资产管理部门管理资产规模 - 截至2021年6月30日，资产管理部门管理资产规模为176亿美元，其中12亿美元为代表公司保险子公司管理[421] 宏观经济数据 - 2021年第二季度，美国实际GDP年化增长率为6.5%，略高于第一季度的6.3%[425] - 2021年6月底，美国失业率经季节性调整后为5.9%，低于年初的6.0%，较2020年4月的疫情高点14.7%有所下降[425] - 2021年6月，美国所有住房类型的中位现房价格为36.33万美元，较2020年6月上涨23.4%[430] - 2021年6月底，美国住房总库存为125万套，较一年前下降18.8%[430] - 2021年5月，标准普尔CoreLogic Case - Shiller美国全国房价非季节性调整指数同比上涨16.6%，高于前一个月的14.8%[430] 利率相关数据 - 2021年第二季度，30年期AAA市政市场数据（MMD）利率从季度初的1.75%降至6月初的1.39%，季度末为1.50%，季度平均为1.55%[427] - 2021年6月会议上，联邦公开市场委员会（FOMC）决定将联邦基金利率目标区间维持在0%至0.25%，并将继续每月至少增持800亿美元国债和400亿美元机构抵押贷款支持证券[427] - 2021年第二季度，30年期A级一般责任债券（GO）相对于30年期AAA MMD的利差从4月初的38个基点收窄至季度末的30个基点[428] - 2021年第二季度，BBB级信用利差从4月初的78个基点收窄至季度末的63个基点，年初为108个基点[428] 公司短期投资和现金情况 - 截至2021年6月30日，公司有10.87亿美元短期投资和1.44亿美元现金[433] 公司市政债券承保情况 - 2021年上半年，公司承保的市政新发行票面金额达108亿美元，为2010年以来同期最高[441] - 2021年上半年，美国新发行市政债券票面金额为2215亿美元，总承保金额为187亿美元，公司承保金额为108亿美元[443] - 2021年上半年，美国新发行市政债券数量为6149只，总承保数量为1162只，公司承保数量为546只[443] - 2021年上半年，基于票面金额的债券保险市场渗透率为8.4%，基于发行数量的渗透率为18.9%[443] 公司对波多黎各信贷情况 - 截至2021年6月30日，94%的公司对波多黎各信贷的净票面未偿金额已被支持协议覆盖[448] AssuredIM相关情况 - 截至2021年6月30日，AssuredIM按资产管理规模计是排名前25的CLO管理人[450] - 公司向AssuredIM管理的基金分配7.5亿美元资本，并将5.5亿美元一般账户资产交由其管理[451] - 截至2021年6月30日，AG Asset Strategies LLC已向AssuredIM管理的基金承诺出资5.87亿美元，其中2.21亿美元尚未出资[452] - 根据与AssuredIM的投资管理协议，AGM和AGC共同向市政债券策略投资2.5亿美元，向CLO策略投资3亿美元[452] 公司股票回购情况 - 2013年至2021年8月5日，公司回购1.266亿股普通股，花费约38.85亿美元，占2013年回购计划开始时总流通股的约65%[455] - 2021年8月4日，董事会授权额外回购3.5亿美元普通股，截至8月5日，公司获授权可回购3.79亿美元普通股[455] 公司债务发行与赎回情况 - 2021年5月26日，公司发行5亿美元3.15%的优先票据，净收益4.94亿美元；7月9日，用部分债务发行收益赎回2亿美元AGMH债务[457] - 2021年第三季度，公司将确认与赎回AGMH债务相关的税前损失约6600万美元（税后5200万美元）[457] - 自2017年第二季度以来，AGUS已购买1.54亿美元AGMH未偿还的次级从属债券本金[457] 公司牌照注销情况 - 2021年第一季度，公司注销MAC保险牌照的账面价值1600万美元[458] 公司财务收入与收益情况 - 2021年第二季度，GAAP下归属于AGL的净收入为9800万美元，摊薄后每股净收入为1.29美元[461] - 2021年第二季度，非GAAP下调整后运营收入为1.2亿美元，摊薄后每股调整后运营收入为1.59美元[461] - 2021年第二季度AGL归属净收入为98美元，2020年同期为183美元；2021年上半年为109美元，2020年同期为128美元[467] - 2021年第二季度有效税率为18.5%，2020年同期为15.4%；2021年上半年为16.5%，2020年同期为18.5%[467] - 2021年第二季度AGL归属净收入低于2020年同期，主要因信用衍生品公允价值损失及无置换收益，部分被损失费用收益和被投资单位收益权益抵消[468] - 2021年上半年AGL归属净收入低于2020年同期，主要因信用衍生品和CCS公允价值损失及无置换收益，部分被外汇重估收益、被投资单位收益权益和较低损失及损失调整费用抵消[469] - 2021年上半年有效税率低于2020年同期，主要因不同司法管辖区收入占比不同[470] - 2021年第二季度调整后营业利润为1.2亿美元，2020年同期为1.19亿美元；2021年上半年为1.63亿美元，2020年同期为1.52亿美元[483] - 2021年第二季度归属AGL的净利润为9800万美元，2020年同期为1.83亿美元；2021年上半年为1.09亿美元，2020年同期为1.28亿美元[483] - 2021年第二季度和前六个月净投资收入分别为7100万美元和1.44亿美元，2020年同期分别为8200万美元和1.65亿美元[501] - 2021年第二季度和前六个月AssuredIM基金的权益收益分别为3700万美元和4700万美元，2020年同期分别为2600万美元和1600万美元[501] - 2021年第二季度和前六个月其他收入分别为500万美元和400万美元，2020年同期分别为100万美元和700万美元[506] - 2021年第二季度、2020年第二季度归属于AGL的净利润分别为9800万美元、1.83亿美元，2021年和2020年上半年分别为1.09亿美元、1.28亿美元[554] - 2021年第二季度、2020年第二季度已实现投资净收益分别为400万美元、400万美元，2021年和2020年上半年分别为100万美元、 - 100万美元[557] 公司股东权益与账面价值情况 - 截至2021年6月30日，归属于AGL的股东权益为65.03亿美元，每股87.74美元[463] - 截至2021年6月30日，调整后账面价值为88.73亿美元，每股119.72美元[463] - 截至2021年6月30日，AGL归属股东权益、调整后运营股东权益和调整后账面价值每股均创历史新高[470] - 截至2021年6月30日，股东权益为65.03亿美元，每股87.74美元；截至2020年12月31日，股东权益为66.43亿美元，每股85.66美元[580] - 截至2021年6月30日，调整后运营股东权益为60.63亿美元，每股81.81美元；截至2020年12月31日，调整后运营股东权益为60.87亿美元，每股78.49美元[580] - 截至2021年6月30日，调整后账面价值为88.73亿美元，每股119.72美元；截至2020年12月31日，调整后账面价值为89.08亿美元，每股114.87美元[580] 公司风险敞口与法规情况 - 公司运营四个领域有LIBOR风险敞口，多数相关LIBOR条款受纽约法律管辖，纽约LIBOR替代法有帮助但仍有问题[473][474][475] - 2020年10月美国国税局和财政部发布PFIC税务处理法规，最终法规预计无重大影响，拟议法规待评估[476] 公司业务板块报告情况 - 公司运营结果分保险和资产管理两个业务板块报告，还包括公司部门和其他类别[477] - 公司用“调整后运营收入”分析各板块运营表现，总调整后运营收入含合并实体影响[481] 保险业务相关数据 - 2021年第二季度保险业务收入为1.82亿美元，2020年同期为2.46亿美元；2021年上半年为3.61亿美元，2020年同期为4.42亿美元[486] - 2021年第二季度保险业务调整后营业利润为1.52亿美元，2020年同期为1.54亿美元；2021年上半年为2.31亿美元，2020年同期为2.39亿美元[486] - 2021年第二季度总GWP为8400万美元，2020年同期为1.49亿美元；2021年上半年为1.71亿美元，2020年同期为2.13亿美元[488] - 2021年第二季度总PVP为8100万美元，2020年同期为9600万美元；2021年上半年为1.67亿美元，2020年同期为1.47亿美元[488] - 2021年第二季度美国公共财政GWP和PVP较2020年同期下降，公司毛票面承保金额占美国市政市场承保发行总额的52%[489] - 2021年上半年美国公共财政GWP增长21%，PVP增长24%，公司毛票面承保金额占美国市政市场承保发行总额的58%[491] - 2021年第二季度非美国GWP下降46%，PVP增长54%；排除特定保单影响后，GWP和PVP分别增长91%和96%[490] - 2021年上半年非美国GWP和PVP分别下降57%和6%；排除特定保单影响后，GWP下降14%，PVP增长3%[492] - 保险部门对AssuredIM基金的总承诺为5.87亿美元，其中净投资资本为3.66亿美元，未提取资金为2.21亿美元，授权投资上限为7.5亿美元[500] - 2021年第二季度保险部门损失和LAE（收益）为 - 1200万美元，2020年为3900万美元；2021年上半年为1800万美元，2020年为5700万美元[526] - 2021年上半年其他运营费用增加，主要归因于注销1600万美元与MAC保险许可证相关的无形资产[528] - 2021年上半年总保费收入（GWP）美国为1.08亿美元，非美国为4900万美元，结构化美国为1400万美元，总计2.13亿美元；2020年分别为8900万美元、1.15亿美元、900万美元，总计2.13亿美元[587] - 2021年上半年保费现值（PVP）美国为1.1亿美元，非美国为4600万美元，结构化美国为1100万美元，总计1.47亿美元；2020年分别为8900万美元、4900万美元、900万美元，总计1.47亿美元[587] 资产管理业务相关数据 - 2021年第二季度资产管理收入为2100万美元，费用为2400万美元，调整后运营亏损为200万美元；2021年上半年收入为4100万美元，费用为5300万美元，调整后运营亏损为900万美元[532] - 2021年第二季度管理费用为1900万美元，较2020年第二季度增长58%；2021年上半年为3800万美元，较2020年上半年增长36%[534] - 截至2021年6月30日，CLO AUM中AssuredIM基金持有的CLO股权为1.63亿美元，2020年12月31日为2.65亿美元；2021年上半年收费CLO AUM增长37%，占总CLO AUM的96%[535] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，机会基金和流动性策略的资产管理规模（AUM）为19亿美元[536] - 截至2021年6月30日，清算基金的AUM为11.79亿美元，而2020年12月31日为16.23亿美元[536] - 2021年第二季度，总AUM从3月31日的175亿美元略增至6月30日的176亿美元，同期收费AUM增长13%，从144亿美元增至163亿美元[537] - 2021年上半年，AUM从173亿美元增至176亿美元，收费AUM增长26%，从2020年12月31日的129亿美元增至2021年6月30日的163亿美元[537] - 2021年第二季度，第三方流入资金4.26亿美元，总流出资金4.82亿美元，净流量为 - 0.56亿美元，价值变化为1.23亿美元[538] - 2021年上半年，第三方流入资金12.39亿美元，公司间流入资金1.09亿美元，总流出资金12.88亿美元，净流量为0.6亿美元，价值变化为1.84亿美元[540] - 截至2021年6月30日，已出资AUM为169.84亿美元，未出资AUM为6.08亿美元，收费AUM为163.03亿美元，非收费AUM为12.89亿美元[541] 公司部门相关情况 - 2021年第二季度公司部门亏损较2020年第二季度增加，主要因2021年5月26日发行5亿美元AGUS 3.15%高级票据的利息费用及更高的州和地方所得税费用[548] - 2021年7月9日，部分债务发行所得用于赎回1亿美元2101年到期的6 7/8%季度付息债券和1亿美元2102年到期的6.25%票据[548] - 2021年