财务报表编制基础与准则 - 公司按权责发生制并遵循美国公认会计原则编制合并财务报表，包括公司、其控制的合并可变利益实体及全资子公司的账户[32] - 编制符合GAAP的财务报表要求管理层进行估计和假设，新冠疫情使这些估计和假设的不确定性增加[35][36] - 公司评估对可变利益实体的权益是否合并，若为主要受益人则合并其资产、负债等[37][40] - 公司正在评估采用ASU No. 2020 - 04和ASU No. 2021 - 01对合并财务报表的影响，这两项准则自2020年3月12日起的任何中期开始可追溯采用，或对新修改事项追溯至2022年12月31日[63] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为97,944千美元，2020年为74,498千美元；受限现金2021年为0，2020年为379千美元；现金、现金等价物及受限现金总额2021年为97,944千美元，2020年为74,877千美元[43] - 2021年和2020年第一季度末，现金、现金等价物和受限现金分别增加2320万美元和6920万美元[217] 投资业务相关 - 公司发起商业房地产债务及相关工具用于投资，按成本减去未摊销贷款费用和发起成本计量[44] - 贷款本金或利息逾期30天以上或有合理怀疑无法全额收回时，一般置于非应计状态[45] - 公司需反映贷款投资未偿余额和未使用承诺的当前预期信用损失，相关储备在合并资产负债表中处理[48] - 截至2021年3月31日，公司投资组合中有53笔投资贷款，累计承贷金额约21亿美元，未偿本金为19亿美元，第一季度新增资金约2.234亿美元，收回本金1.307亿美元[64] - 截至2021年3月31日，公司97.0%的贷款有伦敦银行同业拆借利率下限，加权平均下限为1.56%[64] - 截至2021年3月31日，高级抵押贷款的账面价值为18.42782亿美元，未偿本金为18.53141亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为5.7%，有效收益率为5.9%，加权平均剩余期限为1.3年[67] - 截至2021年3月31日，次级债务和优先股投资的账面价值为6521.9万美元，未偿本金为6586.6万美元，加权平均无杠杆有效收益率为15.1%，有效收益率为15.1%，加权平均剩余期限为1.5年[67] - 截至2021年3月31日，投资贷款组合总计账面价值为19.08001亿美元，未偿本金为19.19007亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为6.0%，有效收益率为6.2%，加权平均剩余期限为1.3年[67] - 截至2020年12月31日，高级抵押贷款的账面价值为17.13601亿美元，未偿本金为17.23638亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为5.9%，有效收益率为6.2%，加权平均剩余期限为1.2年[68] - 截至2020年12月31日，次级债务和优先股投资的账面价值为1.01618亿美元，未偿本金为1.02603亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为13.4%，有效收益率为13.4%，加权平均剩余期限为1.9年[68] - 截至2020年12月31日，投资贷款组合总计账面价值为18.15219亿美元，未偿本金为18.26241亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为6.3%，有效收益率为6.6%，加权平均剩余期限为1.2年[68] - 高级抵押贷款中，伊利诺伊州办公室贷款未偿本金为150.5美元，账面价值为149.5美元，无杠杆有效收益率为5.5%[71] - 多元化佛罗里达州的办公室和多户住宅贷款未偿本金分别为110.8美元和91.3美元，账面价值分别为110.5美元和90.9美元，无杠杆有效收益率分别为5.7%和6.7%[71] - 佛罗里达州混合用途贷款未偿本金和账面价值均为84.0美元，无杠杆有效收益率为5.7%[71] - 德克萨斯州多户住宅贷款未偿本金为75.0美元，账面价值为74.8美元，无杠杆有效收益率为5.0%[71] - 俄勒冈/华盛顿州酒店贷款未偿本金为68.1美元，账面价值为67.2美元，无杠杆有效收益率为4.6%[71] - 次级债务和优先股投资中，纽约住宅公寓贷款未偿本金和账面价值均为18.3美元，无杠杆有效收益率为17.9%[71] - 新泽西州办公室贷款未偿本金为17.0美元，账面价值为16.4美元，无杠杆有效收益率为12.8%[71] - 伊利诺伊州混合用途贷款未偿本金为16.1美元，账面价值为16.0美元，无杠杆有效收益率为14.5%[71] - 夏威夷住宅公寓贷款未偿本金和账面价值均为11.5美元，无杠杆有效收益率为16.1%[71] - 加利福尼亚州办公室贷款未偿本金和账面价值均为3.0美元，无杠杆有效收益率为9.7%[71] - 2021年第一季度公司进行了4笔贷款修改，涉及本金余额1.833亿美元[75] - 截至2021年3月31日，公司贷款投资组合余额为19.08001亿美元，较2020年12月31日的18.15219亿美元有所增加[77] - 截至2021年3月31日，公司有3笔投资贷款因疫情处于非应计状态，账面价值为6680万美元[77] - 截至2021年3月31日，公司贷款投资组合的CECL储备为2200万美元，占总贷款投资承诺余额21亿美元的106个基点[79] - 2021年第一季度，公司投资贷款未偿还余额的CECL储备从2360.4万美元降至2089.5万美元[82] - 2021年第一季度，公司投资贷款未使用承诺的CECL储备从163.2万美元降至110.1万美元[83] - 截至2021年3月31日，公司应收利息为1130万美元，包含在其他资产中[89] - 2019年3月8日，公司通过以房抵债获得纽约一家酒店产权，该酒店账面价值3860万美元[90] - 截至2021年3月31日，公司投资组合有53笔投资贷款，初始承诺约21亿美元，未偿还本金19亿美元，季度内提供2.234亿美元资金并收回1.307亿美元本金[189] - 截至2021年3月31日，97.0%的贷款有LIBOR下限，加权平均下限为1.56%[189] - 截至2021年3月31日，高级抵押贷款和次级债务等投资组合加权平均未杠杆化有效收益率分别为5.7%和15.1%，总体为6.0%[191] - 2021年4月22日，公司发起并全额提供1950万美元学生公寓高级抵押贷款，年利率为LIBOR加3.85%[179] - 2021年4月29日，公司购买纽约住宅公寓3380万美元高级抵押贷款和新泽西自助存储物业1500万美元夹层贷款，年利率分别为LIBOR加6.00%和LIBOR加6.75%[180] - 2021年第一季度，公司发起4500万美元高级抵押贷款和1390万美元夹层贷款，还进行多笔高级抵押贷款购买，发行约6.03亿美元有担保浮动利率票据和6430万美元优先股权益等[185] - 2021年4月22日，公司发起并全额资助了一笔位于阿拉巴马州学生住房物业的1950万美元高级抵押贷款，年利率为伦敦银行同业拆借利率加3.85%；4月29日，从第三方购买了位于纽约的住宅公寓物业的5330万美元高级抵押贷款，购买时未偿还本金余额约为3380万美元，年利率为伦敦银行同业拆借利率加6.00%，同时已持有相应的1830万美元夹层贷款；同日还购买了位于新泽西州的自助存储物业组合的1500万美元全额资助夹层贷款，年利率为伦敦银行同业拆借利率加6.75%[195] 房地产资产相关 - 房地产资产按收购时估计公允价值入账，按直线法折旧，定期评估减值[49][50] - 截至2021年3月31日，公司房地产净值为3705.9万美元，较2020年12月31日的3728.3万美元略有下降[92] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司房地产折旧费用分别为22.4万美元和22.1万美元[93] - 2021年和2020年第一季度，公司房地产收入分别为270万美元和520万美元，主要因新冠疫情影响，酒店入住率和整体收入下降[200] - 2021年和2020年第一季度，公司房地产费用分别为327.7万美元和667.6万美元[201] 债务相关 - 债务发行成本资本化并在债务工具期限内摊销，提前还款时未摊销部分费用化[52] - 2021年第一季度和2020年第一季度利息费用分别为1213.9万美元和1553.4万美元，其中2021年第一季度各项费用为：有担保融资协议382.4万美元、应付票据119.4万美元、证券化债务430.7万美元、有担保定期贷款134.1万美元、有担保借款143.1万美元、其他4.2万美元[59][61] - 截至2021年3月31日，各项有担保融资协议未偿还余额总计4.51029亿美元，总承诺额为11.66755亿美元；截至2020年12月31日，未偿还余额总计9.28674亿美元，总承诺额为12.49155亿美元[96] - 富国银行信贷安排最高承诺可增至5亿美元，融资期于2022年12月14日到期，可选择延长至2023年12月14日，初始到期日为2022年12月14日，可选择三次延长至2025年12月14日，预付款年利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加1.50% - 2.75% [98][99] - 花旗银行信贷安排初始到期日为2021年12月13日，可选择两次延长至2023年12月13日，预付款年利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加1.50% - 2.25%，2021年和2020年第一季度未使用费用分别为15.9万美元和13万美元[100] - CNB信贷安排承诺金额可从5000万美元增至7500万美元，期限120天/年，2021年3月将到期日延长至2022年3月10日，预付款年利率按公司选择计算，2021年和2020年第一季度未使用费用分别为2.7万美元和3.2万美元[101] - 大都会人寿信贷安排初始到期日为2022年8月13日，可选择两次延长至2024年8月13日，预付款年利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加2.50%，2021年和2020年第一季度未产生未使用费用[102] - 摩根士丹利信贷安排初始到期日为2023年1月16日，可选择两次延长至2025年1月16日，预付款年利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加1.75% - 2.25% [105] - 应付票据中2830万美元票据到期日为2024年6月10日，可延长至2024年12月10日，初始预付款年利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加3.00%；2350万美元票据初始到期日为2022年9月5日，可选择两次延长至2024年9月5日，预付款年利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加3.75%，截至2021年3月31日，未偿还本金余额分别为2830万美元和1320万美元[106][107][108] - 有担保定期贷款到期日延长至2021年12月22日，预付款年利率按公司选择计算，2021年3月自愿偿还5000万美元本金，截至2021年3月31日，未偿还本金余额为6000万美元，2021年和2020年第一季度估计有效年利率分别为5.1%和7.4% [109][110] - 公司子公司有三项与转移贷款相关的有担保借款安排，分别以2440万美元、2490万美元和1260万美元的贷款为担保[112] - 公司部分融资协议以特定贷款、优先股权、贷款池、证券化债务次级部分权益或全资子公司权益为抵押[97] - 2019年4月公司发起3050万美元办公物业贷款，2020年2月转让2440万美元高级抵押贷款权益，截至2021年3月31日，该笔担保借款未偿本金余额为2270万美元[113] - 2020年6月公司发起9180万美元多户住宅物业高级抵押贷款，转让2490万美元次级参与权益，截至2021年3月31日，该笔担保借款未偿本金余额为2490万美元[113] - 2020年6月公司购买4670万美元多户住宅物业高级抵押贷款，转让1260万美元次级参与权益，截至2021年3月31日，该笔担保借款未偿本金余额为1260万美元[114] - 截至2021年3月31日，公司CLO证券化债务账面价值为97.9257万美元，公允价值为98.6071万美元；2020年12月31日，账面价值为44.3871万美元，公允价值为44.3467万美元[144] - 截至2021年3月31日，公司有担保融资协议账面价值和公允价值均为34.9582万美元；2020年12月31日，账面价值和公允价值均为75.5552万美元[144] - 截至2021年3月31日，公司应付票据账面价值为4.0428万美元，公允价值为4.1447万美元；2020年12月31日，账面价值为6.1837万美元，公允价值为6.3122万美元[144] - 截至2021年3月31日，公司有担保定期贷款账面价值和公允价值均为6万美元；2020年12月31日，账面价值和公允价值均为11万美元[144] - 截至2021年3月31日，公司有担保借款账面价值为5.9845万美元，公允价值为6.0215万美元；2020年12月31日，账面价值为5.979万美元，公允价值为6.0215万美元[144] - 北卡罗来纳州票据偿还时未展期，未偿本金为2790万美元[223] - 202