公司基本信息 - 公司成立于1988年，最近一次修订章程是在2018年，是政府支持企业[22] - 公司董事会由15人组成，总统任命5人[73] - 自成立以来，国会对公司宪章进行了5次修订，2018年将农场与牧场贷款金额限制的面积例外从1000英亩扩大到2000英亩[121] 公司业务概述 - 公司的活动旨在为贷款人提供高效且有竞争力的二级市场[25] - 公司的业务分为农业金融和农村基础设施金融两条业务线，包含四个细分市场[29] - 公司的贷款业务包括农业金融的房地产抵押贷款和农村基础设施金融的合作社贷款[30] - 公司的两个主要收入来源是资产利息净收入和担保及承诺费用[23] - 公司通过在公共资本市场发行不同期限的债务为购买贷款和证券提供资金[24] 公司面临的风险 - 公司面临新冠疫情、气候变化、信用风险等多种风险因素[17] - 公司面临利率变化带来的市场风险，通过金融交易和监测来管理风险[472] 公司前瞻性陈述 - 公司的前瞻性陈述涉及盈利、业务量增长等多方面，但存在不确定性[13] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有22亿美元的贴现票据和206亿美元的中期票据未偿还[24] - 公司的债务发行包括原到期期限为1年或更短的贴现票据，以及期限一般为0.5年至25.0年的中期票据 [97] 公司业务线未偿业务量 - 截至2021年12月31日，公司两条业务线（农业金融和农村基础设施金融）的未偿还业务总量为236亿美元[31] - 截至2021年12月31日，农业金融业务总未偿业务量为1.7632473亿美元，2020年同期为1.6537009亿美元[33] - 截至2021年12月31日，农村基础设施金融业务总未偿业务量为5981.99万美元，2020年同期为5387.086万美元[33] - 截至2021年12月31日，公司业务总未偿业务量为2.3614463亿美元，2020年同期为2.1924095亿美元[33] 农业金融贷款相关规定 - 2021年12月31日，超过2000英亩农业房地产担保的合格农业金融抵押贷款的最大贷款规模为1410万美元[37] - 2021年12月31日，公司一级资本的10%为1.201亿美元，这是2000英亩及以下农业房地产担保贷款对单一借款人或相关借款人群体的累计直接信贷敞口上限[37] - 农业金融抵押贷款的贷款价值比不得超过80%[38] - 企业农业金融贷款通常规模较大且更复杂，一般超过1000万美元[42] 公司业务收购情况 - 2021年公司通过战略收购贷款服务权等开始服务相当一部分农业金融抵押贷款和美国农业部证券投资组合[47] - 2021年公司购买电信公司贷款和贷款承诺1.322亿美元[61] - 2021年公司购买可再生能源贷款3120万美元[61] 证券业务相关规定 - 公司评估农业优势证券发行人的信用状况，且证券需由合格贷款或公司担保的合格证券作抵押[50][51] - 美国农业部担保贷款的贷款人需保留未担保部分，服务整个贷款并保持抵押记录[49] - AgVantage证券所需抵押率为103% - 125%[53] - 单一AgVantage发行人对任一借款人或相关借款人的累计风险敞口上限为7500万美元[53] - LTSPC中贷款池的风险分担安排通常为原本金余额的1% - 5%[55] - 农场与牧场担保证券的担保费率上限为每年50个基点（0.50%）[59] - AgVantage交易中对任一借款人或相关借款人的累计贷款风险敞口上限为7500万美元[69] 公司股权结构 - 公司的普通股有三类，三类普通股的股息和清算权相同 [78] - 公司的优先股有多个系列，如6.000%固定至浮动利率非累积优先股C系列等 [78] - 公司A类有表决权普通股单一持有人持股上限为33%[74] - 公司C类无表决权普通股用于基于股权的薪酬奖励[76] - 截至2021年12月31日，A类有表决权普通股1,030,780股，B类有表决权普通股500,301股，C类无表决权普通股9,235,205股[103] - 2020年第一季度，公司回购约4,000股C类无表决权普通股，成本约0.2百万美元；截至2021年12月31日，自2015年以来共回购约673,000股，成本约19.8百万美元[104] - 2021 - 2022年，普通股每股股息从0.88美元涨至0.95美元[106] - 截至2021年12月31日，C系列优先股3,000,000股、D系列优先股4,000,000股、E系列优先股3,180,000股、F系列优先股4,800,000股、G系列优先股5,000,000股[107] - 各系列优先股票面价值和初始清算优先权均为每股25美元[108] - D、E、F、G系列优先股年股息率分别固定为5.700%、5.750%、5.250%、4.875%；C系列优先股在2024年7月17日前年股息率为6.000%，之后为三个月伦敦银行同业拆借利率加3.260% [109] - 公司有权在特定日期后按清算优先权赎回各系列优先股[110] - A类有表决权普通股单一持有者直接或间接受益所有权不得超过已发行股份的33% [102] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司员工总数为153人，较2020年末净增32人，增幅26% [84] - 2021年公司员工流失率为7.3%，低于2020年的9.6% [86] - 公司为至少全职工作一年的员工提供最高50,000美元的教育援助计划 [86] 公司担保活动相关 - 截至2021年12月31日，公司担保活动的损失准备金为1.105亿美元 [94] - 公司法定授权可从美国财政部借款15亿美元以履行担保义务，但该借款权限从未使用过 [96] - 截至2021年12月31日，公司为担保活动预留的损失准备金为110.5百万美元[117] - 公司有权向美国财政部借款最高15亿美元，截至2021年12月31日未使用该借款权限[117][118] 公司合规与资本要求 - 公司法定最低资本要求为核心资本等于监管计算的资产负债表内资产总和的2.75%加上表外负债总和的0.75%[127] - 公司法定关键资本要求为核心资本等于当时总最低资本要求的50%[127] - 截至2021年12月31日，公司基于风险的资本要求为2.187亿美元，监管资本12亿美元，超出约10亿美元[129] - 截至2021年12月31日，公司被归类为一级合规水平，为最高合规级别[129] - 公司政策要求维持一级资本比率至少为风险加权资产的7.0%[135] - 公司政策要求维持一级资本保护缓冲超过风险加权资产的2.5%[136] - 截至2021年12月31日，公司一级资本比率为14.7%[137] - 公司流动性储备规定要求始终维持足够资金以支付至少90天到期债务和其他借款的本金部分[138] 公司其他情况 - 公司的DEI委员会由12名轮流任职的员工组成，并得到外部DEI顾问的协助 [91] - 公司通过互联网网站“投资者”板块免费提供向美国证券交易委员会提交的文件副本 [92]