美元（上年同期1.73亿美元），减少32.4%；九个月损失1.4亿美元（上年同期1.73亿美元），减少19.1%[313] - 2021年9月30日止三个月和九个月，其他损失同比增加，三个月损失1.53亿美元（上年同期收益900万美元）；九个月损失1.76亿美元（上年同期损失100万美元）[313] - 2021年9月30日止三个月和九个月，所得税收益同比增加，三个月为9000万美元（上年同期费用1.38亿美元），增幅165.2%；九个月为1.67亿美元（上年同期费用6700万美元）[313] - 2021年第三季度归属于凯撒的净亏损为2.33亿美元，2020年同期为10.3亿美元[337] - 2021年第三季度调整后EBITDA为8.7亿美元，2020年同期为3.75亿美元[337] - 2021年前九个月归属于凯撒的净亏损为6.48亿美元[338] - 2021年前九个月调整后EBITDA为24.09亿美元[338] - 2021年第三季度利息费用净额为5.79亿美元，2020年同期为4.85亿美元[337] - 2021年前九个月利息费用净额为17.34亿美元[338] - 2021年第三季度折旧和摊销为2.76亿美元，2020年同期为2.25亿美元[337] - 2021年前九个月折旧和摊销为8.42亿美元[338] - 其他业务和净收入在2021年第三季度为100万美元，2020年同期为400万美元，减少300万美元，降幅75%；前九个月为1000万美元，2020年同期为800万美元，增加200万美元，增幅25%[334] - 调整后EBITDA在2021年第三季度为 - 4200万美元，2020年同期为 - 4100万美元，减少100万美元，降幅2.4%；前九个月为 - 1.23亿美元，2020年同期为 - 5900万美元，减少6400万美元，降幅108.5%[334] 各业务线财务指标 - 2021年9月30日止三个月，拉斯维加斯分部赌场和博彩佣金收入3.29亿美元（上年同期1.22亿美元），增幅169.7%；九个月收入8.7亿美元（上年同期1.22亿美元）[319] - 2021年9月30日止三个月，拉斯维加斯分部净收入10.17亿美元（上年同期3.04亿美元）；九个月净收入23.69亿美元（上年同期3.04亿美元）[319] - 2021年9月30日止三个月，拉斯维加斯分部调整后EBITDA为5亿美元（上年同期4300万美元）；九个月调整后EBITDA为10.85亿美元（上年同期4300万美元）[319] - 2021年9月30日止三个月，拉斯维加斯分部归属凯撒的净收入为2.72亿美元（上年同期亏损1.62亿美元）；九个月归属凯撒的净收入为3.89亿美元（上年同期亏损1.62亿美元）[319] - 2021年9月30日止三个月，拉斯维加斯分部酒店入住率为89.6%（上年同期41.7%），提升47.9个百分点；九个月入住率为80.3%（上年同期41.7%），提升38.6个百分点[319] - 地区业务板块本季度净收入14.92亿美元，去年同期10.55亿美元，增长41.4%；前九个月净收入41.73亿美元，去年同期16.32亿美元，增长155.7%[323] - 数字业务板块本季度净收入9600万美元，去年同期3900万美元，增长146.2%；前九个月净收入2.21亿美元，去年同期5800万美元[327] - 管理与品牌业务板块本季度净收入7900万美元，去年同期4100万美元，增长92.7%；前九个月净收入2.06亿美元，去年同期4100万美元[330] - 地区业务板块本季度调整后EBITDA为5.54亿美元，去年同期3.5亿美元，增长58.3%；前九个月调整后EBITDA为15.49亿美元，去年同期4.49亿美元[323] - 数字业务板块本季度调整后EBITDA为 - 1.64亿美元，去年同期1100万美元；前九个月调整后EBITDA为 - 1.71亿美元，去年同期2000万美元[327] - 管理与品牌业务板块本季度调整后EBITDA为2200万美元，去年同期1200万美元，增长83.3%；前九个月调整后EBITDA为6900万美元，去年同期1200万美元[330] - 地区业务板块本季度博彩和赛马佣金收入10.96亿美元，去年同期8.25亿美元，增长32.8%；前九个月收入32.41亿美元，去年同期12.47亿美元，增长159.9%[323] - 数字业务板块本季度体育博彩投注额为15.28亿美元，去年同期1400万美元；前九个月投注额为24.42亿美元，去年同期1400万美元[327] - 管理与品牌业务板块本季度可报销管理收入为5700万美元，去年同期2500万美元，增长128%；前九个月可报销管理收入为1.37亿美元，去年同期2500万美元[332] 地区业务特殊事项 - 地区业务板块净收入、调整后EBITDA和利润率增长，部分被飓风和火灾导致的物业关闭所抵消；数字业务板块营销和促销成本增长影响EBITDA和利润率[324][328] - 2021年前九个月，地区业务因自然灾害获保险赔偿约4400万美元，确认收益约2200万美元[295] 公司资金与债务相关 - 公司为收购William Hill PLC，于2021年4月22日签订了信贷协议，包括10亿英镑的资产出售过渡贷款、5.03亿英镑的现金确认过渡贷款和1.16亿英镑的循环信贷额度[262] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为10.72亿美元，可用循环信贷额度为31.52亿美元[343] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的现金流入为9.74亿美元，而2020年同期为现金流出2.03亿美元[343] - 2021年9月21日，CRC修订增量定期贷款协议，将利率利差降至每年3.50%（LIBOR贷款）或2.50%（基准利率贷款）[344] - 2021年9月24日，公司偿还8.89亿美元5.25%高级票据本金，确认1.06亿美元债务清偿损失；10月15日赎回剩余8.11亿美元本金，确认约9300万美元债务清偿损失[345] - 2021年第三季度，公司购买7600万美元8.125%高级票据，确认1000万美元债务清偿损失；10月取消总计1亿美元本金[346] - 2021年9月24日，公司发行12亿美元4.625%高级票据，所得款项用于偿还CRC票据[347][348] - 2021年剩余时间估计债务服务（包括本金和利息）约为1.08亿美元，估计向VICI和GLPI的租赁付款约为2.9亿美元[357] - 2021年前九个月，公司将5%可转换票据剩余未偿还本金转换，产生3.67亿美元现金支付，发行约500万股公司普通股[