市场收入与分布 - 公司2020年北美市场收入占总收入的79%，其中北美公路市场收入为10.81亿美元，占总收入的52%[17][26] - 公司2020年全球净销售额分布：北美公路市场52%，北美非公路市场1%，北美以外公路市场13%，北美以外非公路市场3%，国防市场9%，服务配件及其他22%[26] - 公司2020年国防市场净销售额为1.82亿美元，占总收入的9%[26] - 公司2020年服务配件及其他业务净销售额为4.64亿美元，占总收入的22%[26] - 公司2020年北美以外公路市场净销售额为2.8亿美元，占总收入的13%[26] - 公司2020年国际销售额占总销售额的21%，主要来自印度和匈牙利的制造设施[113] 产品与技术 - 公司是全球最大的中型和重型商用车全自动变速箱制造商，产品广泛应用于公路卡车、公交车、房车、非公路车辆和国防车辆[19] - 公司推出了100多种不同型号的变速箱，适用于2500多种车辆配置，并与500多种发动机品牌、型号和评级兼容[21] - 公司提供电动混合动力和全电动推进系统，主要应用于北美公路市场的公交车领域[30] - 公司正在开发新技术以提高燃油效率，包括9速变速箱和3000系列变速箱的升级版本[55] - 公司的电动混合动力和全电动推进系统在2019年推出，eGen Flex产品能够在纯电动模式下行驶10英里[55] - 公司正在开发电动混合动力和全电动推进解决方案，但市场接受度和投资回报存在不确定性[110] 客户与市场占有率 - 公司在北美公路市场的4-5级卡车、8级直卡车、校车和房车市场占有率分别为14%、80%、84%和47%[34] - 公司在北美公路市场的OEM客户中，超过95%参与了长期协议（LTA），协议期限通常为3至5年[31] - 公司在欧洲、中东和非洲（EMEA）市场的公路销售主要集中在垃圾车、紧急车辆、公交车、长途客车、配送车和公用事业车市场[39] - 公司在亚太地区的主要市场包括中国、日本、印度和韩国，销售主要集中在公交和专用卡车市场[40] - 公司在南美市场的公路销售主要依赖于OEM集成，手动变速箱是主流[40] - 公司的主要客户包括戴姆勒、PACCAR和Navistar，2020年这三家客户分别占公司净销售额的20%、11%和11%[92] 供应链与采购 - 公司在2020年从外部供应商采购了约6.87亿美元的直接材料和组件，其中铝和钢铸件占直接材料成本的13%[62] - 2020年公司约75%的组件采购来自约40家供应商，其中部分为单一来源供应商[95] - 公司面临原材料和零部件成本上涨、供应中断或短缺的风险，可能影响生产和交付[93] - 公司面临原材料价格波动风险，特别是耐腐蚀钢、铝和镍等材料的价格波动可能影响利润率[94] 员工与设施 - 公司拥有约3300名员工，全球分销网络包括约1400个独立分销商和经销商[17] - 公司拥有约3,300名员工，其中89%位于美国，47%的美国员工由国际工会UAW代表[67] - 公司的主要制造设施位于印第安纳波利斯，总面积约230万平方英尺，并在全球多个地点设有定制和零件分销中心[61] - 公司总部位于印第安纳波利斯，拥有约20个制造和其他设施，分布在8个国家[162] - 公司设施总面积为约4,000,000平方英尺，主要用于制造和工程支持[163] 财务表现 - 公司2020年净销售额为20.81亿美元，同比下降23%，主要受COVID-19疫情影响[185] - 北美公路市场净销售额下降27%，至10.81亿美元，主要由于COVID-19疫情导致需求下降[185] - 国防市场净销售额增长21%，至1.82亿美元，主要由于履带车辆需求增加[185] - 北美非公路市场净销售额下降57%，至1300万美元，主要由于水力压裂应用需求下降[185] - 海外公路市场净销售额下降28%，至2.8亿美元，主要由于全球需求下降[185] - 海外非公路市场净销售额下降44%，至6100万美元，主要由于能源、采矿和建筑行业需求下降[185] - 服务零件、支持设备及其他市场净销售额下降15%，至4.64亿美元，主要由于北美服务零件和支持设备需求下降[185] - 公司2020年直接材料成本占总销售成本的63%，间接费用占28%，直接人工成本占9%[191] - 公司2020年净收入为2.99亿美元，占净销售额的14.4%，较2019年的6.04亿美元（占净销售额的22.4%）显著下降[198][203] - 2020年调整后EBITDA为7.32亿美元，占净销售额的35.2%，较2019年的10.83亿美元（占净销售额的40.1%）有所下降[198] - 2020年调整后自由现金流为4.58亿美元，较2019年的6.75亿美元有所下降[198] 风险与挑战 - 公司面临来自垂直整合的竞争，部分客户是OEM制造商，可能选择内部生产而非采购[74] - COVID-19疫情对公司的业务、供应链和财务状况产生了重大不利影响，未来可能继续受到疫情影响[81][82][85] - 公司依赖少数主要客户，2020年五大客户占净销售额的53%，客户流失或业务减少可能对公司产生重大不利影响[92] - 公司参与了高度周期性的行业，如能源、采矿和建筑，这些行业的波动可能显著影响产品需求[89] - 公司面临来自替代技术（如全电动推进系统）的竞争，政府补贴可能进一步推动这些技术的发展[79] - 公司面临网络安全风险，包括运营系统、安全系统和基础设施的中断或泄露[101] - 公司国际业务面临政治风险、汇率波动和贸易保护主义等挑战[115] - 公司面临国际销售和声誉风险，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[116] - 公司可能无法识别或完成收购，或无法实现预期收益，从而影响增长[116] - 公司面临产品责任索赔风险，可能导致重大成本和法律费用[121] - 公司依赖品牌声誉，产品缺陷或召回可能损害品牌并影响业务[122] - 公司依赖第三方许可的专利和技术，部分专利将在未来几年到期，可能影响竞争优势[128] - 公司需遵守环境、健康和安全法规，可能产生重大合规成本和责任[129] - 公司可能因历史环境污染问题面临清理责任和诉讼[131] - 公司涉及美国政府合同，可能因违规面临调查、罚款或其他制裁[133] 债务与资本结构 - 公司总债务为25.38亿美元，包括6.38亿美元的新定期贷款和15亿美元的优先票据[141] - 公司的高额债务可能导致现金流受限，影响资本支出、研发和其他企业用途[142] - 新循环信贷额度允许最高借款6.45亿美元，扣除500万美元的信用证[153] - 2020年12月31日，公司养老金计划的未融资状态为700万美元，其他退休后福利计划的未融资状态为1.07亿美元[154] - 假设贴现率每下降1个百分点，2020年12月31日的养老金义务将增加约3100万美元[154] - 假设贴现率每下降1个百分点，2020年12月31日的其他退休后福利义务将增加约1600万美元[154] 股东与股息 - 公司普通股在纽约证券交易所上市，代码为“ALSN”[167] - 截至2021年2月4日，公司普通股的登记股东约为65,900名[168] - 公司董事会于2020年第一季度将季度股息提高至每股0.17美元，此前自2014年第四季度以来一直保持每股0.15美元[160] - 公司董事会授权回购计划总额达30亿美元，分别在2017年、2018年和2019年增加了5亿美元、5亿美元和10亿美元[170] - 2020年第四季度，公司回购了741,366股普通股，平均价格为每股39.73美元[172] 运营与生产 - 公司2020年第二季度因COVID-19疫情导致供应商和客户减产，第三季度恢复生产后需求回升[17] - 2020年第二季度，由于COVID-19疫情，公司经历了需求大幅下降，但在下半年需求逐渐恢复[65] - 公司约90%的变速箱生产集中在印第安纳波利斯的总部工厂[104] - 2020年员工受伤记录率为1.53，每100名员工中有1.53人受伤，导致0.28天的停工[69]