财务表现 - 公司2022财年收入约为82亿美元[248] - 公司2022年第三季度收入为19亿美元，同比下降5.6%，主要由于黄金销售量减少和金银平均售价下降[271] - 公司2022年第三季度毛利润为7,659万美元，同比增长36.7%，毛利率从2.781%提升至4.030%[272] - 公司2022年第三季度批发销售及辅助服务部门收入减少2770万美元，同比下降1.8%，至14.72亿美元，主要由于黄金销售量下降和金银平均售价下降[290] - 公司2022年第三季度毛利润同比增长35.1%，达到3450万美元，主要由于溢价扩大，但部分被交易利润下降所抵消[292] - 公司2022年第三季度直接消费者部门收入同比下降16.7%，减少8592.5万美元，但毛利润同比增长38.2%，增加1162.6万美元[303] - 直接面向消费者（DTC）收入在2022年第三季度同比下降16.7%，从5.14亿美元降至4.28亿美元，主要由于白银销量和价格下降[305] - 2022年第三季度直接面向消费者（DTC）毛利率同比增长38.2%，达到4,208.6万美元，毛利率百分比从5.927%提升至9.832%[306][308] 销售与库存管理 - 公司Wholesale Sales & Ancillary Services部门提供超过1800种硬币和条状产品，并在全球范围内提供存储和物流服务[242] - 公司通过AMST子公司设计和生产铸币银产品，以增强供应链的定价稳定性[242] - 公司使用黄金和白银的销售和交付量（不包括远期合约）作为业务量的关键指标，以排除商品价格波动的影响[254] - 公司通过库存周转率来衡量库存管理效率，库存周转率在波动性较高的时期通常更高[255] - 库存周转率同比下降28.9%至2.7，主要由于平均库存水平上升[272] - 公司在2022年9月30日的贵金属库存净值为6.25亿美元，较2022年6月30日的7.41亿美元有所下降[353] - 公司在2022年9月30日的未对冲贵金属价值为2913.4万美元，较2022年6月30日的2849.3万美元有所增加[353] - 公司在2022年9月30日的未对冲贵金属溢价为2758.8万美元，较2022年6月30日的2705.9万美元有所增加[353] 担保贷款业务 - 公司Secured Lending部门截至2022年9月30日有约8730万美元的担保贷款未偿还，其中46.0%来自第三方，54.0%由CFC发起[247] - 公司通过CFC子公司提供由贵金属和纪念币担保的商业贷款，客户包括硬币和贵金属经销商、投资者和收藏家[247] - 公司通过担保贷款和融资结构向客户收取利息，贷款组合主要由贵金属和钱币材料担保[253] - 期末担保贷款数量同比下降47.8%至1,082笔，导致担保贷款业务收入下降[276] - 2022年第三季度担保贷款部门的净收入同比增长134.3%，达到41万美元，主要由于其他收入增加[316] - 2022年第三季度末担保贷款数量同比下降47.8%，降至1,082笔[316] - 2022年第三季度担保贷款利息收入为243万美元，同比下降3.6%，主要由于平均月度贷款余额减少[317] - 2022年第三季度担保贷款利息支出为205.6万美元，同比下降7.1%，主要由于贷款服务成本减少[318] 直接面向消费者业务 - 公司Direct-to-Consumer部门通过JMB和Goldline运营，JMB在2021年3月收购了79.5%的股份，扩大了电子商务渠道[245] - 公司通过JMB运营七个独立的电子商务网站，专注于贵金属零售市场的特定细分市场[245] - 公司通过Goldline直接向投资者社区销售贵金属产品，并通过电视、广播和互联网进行营销[246] - 公司通过直接面向消费者（Direct-to-Consumer）渠道销售黄金、白银、铂金、钯金和铜产品，并通过其网站和电话接受订单[251] - 公司通过新客户、活跃客户和总客户数量来衡量直接面向消费者业务的增长[254] - 公司2022年第三季度直接消费者部门黄金销售量同比增长4.1%，增加6000盎司，但白银销售量同比下降3.4%，减少22.5万盎司[303] - 公司2022年第三季度直接消费者部门新增客户同比下降7.4%，减少3900人，但活跃客户同比增长18.9%，增加2.22万人[303] - 公司2022年第三季度直接消费者部门总订单量同比下降17.8%，减少4.04万单，但平均订单价值同比增长1.8%，增加42美元[303] - 2022年第三季度黄金销量同比增长4.1%，达到15.3万盎司，而白银销量同比下降3.4%，降至640万盎司[305] - 2022年第三季度新增客户数量同比下降7.4%，降至4.9万，但活跃客户数量同比增长18.9%，达到13.99万[305] - 直接面向消费者（DTC）总票量同比下降17.8%，降至18.666万张，但平均订单价值同比增长1.8%，达到2,333美元[305] 利息与融资 - 公司通过AMCF发行了总计1亿美元的AMCF Notes，其中A类票据利率为4.98%，B类票据利率为5.98%[247] - 公司通过产品融资安排和短期贵金属借款安排产生利息支出[253] - 2022年第三季度利息支出增加70万美元，达到610万美元，同比增长12.0%，主要由于交易信贷安排和AMCF票据相关费用增加[277] - 2022年第三季度利息收入同比下降7.9%至509万美元，主要由于担保贷款业务收入减少[276] - 2022年第三季度利息支出同比增长35.6%，增加86.9万美元，主要由于交易信贷设施和AMCF票据相关利息增加50万美元[297] - 2022年第三季度利息费用同比下降6.8%，降至76.7万美元，主要由于JMB与A-Mark的产品融资活动减少[311] - 截至2022年9月30日，公司应付票据为9818.2万美元，较2022年6月30日增加410.9万美元[334] - 截至2022年9月30日，公司借入金属的负债为5590.9万美元，较2022年6月30日减少350.8万美元[335] - 截至2022年9月30日，公司产品融资安排为16.7009亿美元，较2022年6月30日减少1.15662亿美元[338] - 截至2022年9月30日，公司担保贷款应收款为8731.3万美元，较2022年6月30日减少3890.4万美元[339] 现金流与投资 - 2022年第三季度经营活动产生的净现金流为2.796亿美元，同比增长501.0%，主要由于运营资本变化[329] - 2022年第三季度，公司经营活动产生的现金流为2.79622亿美元，较2021年同期增加3.49355亿美元[343] - 2022年第三季度，公司投资活动产生的现金流为3711.3万美元，较2021年同期增加4447.9万美元[345] - 2022年第三季度，公司融资活动使用的现金流为2.89883亿美元，较2021年同期减少2.95186亿美元[346] - 公司宣布2022年8月18日派发每股1.00美元的特殊股息，总计2340万美元[340] 风险管理 - 公司通过套期保值策略使用远期和期货合约来对冲库存价格风险，这些衍生品交易主要用于对冲而非投机[251] - 公司通过商品对冲交易来管理实物库存和未平仓承诺的市场风险，库存包括从供应商和客户借入的金额[362] - 公司通过产品融资协议将黄金和白银库存转移给第三方金融公司，并以现货价格为基础重新购回，库存被限制在托管存储设施中[362] - 公司通过使用远期和期货合约来对冲贵金属价格波动的市场风险，主要使用期货合约进行短期对冲，远期合约进行长期对冲[369][371] - 公司通过外汇远期合约管理外汇风险，合约期限通常少于一周，以减少外汇波动对销售和采购交易的影响[372] - 公司面临利率风险，主要与产品融资安排和交易信贷额度相关，未使用衍生品合约对冲利率波动[373] 其他收入与费用 - 2022年第三季度权益法投资收益增加120万美元，达到270万美元，同比增长79.8%，主要由于权益法投资收益增加[280] - 2022年第三季度其他净收入增加12万美元，达到53万美元，同比增长28.9%，主要由于担保贷款部门特许权使用费增加[281] - 2022年第三季度所得税费用增加610万美元，达到1277万美元，同比增长91.5%，有效税率从20.3%上升至22.0%[282] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用同比增长6.6%至1,778万美元，主要由于薪酬和广告费用增加[273] - 2022年第三季度折旧和摊销费用同比下降61.5%至318万美元，主要由于无形资产摊销费用减少[275] - 2022年第三季度销售、一般及行政费用同比下降15.0%，减少130万美元，主要由于咨询和专业费用减少70万美元[295] - 2022年第三季度销售、一般及行政费用同比增长32.7%，达到1,000.1万美元，主要由于薪酬和广告费用增加[309] - 2022年第三季度折旧和摊销费用同比下降63.8%，降至287.8万美元，主要由于JMB的无形资产摊销费用减少[310] - 2022年第三季度销售、一般及行政费用为40.5万美元，同比下降11.2%，较2021年同期减少51万美元[320] - 2022年第三季度其他净收入为52.7万美元，同比增长28.9%，主要由于特许权使用费收入增加[321] - 2022年第三季度调整后税前净收入为6,127.4万美元，同比增长49.1%，主要由于收购成本和无形资产摊销减少[324] - 2022年第三季度EBITDA为6,222.6万美元，同比增长51.7%，主要由于利息收入和摊销费用减少[329] 资产与负债 - 截至2022年9月30日，公司约78.2%的资产为现金、应收账款、衍生资产、担保贷款应收款、融资安排下的贵金属和库存[330] - 公司通过Trading Credit Facility获得高达3.5亿美元的信贷额度，用于购买金属和其他运营现金流需求[333] - 公司在2022年9月30日的贵金属衍生品净损失为3020万美元，而2021年同期为净收益310万美元[350] - 公司在2022年9月30日的贵金属远期合约市场价值为4.85亿美元，较2022年6月30日的2.78亿美元大幅增加[353] - 公司在2022年9月30日的贵金属期货合约市场价值为5907万美元，较2022年6月30日的3.27亿美元大幅下降[353] - 公司在2022年9月30日的未对冲贵金属溢价为882.9万美元，较2022年6月30日的1293.3万美元有所下降[353] - 公司在2022年9月30日的贵金属借贷为5590.9万美元，较2022年6月30日的5941.7万美元有所下降[353] - 公司在2022年9月30日的贵金属产品融资安排为1.67亿美元，较2022年6月30日的2.83亿美元大幅下降[353] - 公司在2022年9月30日的贵金属价格风险敞口为7.244亿美元，较2022年6月30日的2.603亿美元大幅增加[353] 收购与无形资产 - 公司在2021财年第三季度完成了对JMB的收购，收购时对无形资产进行了估值，基于未来现金流和折现率的假设[363] - 公司每年在财年第四季度对商誉和其他无限期无形资产进行减值评估，必要时进行定量减值测试[364][366]