财务报表编制原则与假设 - 未经审计的合并中期财务报表按权责发生制编制，符合美国公认会计原则[30] - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，新冠疫情影响公司及借款人，可能导致经济衰退[33] 可变利益实体合并评估 - 公司评估可变利益实体（VIE）是否合并，满足特定条件则合并[35] 现金及现金等价物定义 - 现金及现金等价物包括金融机构存款等，原始期限三个月及以内的短期投资也属此类[40] 商业房地产债务及贷款处理 - 公司发起商业房地产（CRE）债务及相关工具用于投资，贷款按成本减去未摊销费用和成本入账[41] - 贷款逾期30天以上或有合理怀疑无法全额收回本息时，一般置于非应计状态[42] 信用损失反映与调整 - 公司需反映当前预期信用损失（CECL），ASU No. 2016 - 13于2020年1月1日采用修正追溯法调整[44] 房地产资产入账与折旧 - 房地产资产按收购时估计公允价值入账，按直线法折旧，最长40年（建筑物及改良）和15年（家具等）[45] 债务发行成本处理 - 债务发行成本资本化并在债务工具期限内摊销，提前还款时未摊销部分费用化[50] 衍生金融工具处理 - 衍生金融工具按公允价值分类为其他资产或负债，公司按季度评估套期有效性[51][53] 利息费用变化 - 2022年第一季度利息费用为1201.3万美元，2021年同期为1213.9万美元[58] 投资贷款组合数据 - 截至2022年3月31日，公司投资组合中有77笔投资贷款，累计承贷金额约28亿美元，未偿本金为24亿美元[63] - 2022年第一季度，公司发放约2.229亿美元未偿本金，收回2.126亿美元未偿本金[63] - 截至2022年3月31日，公司91.6%的贷款有LIBOR或SOFR下限，加权平均下限为0.98%[63] - 截至2022年3月31日，高级抵押贷款的账面价值为24.05013亿美元，未偿本金为24.21979亿美元，加权平均无杠杆收益率为5.4%，有效收益率为5.5%，加权平均剩余期限为1.5年[65] - 截至2022年3月31日，次级债务和优先股投资的账面价值为1675.9万美元，未偿本金为1739.4万美元，加权平均无杠杆收益率为13.7%，有效收益率为13.7%，加权平均剩余期限为3.8年[65] - 截至2022年3月31日，投资贷款组合的账面价值为24.21772亿美元，未偿本金为24.39373亿美元，加权平均无杠杆收益率为5.5%，有效收益率为5.6%，加权平均剩余期限为1.6年[65] - 截至2021年12月31日，高级抵押贷款的账面价值为23.97655亿美元，未偿本金为24.11718亿美元，加权平均无杠杆收益率为5.3%，有效收益率为5.4%，加权平均剩余期限为1.5年[66] - 截至2021年12月31日，次级债务和优先股投资的账面价值为1672.8万美元，未偿本金为1739.4万美元，加权平均无杠杆收益率为13.7%，有效收益率为13.7%，加权平均剩余期限为4.0年[66] - 截至2021年12月31日，投资贷款组合的账面价值为24.14383亿美元，未偿本金为24.29112亿美元，加权平均无杠杆收益率为5.4%，有效收益率为5.5%，加权平均剩余期限为1.6年[66] 各地区高级抵押贷款数据 - 伊利诺伊州办公室高级抵押贷款未偿本金为150.5美元，账面价值为150.0美元，利率为L+3.61%，无杠杆有效收益率为5.5%[69] - 多元化办公室高级抵押贷款未偿本金为114.4美元，账面价值为114.3美元，利率为L+3.65%，无杠杆有效收益率为5.7%[69] - 伊利诺伊州工业高级抵押贷款未偿本金为86.5美元，账面价值为85.9美元，利率为L+4.55%，无杠杆有效收益率为5.4%[69] - 佛罗里达州混合用途高级抵押贷款未偿本金为84.0美元，账面价值为84.0美元，利率为L+4.25%，无杠杆有效收益率为5.7%[69] - 亚利桑那州办公室高级抵押贷款未偿本金为77.4美元，账面价值为76.6美元，利率为L+3.50%，无杠杆有效收益率为4.3%[69] - 纽约州混合用途高级抵押贷款未偿本金为75.0美元，账面价值为74.4美元，利率为L+3.65%，无杠杆有效收益率为4.5%[69] - 北卡罗来纳州办公室高级抵押贷款未偿本金为69.5美元，账面价值为69.3美元，利率为L+4.25%，无杠杆有效收益率为7.0%[69] - 俄勒冈州/华盛顿州酒店高级抵押贷款未偿本金为68.1美元，账面价值为67.9美元，利率为L+3.45%，无杠杆有效收益率为7.4%[69] - 佛罗里达州住宅公寓高级抵押贷款未偿本金为68.0美元，账面价值为67.5美元，利率为L+5.25%，无杠杆有效收益率为6.3%[69] - 南卡罗来纳州多户/办公室高级抵押贷款未偿本金为67.0美元，账面价值为66.7美元，利率为L+2.90%，无杠杆有效收益率为3.6%[69] 贷款投资组合综合数据 - 截至2022年3月31日，公司贷款投资组合总加权平均未杠杆化有效收益率为5.5%，账面价值为2439.4美元，未偿本金为2421.8美元[70] 贷款组合资金与余额 - 2022年第一季度，公司贷款组合初始资金为185701千美元，额外资金为35000千美元，贷款还款为212208千美元，3月31日余额为2421772千美元[74][75] 非应计贷款情况 - 截至2022年3月31日，公司有两笔贷款处于非应计状态，账面价值为4480万美元[75] CECL准备金情况 - 公司主要使用概率加权模型估计CECL准备金，截至2022年3月31日为2470万美元，占总贷款承诺余额27亿美元的92个基点[76][79] - 2022年3月31日，已承诺贷款的CECL准备金余额为20452千美元，较2021年12月31日减少3487千美元[80] - 2022年3月31日，未承诺贷款的CECL准备金余额为4201千美元，较2021年12月31日增加2893千美元[81] 贷款修改情况 - 2022年3月，北卡罗来纳州高级贷款到期日延长至2023年3月，伊利诺伊州高级贷款利率从L + 4.40%修改为S + 4.00%，到期日从2022年5月延长至2024年5月[70][72] 各地区贷款未偿本金余额 - 截至2022年3月31日，伊利诺伊州高级贷款未偿本金余额为5700万美元，多元化高级贷款为6040万美元，加利福尼亚州高级贷款为4500万美元，夹层贷款为1250万美元[70][72] - 得克萨斯州高级贷款分为A、B两笔，A笔未偿本金余额为3530万美元，年利率为L + 3.75%；B笔为40万美元，年利率为L + 10.00%[72] - 科罗拉多州高级贷款未偿本金余额为2080万美元，年利率为L + 6.75%；夹层贷款为380万美元，年利率为S + 8.50%[72] 投资贷款按风险评级账面价值 - 截至2022年3月31日，公司持有的投资贷款按风险评级的账面价值分别为：一级7.9104亿美元、二级7.40644亿美元、三级15.00238亿美元、四级1.01786亿美元，总计24.21772亿美元[84] 应收利息情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应收利息分别为1150万美元和1710万美元，包含在合并资产负债表的其他资产中[85] 酒店产权置换与出售 - 2019年3月8日，公司以3860万美元的高级抵押贷款置换纽约一家酒店产权，收购时酒店公允价值3690万美元，净资产170万美元[86] - 2022年3月1日，公司以4000万美元出售该酒店，实现220万美元收益，同时为买家提供3070万美元高级抵押贷款，最高可再提供2500万美元[87][89] 房地产净资产与折旧费用 - 截至2021年12月31日，公司房地产净资产为3660.2万美元，2022年第一季度无折旧费用，2021年同期为22.4万美元[90] 融资协议未偿还余额与总承诺 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司融资协议未偿还余额分别为9.12857亿美元和10.41157亿美元，总承诺分别为14.5348亿美元和14.81755亿美元[92] 各银行信贷安排情况 - 富国银行信贷安排最高借款额度4.5亿美元，可增至5亿美元，资金期限至2022年12月14日，可延长至2023年，到期日可延至2025年，年利率为1个月LIBOR或SOFR加1.50% - 2.75%[92][95] - 花旗银行信贷安排额度3.25亿美元，2022年1月修订后到期日和资金可用期延至2025年1月13日，可延至2027年，年利率为1个月LIBOR或SOFR加1.50% - 2.10%[95] - 2022年和2021年第一季度，公司在花旗银行信贷安排的未使用费用分别为1.1万美元和15.9万美元[95] 融资协议抵押情况 - 公司部分融资协议以特定贷款、优先股权、贷款池、证券化债务次级部分或全资子公司权益作为抵押[93] 与城市国家银行融资安排 - 公司与城市国家银行有7500万美元的有担保循环融资安排，2022年3月将到期日延至2023年3月10日，2022年和2021年第一季度未使用承诺费分别为7万美元和2.7万美元[96] 与大都会人寿循环回购安排 - 公司与大都会人寿有1.8亿美元的循环回购安排，初始到期日为2022年8月13日，可两次延期至2024年8月13日，2022年第一季度未使用承诺费为6万美元，2021年同期无此费用[98] 与摩根士丹利回购和证券合同 - 公司与摩根士丹利有2.5亿美元的回购和证券合同，初始到期日为2023年1月16日，可两次延期至2025年1月16日，2022年3月修改利率条款[99] 子公司应付票据情况 - 公司子公司有两笔应付票据，2830万美元的已在2022年3月1日还清，2350万美元的截至2022年3月31日未偿本金余额为2280万美元[100][101][102] 有担保定期贷款情况 - 公司有1.5亿美元的有担保定期贷款，2021年11月修订协议，截至2022年3月31日未偿本金余额为1.5亿美元，2022年和2021年第一季度估计有效年利率分别为4.6%和5.1%[103][105][106] 子公司有担保借款情况 - 公司子公司有2440万美元的有担保借款，截至2022年3月31日未偿本金余额为2270万美元，初始到期日为2023年5月5日，可延期至2024年5月5日[107] 利率互换与衍生工具情况 - 截至2022年3月31日，利率互换名义金额为5500万美元，固定利率为0.2075%；2022年3月终止利率上限衍生工具，名义金额1.7亿美元，实现收益200万美元[110][111] - 截至2022年3月31日，指定为套期工具的利率衍生品资产公允价值为849.8万美元，2021年12月31日为297.9万美元[112] 公司承诺情况 - 截至2022年3月31日，公司总承诺为26.83亿美元，已提供资金承诺为24.39亿美元，未提供资金承诺为2435.95万美元[114] 疫情与法律索赔情况 - 截至2022年3月31日，公司未记录因COVID - 19疫情产生的或有事项，且无可能重大影响业务的法律索赔[113][114] 股权出售情况 - 2022年第一季度，公司通过股权分销协议出售190,369股普通股，平均每股15.33美元，净收益约290万美元[115] 股权奖励计划情况 - 2018年修订并重述的股权奖励计划，公司可授予的普通股总数增至139万股[118] 非归属受限股和RSU情况 - 截至2022年3月31日，非归属受限股和RSU总数为446,738股，较2021年12月31日减少92,436股[120] 净利润与每股收益情况 - 2022年第一季度，归属于普通股股东的净利润为1620.1万美元，2021年同期为1574万美元[124] - 2022年第一季度，基本和摊薄每股收益均为0.34美元，2021年同期分别为0.46美元和0.45美元[124] 美国联邦消费税情况 - 2022年和2021年第一季度，公司分别产生9万美元和12.1万美元的美国联邦消费税[126] 按公允价值计量的金融资产情况 - 截至2022年3月31日，按公允价值计量的金融资产中，利率衍生品为849.8万美元[133] 各类资产账面价值与公允价值情况 - 截至2022年3月31日，贷款持有投资的账面价值为24217.72万美元，公允价值为24206.94万美元[137] - 截至2022年3月31日，担保融资协议的账面价值和公允价值均为740.022万美元[137] - 截至2022年3月31日，应付票据的账面价值为22.631万美元，公允价值为22.835万美元[137]