公司业务板块 - 公司运营商业房地产、土地运营和材料与建筑三个业务板块[126] 公司战略调整 - 公司推进简化战略，加速非核心资产和业务变现，聚焦商业房地产运营[128] - 公司评估材料与建筑业务战略替代方案，潜在交易受多种外部因素影响[129] - 公司评估库库伊乌拉合资项目投资变现机会，部分资产出售预计四季度完成，交易有不确定性[131] 员工福利计划 - 公司计划终止两项员工福利计划，2022年预计现金缴款3200 - 4700万美元，确认8000 - 9500万美元税前非现金养老金结算费用[132][135] - 2022年公司预计为确定给付计划额外支付3200 - 4700万美元现金[206] 疫情影响 - 因新冠疫情，公司为部分租户提供租金减免，形式包括延期、调整支付性质或减免[137] - 2021年前九个月，政府疫情限制措施放宽，夏威夷旅游业增加，当地经济复苏[139] - 2021年前三季度公司财务业绩受疫情影响，与未来期间运营结果可比性可能受限[141] - 新冠疫情及新变种、疫苗接种和有效性等因素可能对公司未来租金收取等财务表现产生负面影响[140] 财务数据（整体） - 2021年第三季度运营收入为8.43亿美元，同比增长8.4%，即650万美元[144][145] - 2021年第三季度运营成本为6.06亿美元，同比下降9.0%，即600万美元[144][147] - 2021年前三季度运营收入为2.546亿美元，同比增长9.5%，即2210万美元[149][150] - 2021年前三季度运营成本为1.786亿美元，同比下降0.2%，即40万美元[149] - 2021年第三季度净收入为650万美元，同比增长103.1%，即330万美元[144] - 2021年前三季度净收入为2940万美元，同比增长617.1%，即2530万美元[149] - 2021年第三季度资金运营（FFO）为1550万美元，同比增长24.0%，即300万美元[144] - 2021年前三季度资金运营（FFO）为5700万美元，同比增长66.2%，即2270万美元[149] - 2021年前九个月运营成本下降0.2%（40万美元）至1.786亿美元，销售、一般和行政费用增长7.8%（270万美元）至3720万美元[151] - 2021年前九个月资产处置净收益40万美元，主要源于毛伊岛剩余非核心地块出售；2020年同期为950万美元，源于考艾岛太阳能发电厂资产出售[152] - 2021年第三季度末FFO为1550万美元，较2020年的1250万美元增加300万美元[198] - 2021年第三季度末Core FFO为1790万美元，较2020年的1160万美元增加630万美元[198] - 2021年前九个月CRE运营利润为5300万美元，较2020年增加[199] - 2021年第三季度末商业房地产NOI为2810万美元，较2020年的2160万美元增加650万美元[200] - 2021年前九个月同店NOI为7990万美元，较2020年增加[200] - 2021年前9个月经营活动产生的现金流为6720万美元，高于2020年同期的3720万美元[208] - 2021年前9个月投资活动提供的净现金为1390万美元，低于2020年同期的2050万美元[213] - 2021年前9个月公司资本支出为2610万美元，较2020年的1770万美元增长47.5% [214][217] - 2021年前9个月融资活动使用的净现金流为1.118亿美元，而2020年同期为提供4420万美元[218] 商业房地产运营 - 2021年前九个月，公司商业房地产运营租金回收率提高，坏账和现金基础费用降低[139] - 截至2021年10月15日，商业房地产投资组合租户支付了约94%的2021年第三季度合同租金和约95%的年初至今合同租金[139] - 2021年第三季度商业房地产运营收入增长23.2%（830万美元）至4400万美元，运营利润增长72.7%（800万美元）至1900万美元[155][156] - 2021年前九个月商业房地产运营收入增长12.5%（1410万美元）至1.272亿美元，运营利润增长39.8%（1510万美元）至5300万美元[159][160] - 2021年前九个月无商业房地产改良物业或土地租赁权益收购，有一笔毛伊岛剩余土地处置，售价30万美元[162][163] - 2021年第三季度公司签署34份新租约和46份续约租约，涵盖22.07万平方英尺可租赁面积[164] - 2021年前九个月零售、工业、办公资产类别租赁情况：零售141份租约，24.4423万平方英尺，平均年租金37.66美元/平方英尺，租金涨幅5.1%；工业54份租约，22.6808万平方英尺，平均年租金14.82美元/平方英尺，租金涨幅3.9%；办公11份租约，1.6883万平方英尺，平均年租金34.77美元/平方英尺，租金降幅0.8%[166] - 截至2021年9月30日，公司改良物业组合租赁入住率94.6%，较2020年上升40个基点；物理入住率94.0%，上升50个基点；经济入住率92.0%，下降90个基点[170] - 截至2021年9月30日，零售租赁入住率93.2%，较2020年上升80个基点；工业98.0%，上升20个基点；办公90.2%，下降210个基点[171] - 截至2021年9月30日，零售经济入住率89.5%，较2020年下降100个基点；工业97.4%，下降40个基点；办公89.3%，下降300个基点[171] - 截至2021年9月30日，同店租赁入住率零售为93.1%、工业为98.0%、办公为90.2%，总改善投资组合为94.6%[172] 土地运营 - 2021年第三季度土地运营收入为540万美元，运营利润为170万美元；2020年同期收入为740万美元，运营利润为310万美元[177][178][179] - 2021年前九个月土地运营收入为3850万美元，运营利润为2230万美元；2020年同期收入为2750万美元，运营利润为1160万美元[181] - 2021年第三季度土地运营收入主要来自遗留业务活动及未开发土地销售；运营利润主要来自遗留土地许可租赁和运输服务[177][178] - 2021年前九个月土地运营收入包括开发地块销售及遗留业务活动收入；运营利润来自销售利润和遗留业务活动利润[181] - 2020年第三季度公司出售太阳能发电设施资产获约1710万美元收购对价，记录约890万美元处置收益[179] - 2020年前九个月土地运营利润驱动因素包括销售利润、遗留业务活动利润及或有负债有利结果[181] 材料与建筑业务 - 2021年第三季度材料与建筑业务收入为3490万美元，运营亏损为30万美元；2020年同期收入为3470万美元，运营利润为160万美元[184] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，材料与建筑业务积压订单分别为1.935亿美元和1.14亿美元，增长69.7%[184][185] - 2021年第三季度材料与建筑业务运营亏损主要因铺路量和利润率降低，部分被采石场产量和利润率提高抵消；2020年同期运营利润主要由格雷斯铺路业务积极成果推动[184] - 2021年前九个月材料与建筑业务营收8890万美元，较2020年的9190万美元下降300万美元，降幅3.3%[187] - 2021年前九个月材料与建筑业务运营亏损620万美元，较2020年的860万美元减少240万美元，降幅27.9%[187] - 2021年前九个月材料与建筑业务运营亏损主要因项目延迟和政府机构合同决策导致铺路量低[187] - 2020年前九个月材料与建筑业务运营亏损主要因出售子公司GPRM的560万美元减记[187] 非GAAP指标 - 公司使用非GAAP指标评估运营表现，计算方法可能与其他公司不同[188][197] 资金与信贷安排 - 2021年8月公司修订循环信贷安排，总循环承付款项增至5亿美元，期限延长至2025年[203][210] - 截至2021年9月30日，公司手头现金为2650万美元，循环信贷安排下有3.569亿美元可用额度[210] - 2021年8月公司签订股权分销协议，可出售最高1.5亿美元的普通股，截至9月30日未出售股份[211] - 截至2021年9月30日，公司持有约1430万美元来自税收递延非自愿转换且尚未再投资的资金[220] - 公司认为现有资金能满足短期和长期业务需求，但不保证能维持当前现金流水平和借款能力[223]