公司业务板块 - 公司运营商业房地产、土地运营和材料与建筑三个业务板块[123] 公司战略 - 公司推进简化战略，加速非核心资产和业务的货币化，聚焦商业房地产运营[125] 员工福利计划 - 2021年5月31日公司终止两项员工福利计划，2022年预计现金缴款2500 - 4000万美元，确认税前非现金养老金结算费用8000 - 9000万美元[129][131] - 2022年公司预计为确定福利计划额外现金出资2500 - 4000万美元[203] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务造成重大影响，部分租户寻求租金减免[132][133] - 截至2021年6月30日，公司同意的租金延期影响总账单730万美元，截至7月21日已收回450万美元，未支付余额280万美元[135] - 2021年和2020年三、六个月期间，因其他减免调整和租户收款评估等对收入的减少（或增加）情况有详细数据[136] - 2021年上半年政府防疫限制放宽，夏威夷旅游业增加，公司商业地产租金收取增加，现金基础和坏账准备金减少[137] - 截至2021年7月21日，公司CRE投资组合内所有物业开放，约93%的租户支付了2021年第二季度和年初至今的合同租金[137] - 公司财务表现可能受新冠疫情反弹、新变种病毒、疫苗接种延迟或效果不佳等因素负面影响[138] 财务数据（季度） - 2021年第二季度运营收入为8930万美元，较2020年同期增加1540万美元，增幅20.8%[142] - 2021年第二季度运营成本为6280万美元，较2020年同期增加770万美元，增幅14.0%[142] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为1240万美元，较2020年同期增加340万美元，增幅37.8%[142] - 2021年第二季度运营收入为1420万美元，较2020年同期增加1000万美元，增幅238.1%[142] - 2021年第二季度净收入为1300万美元，较2020年同期增加1770万美元，增幅376.6%[142] - 2021年第二季度资金运营为2230万美元，较2020年同期增加1640万美元，增幅278.0%[142] - 2021年第二季度核心资金运营为1850万美元，较2020年同期增加540万美元，增幅41.2%[142] - 2021年第二季度商业房地产运营收入4330万美元，同比增长27.4%，运营利润1860万美元，同比增长109.0%[152][153] - 2021年第二季度，公司签署32份新租约和43份续租约，涵盖14.59万平方英尺可出租面积，7份新租约平均基础租金较可比到期租约增长3.3%，22份续租约平均基础租金较可比到期租约增长12.8%[161] - 2021年第二季度，土地运营业务收入为1600万美元，运营利润为910万美元；2020年同期收入为910万美元，运营利润为400万美元[174][175][176] - 2021年第二季度材料与建筑业务营收3000万美元，2020年同期为3080万美元，同比下降2.6%；运营亏损190万美元，2020年同期为690万美元，同比下降72.5%[183] - 2021年第二季度净收入为1280万美元，2020年同期亏损470万美元；2021年上半年净收入为2270万美元[196] - 2021年第二季度FFO为2230万美元，2020年同期为590万美元；2021年上半年FFO为4150万美元[196] - 2021年第二季度核心FFO为1850万美元，2020年同期为1310万美元；2021年上半年核心FFO为3390万美元[196] 财务数据（上半年） - 2021年上半年公司运营收入1.703亿美元，同比增长10.1%，运营成本1.18亿美元，同比增长5.0%[146][147] - 2021年上半年公司运营利润2810万美元，同比增长95.1%，净收入2290万美元，同比增长2444.4%[146] - 2021年上半年商业房地产运营收入8320万美元，同比增长7.5%，运营利润3400万美元，同比增长26.4%[156][157] - 2021年上半年公司销售、一般和行政费用2460万美元，同比增长7.9%[146][148] - 2021年上半年公司资产处置净收益40万美元，同比下降20.0%[146] - 2021年上半年公司持续经营业务收入2300万美元，同比增长1252.9%[146] - 2021年上半年公司来自合资企业的收入950万美元，同比增长206.5%[146] - 2021年上半年公司运营资金4150万美元，同比增长90.4%[146] - 2021年上半年公司摊薄后每股运营资金0.57美元，同比增长90.0%[146] - 2021年上半年公司出售一块位于毛伊岛的剩余土地，售价30万美元[159][160] - 2021年上半年，土地运营业务收入为3310万美元，运营利润为2050万美元；2020年同期收入为2010万美元，运营利润为850万美元[178][179][180] - 2021年上半年材料与建筑业务营收5400万美元，2020年同期为5720万美元，同比下降5.6%；运营亏损590万美元，2020年同期为1020万美元，同比下降42.2%[185] - 2021年上半年经营活动产生的现金流为5960万美元，2020年同期为2820万美元[205] - 2021年上半年投资活动提供净现金1500万美元，2020年同期为380万美元[208] - 2021年上半年资本支出1.48亿美元，较2020年的1.09亿美元增长35.8%[210] - 2021年上半年融资活动使用净现金流1.119亿美元，2020年同期提供净现金流4900万美元[211] 租赁情况 - 截至2021年6月30日，零售、工业、办公资产类别在3个月和6个月内的租赁活动中，租金均有不同程度增长，如零售3个月租金差为14.0%，6个月为9.1%[163] - 截至2021年6月30日，公司改良物业组合的租赁入住率为94.0%，较2020年下降70个基点；物理入住率为93.7%，下降90个基点；经济入住率为92.2%，下降150个基点[167] 材料与建筑业务亏损原因 - 2021年第二季度材料与建筑业务运营亏损主要因低铺路量，2020年同期主要因GPRM资产减记560万美元及低铺路量[183] - 2021年上半年材料与建筑业务运营亏损主要因项目延迟导致低铺路量，2020年同期主要因GPRM资产减记560万美元及低铺路量[185] 非GAAP指标 - 公司使用非GAAP指标评估运营绩效，认为其能提供核心运营结果和业务趋势的额外洞察[186] - FFO是房地产公司广泛使用的非GAAP运营绩效指标，公司计算FFO以归属于A&B普通股股东的净收入（亏损）为起点[187][190] - Core FFO是与公司商业房地产核心业务运营绩效相关的非GAAP指标，有助于衡量核心运营绩效[189] - NOI是评估公司商业房地产投资组合无杠杆绩效的非GAAP指标，反映物业层面的合同收入和现金支出[191] - 公司按同店基础报告NOI和入住率，排除开发、收购或出售的物业，为投资者提供可比资产运营绩效信息[193] 资金与现金流 - 截至2021年6月30日，公司现金1990万美元，循环信贷安排借款2600万美元，可用额度4.229亿美元[207] - 截至2021年6月30日，公司持有约1430万美元来自税收递延非自愿转换且尚未再投资的资金[214] - 公司维持未偿借款和使用循环信贷额度取决于是否遵守财务契约，截至2021年6月30日公司遵守相关规定，但受疫情影响可能无法持续遵守[216] - 若无法遵守财务契约或未获豁免、修改，将对公司财务状况产生重大不利影响[216] - 公司认为经营活动产生的资金、可用现金及现金等价物余额和信贷额度能满足短期（2021年6月30日起12个月）和长期业务需求，但不保证能维持当前现金流水平和借款能力[217] 财务报表编制 - 编制财务报表需管理层对未来事件进行估计和假设，实际结果可能与关键会计估计存在重大差异[218] - 公司2020年10 - K表中描述了财务报表编制中最重要的会计估计[218] 会计准则影响 - 报告中包含近期发布会计准则的影响、预计采用日期及对公司经营成果和财务状况的估计影响[220] 市场风险披露 - 自2020年12月31日以来，市场风险的定量和定性披露无重大变化[222]