管理资产规模 - 2020年公司管理资产增至1578亿美元，较2019年增加368亿美元，增幅30%[109] - 2020年平均管理资产为1249亿美元，较2019年增长12.5%[109] - 截至2020年12月31日，约79%的管理资产来自美国客户和投资者，21%来自美国以外[109] - 2020年受疫情影响，公司管理资产2月19日至3月31日从1254亿美元降至952亿美元，后回升至1578亿美元[110] - 2020年末管理资产为1577.76亿美元，较2019年的1210.16亿美元增长，2019年末较2018年的962.24亿美元增长[122] - 2020年AUM增加368亿美元，源于303亿美元投资回报和72亿美元净客户现金流入，部分被7亿美元未再投资的基金分配抵消[122] - 截至2020年12月31日，公司管理的总资产为15.7776亿美元[126][129][132] - 2020年各投资团队管理资产中，增长团队年末管理资产从3.4793亿美元增至5.2685亿美元，全球股票团队从2.7860亿美元增至3.2056亿美元等[129] - 2020年按分销渠道划分，机构客户管理资产为10.2189亿美元，占比64.8%；中介客户为4.8657亿美元，占比30.8%；零售客户为6930万美元，占比4.4% [132] - 2019 - 2020年，机构客户管理资产占比从66.3%降至64.8%，中介客户从29.4%升至30.8%，零售客户从4.3%升至4.4% [132] - 截至2020年12月31日，公司管理资产总额为1577.76亿美元，较2019年末的1210.16亿美元增长约30.4%[135] - 2020年Artisan Funds和Artisan Global Funds管理资产分别为696亿美元和52亿美元，占比44%和3%；费用收入分别为5.036亿美元和3360万美元，占比56%和4%[137] - 2020年单独账户管理资产为830亿美元，占比53%；费用收入为3.624亿美元，占比40%[138] - 截至2020年12月31日，信贷团队管理的资产约占管理资产的4%，其余主要投资于公开交易的股票证券[187] 营收与利润 - 2020年公司营收9亿美元，较2019年增长13%[109] - 2020年公司运营利润率为39.8%，2019年为35.5%[109] - 2020年公司基本和摊薄后每股收益为3.40美元，调整后每股收益为3.33美元[109] - 2020年公司总营收为8.996亿美元，较2019年的7.99亿美元增长约12.6%[141] - 2020 - 2018年，Artisan Funds和Artisan Global Funds客户支付的加权平均管理费分别为0.916%、0.915%和0.919%[137] - 2020 - 2018年，单独账户客户支付的加权平均管理费分别为0.526%、0.534%和0.533%[138] - 2020 - 2018年，公司分别确认业绩费用1470万美元、460万美元和300万美元[139] - 2021年第一季度已确认业绩费用收入650万美元[139] - 2020年与2019年相比，收入增加1.006亿美元，增幅13%，主要因平均资产管理规模增加139亿美元（增幅13%）和业绩费用收入增加1010万美元[155][156] - 2020年与2019年相比，总运营费用增加2580万美元，增幅5%，主要因收入增加带来的激励薪酬费用增加和员工数量增加导致的薪资及福利费用增加[155][159] - 2020年与2019年相比，总运营收入增加7480万美元，增幅26%[155] - 2020年与2019年相比，非运营收入（费用）增加2520万美元，增幅177%[155] - 2020年与2019年相比，所得税前收入增加1亿美元，增幅37%[155] - 2020年与2019年相比，归属于公司的净收入增加5610万美元，增幅36%[155] - 2020年与2019年相比，薪资、激励薪酬和福利增加4090万美元，增幅11%；受限股份奖励薪酬费用减少560万美元，降幅13%[160] - 2020年与2019年相比，其他运营费用减少950万美元，主要因新冠疫情导致差旅费减少840万美元[160] - 2020年利息费用为1.08亿美元，较2019年的1.11亿美元减少0.03亿美元，降幅3%[161] - 2020年合并投资产品净投资收益为2.62亿美元，较2019年的1.01亿美元增加1.61亿美元，增幅159%[161] - 2020年和2019年有效所得税税率分别为16.5%和10.3%，税率增加主要因2019年递延所得税资产重新计量较大[162] - 2019年营收为7.99亿美元，较2018年的8.286亿美元减少0.296亿美元，降幅4%[165] - 2019年总运营费用为5.155亿美元，较2018年的5.237亿美元减少0.082亿美元，降幅2%[165] - 2020、2019和2018年调整后税率分别为24.7%、24.1%和23.5%[167] - 2020年调整后净利润为2.627亿美元，2019年为2.08亿美元，2018年为2.261亿美元[170] - 2020年调整后每股净利润为3.33美元，2019年为2.67美元，2018年为2.94美元[170] - 2020年调整后EBITDA为3.663亿美元，2019年为2.92亿美元，2018年为3.125亿美元[170] 股息分配 - 2020年公司宣布并分配A类普通股股息每股3.39美元[109] - 2020年和2019年，公司普通股A类的季度股息分别为每股2.79美元和2.36美元，特别年度股息分别为每股0.60美元和1.03美元[177] 股权变动 - 2020年APAM完成1802326股A类普通股发行，股权在Holdings的占比从73%增至80%[114] - 2020年加权平均基本和摊薄的A类普通股流通股数量高于2019年，因股票发行、单位交换和股权奖励授予[164] 投资策略 - 2020年多个投资团队推出新策略，包括国际小盘股价值策略等[109] - 19种投资策略中的16种有净流入，总计118亿美元；2014年及以后推出的9种策略净流入95亿美元，有机增长率78%[122] - 19种策略中其余3种有47亿美元净流出，包括非美国增长、全球机会和美国中型股价值策略，短期内预计继续净流出[122] - 全球机会策略2020年平均年化总回报率（毛）为41.48%，基准指数为16.25%[124] - 美国小型股增长策略2020年平均年化总回报率（毛）为62.99%，罗素2000指数为19.96%[124] - 非美国增长策略2020年平均年化总回报率（毛）为8.61%，MSCI EAFE指数为7.82%[124] - 发展中世界策略2020年平均年化总回报率（毛）为83.46%，MSCI新兴市场指数为18.31%[124] - 2020年Antero Peak Hedge策略的回报率为22.97%，跑赢标普500指数18.40% [126] - 2020年10月1日起，主题投资团队更名为Antero Peak Group，其投资策略和产品也于2020年更名[126] - Antero Peak和Antero Peak Hedge策略对首次公开募股（IPO）的投资对业绩有重大贡献，但未来IPO投资可能无法获得[126] - 此前国际小型股价值、信贷机会和Antero Peak Hedge策略的管理资产汇总报告为“其他管理资产”，且故意省略业绩信息[126] 客户现金与投资回报 - 2020年客户现金净流入71.54亿美元，2019年净流出26.58亿美元，2018年净流出64.97亿美元[122] - 2020年投资回报及其他为302.96亿美元，2019年为280.8亿美元，2018年为 - 118.51亿美元[122] - 2020年公司客户现金净流入为7154万美元，投资回报及其他收益为3.0296亿美元[129] 公司目标与规划 - 公司营销、分销和客户服务目标是建立和维护按投资策略、投资工具和分销渠道多元化的客户群，并扩大在机构化决策流程和长期投资领域的分销努力[131] 长期激励与费用预计 - 2021年1月26日，公司董事会批准向特定员工授予7940万美元的长期激励奖励，3月1日生效[142] - 公司预计每季度预留约4%的管理费收入用于未来的特许资本奖励[142] - 2021年第一季度包含特许资本奖励和股权授予后，未确认的长期激励薪酬费用总计1.582亿美元，预计2021年每季度约为1100万美元[143] - 预计2021年占用费用约为2300万美元[147] 现金流量与财务指标 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为1.55亿美元，应收账款为9990万美元，种子投资为6260万美元，循环信贷安排未提取承诺为1亿美元[173] - 2020年和2019年，公司向有限合伙人的控股合伙企业分配分别为8580万美元和9480万美元，向APAM的分配分别为2.7亿美元和2.263亿美元[176] - 2020年和2019年，公司年初现金、现金等价物和受限现金分别为1.443亿美元和1.755亿美元，年末分别为1.995亿美元和1.443亿美元[180] - 2020年经营活动提供的净现金较2019年增加2580万美元，主要因平均资产管理规模和收入增加使经营收入上升[181] - 2020年投资活动提供的净现金较2019年增加3620万美元，主要因投资证券销售净收益增加和物业设备等购置减少[181] - 2020年融资活动使用的净现金较2019年减少2440万美元，主要因非控股权益出资增加和向有限合伙人分配减少[181] - 2020年公司杠杆比率为0.5:1.00，利息保障比率为39.7:1.00，均符合债务契约要求[173] 债务与负债情况 - 截至2020年12月31日，借款本金支付总额为2亿美元，其中1 - 3年9000万美元，3 - 5年6000万美元，超过5年5000万美元[184] - 截至2020年12月31日，预计TRA支付负债为4.125亿美元，2021年预计支付约3200万美元[184][189] - 截至2020年12月31日，应付利息为3950万美元，租赁义务为1.099亿美元，总合同义务为7.619亿美元[184] - 截至2020年12月31日，未确认税收优惠的所得税负债为130万美元，其中应计利息为20万美元[184] - 2020年公司支付与税收应收协议相关款项2700万美元，预计2021年支付约3200万美元[179] 会计核算与税务处理 - 公司一般会在投资组合成立时进行种子投资，股权占比20% - 50%时按权益法核算投资[186] - 投资管理费一般按管理资产的一定比例计算，业绩费在合同确定的计量期结束时确认[187] - 截至2020年12月31日，公司未对任何递延所得税资产计提减值准备[189] - 公司运营涉及多个州和国家，所得税费用的确定需管理层进行判断和估计[189] 表外安排情况 - 截至2020年12月31日，公司无对财务状况、经营成果、流动性或资本资源有重大影响的表外安排[184]