管理资产情况 - 截至2020年12月31日，公司管理资产约为7160亿美元，涵盖广泛的主动型、回报导向型策略[114] - 2018 - 2020年，管理资产分别为7360亿美元、7225亿美元、7162亿美元，同比分别下降2%、1%；平均管理资产分别为8199亿美元、7581亿美元、6644亿美元，同比分别下降8%、12%[120] - 2019 - 2020年，另类投资策略占管理资产的比例从13%升至14%；全球股票策略占比均为9%[125] - 按策略划分，2019 - 2020年，另类投资管理资产从2412亿美元降至2165亿美元，全球股票从2749亿美元升至2785亿美元，美国股票从1000亿美元升至1035亿美元，多资产与固定收益从1064亿美元升至1177亿美元[126] - 按客户类型划分，2019 - 2020年，机构客户管理资产从4072亿美元降至4010亿美元，零售客户从1981亿美元降至1893亿美元，高净值客户从1172亿美元升至1259亿美元[128] 股权投资情况 - 2020年，公司完成对Comvest Partners、Inclusive Capital Partners LP和Jackson Square Partners LLC的少数股权投资；2021年2月1日，完成对Boston Common Asset Management LLC的少数股权投资[116] 费用相关情况 - 2018 - 2020年，总费用分别为54.424亿美元、49.627亿美元、46.264亿美元，同比分别下降9%、7%[120] - 总费用由资产和业绩相关费用组成，2020年为46.264亿美元，较2019年减少3.363亿美元，降幅7%[131] - 2020年资产相关费用减少5.25亿美元，降幅11%；业绩相关费用增加1.887亿美元，增幅4%[131] - 资产相关费用减少是由于平均管理资产减少，主要因量化策略出现净客户资金流出以及管理资产构成变化[131] - 公司预计业绩相关费用将是总费用的经常性组成部分[130] 利润相关情况 - 2020年净利润（控股权益）增加1.865亿美元，主要因权益法无形资产摊销和减值减少3亿美元，部分被所得税费用增加7860万美元抵消[134] - 2020年调整后息税折旧摊销前利润（控股权益）减少4280万美元，降幅5%，主要因总费用减少3.363亿美元、股份支付增加1750万美元，部分被差旅费减少600万美元抵消[133] - 2020年经济净利润（控股权益）减少9580万美元，降幅13%，主要因调整后息税折旧摊销前利润减少4280万美元、当期和其他递延税增加3720万美元、利息费用增加1610万美元[135] - 2018 - 2020年，净利润（控股权益）分别为2.436亿美元、1570万美元、2.022亿美元，2019年同比下降94%，2020年因权益法损失（净额）减少增加1.865亿美元[153] - 2018 - 2020年，调整后EBITDA（控股权益）分别为9.618亿美元、8.416亿美元、7.988亿美元[155] - 2018 - 2020年，经济净收入（控股权益）分别为7.807亿美元、7.202亿美元、6.244亿美元，经济每股收益分别为14.50美元、14.22美元、13.36美元[160] 收入相关情况 - 2020年合并收入减少2.121亿美元，降幅9%，因资产管理费减少1.912亿美元、业绩费减少2090万美元[138] - 2020年权益法收入减少1.242亿美元，降幅5%，因资产管理费减少3.338亿美元，部分被业绩费增加2.096亿美元抵消[148] - 2020年权益法收益减少80万美元，降幅小于1%，因部分关联公司确认业绩费，部分被某些关联公司收益下降抵消[149] - 2020年投资及其他收入增加8900万美元，增幅35%，主要因外汇收益增加1.08亿美元，部分被利息收入减少1400万美元抵消[150] - 2018 - 2020年，公司综合收入分别为23.784亿、22.396亿和20.275亿美元[231] - 2018 - 2020年，公司净收入分别为53230万美元、30510万美元、42700万美元[245] 所得税相关情况 - 2020年所得税费用为8140万美元，与2019年相比变化无意义[151] - 2020年所得税费用增加7850万美元，主要因控股权益的税前收入增加2.651亿美元和某些州及外国亏损结转的估值备抵增加1870万美元，部分被股票薪酬税缺口减少340万美元抵消[152] - 2018 - 2020年支付所得税（收到退款）净额分别为1.602亿美元、1.027亿美元、 - 1240万美元[245] 现金流相关情况 - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为10.397亿美元，2020年主要通过经营活动产生的现金满足现金需求[163] - 2018 - 2020年，经营活动现金流分别为11.406亿美元、9.291亿美元、10.093亿美元，2020年主要来自净利润4.27亿美元、非现金项目调整3.46亿美元和权益法投资收益分配2.368亿美元[166][167] - 2018 - 2020年，投资活动现金流分别为 - 1820万美元、 - 2440万美元、 - 5370万美元，2020年主要用于新附属公司投资4450万美元和固定资产购置850万美元[166][168] - 2018 - 2020年，融资活动现金流分别为 - 9.831亿美元、 - 9.347亿美元、 - 4.554亿美元，2020年主要用于向股东返还资本3.519亿美元、向非控股权益分配3.063亿美元、附属公司股权回购2.949亿美元和偿还定期贷款1亿美元，部分被债务证券发行所得6.248亿美元抵消[166][169] - 2018 - 2020年现金及现金等价物净增加（减少）分别为1.292亿美元、 - 2130万美元、5.023亿美元[245] 评级与信贷情况 - 公司穆迪投资者服务评级为A3，标普全球评级为BBB + [162] - 公司有12.5亿美元循环信贷额度和3.5亿美元定期贷款，循环信贷额度2024年1月18日到期，定期贷款经修订后2026年1月18日到期，满足条件下循环信贷额度可增加最多5000万美元，定期贷款可额外借款最多750万美元[175] - 信贷安排要求满足两个财务比率契约，银行杠杆比率最高为3.25倍，银行利息覆盖率最低为3.00倍，截至2020年12月31日，银行杠杆比率和银行利息覆盖率分别为1.6倍和10.1倍[176] - 2021年1月8日，修订并再融资定期贷款，边际利率调整0.075%至0.950%，到期日从2023年1月18日延长至2026年1月18日[177] 债务相关情况 - 2018 - 2020年高级银行债务分别为7.8亿美元、4.5亿美元和3.5亿美元，高级票据分别为7.462亿美元、7.468亿美元和10.973亿美元，初级可转换证券分别为3.125亿美元、3.154亿美元和3.184亿美元，初级次级票据分别为0、2.907亿美元和5.657亿美元[174] - 截至2020年12月31日，2024年、2025年、2030年高级票据面值分别为4亿美元、3.5亿美元、3.5亿美元，票面利率分别为4.25%、3.50%、3.30%；2059年、2060年次级票据面值分别为3亿美元、2.75亿美元，票面利率分别为5.875%、4.750%[179] - 截至2020年12月31日，有5.15%初级可转换信托优先股证券，账面价值3.184亿美元，到期本金4.308亿美元，剩余约17年，预计每年产生约900万美元递延所得税负债[181] - 2019年和2020年高级票据账面价值分别为746.8美元和1,097.3美元，公允价值分别为797.4美元和1,206.6美元；初级可转换证券账面价值分别为315.4美元和318.4美元，公允价值分别为415.7美元和427.6美元；初级次级票据账面价值分别为290.7美元和565.7美元，公允价值分别为327.7美元和623.1美元[306] - 2019年末和2020年末高级银行债务分别为449.7美元和349.8美元；高级票据分别为743.8美元和1,091.9美元；初级可转换证券分别为310.6美元和314.0美元；初级次级票据分别为289.7美元和556.4美元；债务总额分别为1,793.8美元和2,312.1美元[311] - 截至2020年12月31日，面值为400.0百万美元和350.0百万美元的债务分别于2024年和2025年到期[311] 资产减值与费用记录情况 - 2020年，为将资产账面价值减至公允价值，记录归属于控股权益的费用4530万美元（总计7070万美元）[192] - 2020年公司记录1.85亿美元费用以将关联公司账面价值减记至公允价值[198] 风险敏感性情况 - 截至2020年12月31日，公司管理资产价值1%的变动将导致合并附属公司合并收入中基于资产的费用年化变动1960万美元，权益法核算的关联公司权益法收入中基于资产的费用年化变动1320万美元[207] - 截至2020年12月31日，利率1%的变动将导致公司固定利率证券公允价值净变动1.073亿美元[208] - 截至2020年12月31日，公司信贷安排下未偿借款的利率为伦敦银行同业拆借利率加0.875%[208] - 截至2020年12月31日，利率1%的变动将使公司未参与利率互换的信贷安排下未偿余额的年度利息费用变动100万美元[208] - 截至2020年12月31日，英镑和加元兑美元汇率1%的变动将分别导致股东权益变动1080万美元和210万美元[211] - 2020年全年，英镑和加元兑美元汇率1%的变动将分别导致所得税前收入（控股权益）年度变动110万美元和10万美元[211] 财务报告相关情况 - 截至2020年12月31日，公司管理层认为公司财务报告内部控制有效[216] - 普华永道对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性发表了无保留意见[216] - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[220] 联营企业投资情况 - 截至2020年12月31日，公司联营企业权益法投资余额为20.748亿美元[226] - 2020年第一和第四季度，公司分别确认1.4亿美元和4500万美元的联营企业投资减值[226] 其他财务指标情况 - 2018 - 2020年，公司净利润分别为5.323亿、3.051亿和4.27亿美元[231] - 2018 - 2020年，公司基本每股收益分别为4.55美元、0.31美元和4.34美元[231] - 2018 - 2020年，公司综合收益分别为4.301亿、3.177亿和4.407亿美元[234] - 截至2019年和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5.396亿和10.397亿美元[237] - 截至2019年和2020年12月31日，公司总负债分别为32.377亿和39.001亿美元[237] - 截至2019年和2020年12月31日，公司股东权益分别为29.375亿和27.797亿美元[237] - 截至2019年和2020年12月31日，公司总资产分别为76.535亿和78.889亿美元[237] - 2017年12月31日公司总权益为457850万美元[240] - 2018年公司净收入为53230万美元，其他综合损失为10220万美元[240] - 2018年12月31日公司总权益为413490万美元[240] - 2019年公司净收入为30510万美元，其他综合收入为1260万美元[240] - 2019年12月31日公司总权益为349910万美元[240] - 2020年公司净收入为42700万美元，其他综合收入为1370万美元[242] - 2020年12月31日公司总权益为331730万美元[242] - 2018年公司股份回购金额为48950万美元[240] - 2019年公司股份回购金额为36080万美元[240] - 2020年公司股份回购金额为43000万美元[242] - 2018 - 2020年支付利息分别为7690万美元、8410万美元、8830万美元[245] 业务板块与核算情况 - 公司是全球独立主动投资管理公司的领先合作伙伴，经营全球资产管理一个业务板块[246] - 公司评估投资是否合并时，判断投资是投票权实体（VRE）还是可变利益实体（VIE）[249] - 公司大部分附属公司被视为VIE，采用合并或权益法核算[252] - 公司定期评估权益法核算的联营企业投资公允价值是否低于账面价值，若发生减值则使用估值方法确定减值金额并记录为费用[255] - 公司联营企业发起各类投资产品，第三方投资者通常享有产品大部分经济利益，公司或其合并联营企业权益重大时才合并产品[256][257] - 公司将原始期限三个月及以内的高流动性