公司业务规模与布局 - 截至2021年6月30日，公司是美国第六大便利店连锁企业，运营1381家零售便利店，为1647家经销商运营的加油站供应燃料，业务覆盖33个州和哥伦比亚特区[131] 公司收购情况 - 2013年至2021年6月30日，公司完成19次收购，门店数量从2011年的320个增至2021年6月30日的3028个[135] - 2021年5月，公司完成对60家ExpressStop零售便利店的收购；2020年10月，完成对Empire Petroleum Partners业务的收购，增加84个零售点和1453个批发点[135] 收购对运营结果的影响 - 2021年第二季度，ExpressStop和Empire收购推动运营结果改善，主要体现在批发业务；同店商品贡献增加和其他收入增长对2021年产生积极影响[143] - 与2020年相比，2021年总销量增加，但零售燃油利润率从2020年的创纪录水平下降；2021年一般及行政费用增加，主要用于支持Empire收购[143] - 帝国收购为2021年第二季度贡献约2200万美元的调整后EBITDA增量，上半年贡献约3500万美元[160][167] - 2021年第二季度批发燃料收入同比增加6.692亿美元，主要因帝国收购带来6.415亿美元增量收入[187] - 2021年第二季度批发业务燃料贡献增加约2090万美元，帝国收购贡献约2060万美元[188] - 2021年上半年批发业务燃料收入增加12亿美元，帝国收购贡献约11亿美元，销量达4.459亿加仑[191] - 2021年上半年批发业务燃料贡献增加约3700万美元，帝国收购贡献约3660万美元[192] 业务季节性与外部影响因素 - 公司业务具有季节性，第二和第三季度的营业收入通常显著高于第一和第四季度，恶劣天气会对财务结果产生负面影响[144] - COVID - 19疫情总体上对公司运营结果产生积极影响，主要因燃油利润率大幅提高；2021年以来燃油销量增加，但利润率下降[146] - 公司面临劳动力短缺和供应链中断问题，通过招聘举措和与供应商合作应对[146] 行业趋势与业务机会 - 便利店行业趋势是增加和改善店内餐饮服务，公司认为自身餐饮服务渗透不足是拓展业务和提高利润率的机会[138] 零售燃油利润率影响因素 - 公司运营受零售燃油利润率影响，利润率受精炼产品价格、供应中断、炼油厂故障和市场竞争等因素影响[139] 各业务收入情况 - 2021年第二季度，燃料收入较2020年同期增加11亿美元，增幅超250%；上半年较2020年同期增加16亿美元，增幅164.1%[151][161] - 2021年第二季度，商品收入较2020年同期增加3470万美元，增幅8.9%；上半年较2020年同期增加7030万美元，增幅9.8%[152][162] - 2021年第二季度，其他收入较2020年同期增加760万美元，增幅50.6%；上半年较2020年同期增加1660万美元，增幅58.8%[154][162] - 2021年第二季度零售燃料收入同比增加3.832亿美元，增幅99.4%，商品收入增加3470万美元，增幅8.9%，其他收入增加360万美元，增幅26.7%[172][173][175] - 2021年上半年零售燃料收入同比增加4.266亿美元，增幅46.5%，商品收入增加7030万美元，增幅9.8%，其他收入增加890万美元，增幅35.2%[179][180] - 2021年第二季度批发燃料收入同比增加6.692亿美元，主要因帝国收购带来6.415亿美元增量收入[187] - 2021年第二季度GPMP部门燃料收入增加8.636亿美元，主要因销量和均价上升[196] - 2021年上半年GPMP部门燃料收入增加13亿美元，主要因销量和均价上升[198] 各业务销量情况 - 2021年第二季度零售燃料销量同比增加11.9%，即2430万加仑，同店商品销售增加2.4%，即910万美元[172][173] - 2021年上半年零售同店燃料销量同比下降1.7%，即740万加仑，同店商品销售增加4.0%，即2810万美元[179] - 2021年第二季度批发非寄售代理点燃料销量为2.14761亿加仑，寄售代理点为4196.4万加仑[186] - 2021年上半年批发业务燃料销量达4.459亿加仑[191] 各业务利润率与贡献情况 - 2021年第二季度零售燃料利润率同比增加，商品贡献增加1530万美元，增幅14.3%，商品利润率增至28.7%[176][177] - 2021年上半年零售燃料利润率同比增加，商品贡献增加2920万美元，增幅15.2%，商品利润率增至28.1%[181][183] - 2021年第二季度批发业务燃料贡献增加约2090万美元，帝国收购贡献约2060万美元[188] - 2021年上半年批发业务燃料贡献增加约3700万美元，帝国收购贡献约3660万美元[192] - 2021年第二季度GPMP部门燃料利润率增加1610万美元，因固定利润率下销量增加[197] - 2021年上半年GPMP部门燃料利润率增加2730万美元，因固定利润率下销量增加[198] 运营费用情况 - 2021年第二季度，总运营费用较2020年同期增加11亿美元，增幅143.6%；上半年较2020年同期增加17亿美元，增幅99.7%[155][163] - 2021年第二季度零售门店运营费用同比增加2290万美元，增幅18.5%[178] - 2021年上半年零售门店运营费用同比增加3320万美元，增幅13.3%[184] 运营收入与利润情况 - 2021年第二季度，运营收入为4580万美元，低于2020年同期的4770万美元；上半年为5900万美元，高于2020年同期的3970万美元[157][165] - 2021年第二季度，净利息和其他融资费用较2020年同期减少50万美元；上半年较2020年同期增加2150万美元[158][165] - 2021年第二季度，所得税费用为820万美元，高于2020年同期的250万美元；上半年为750万美元，高于2020年同期的50万美元[158][166] - 2021年第二季度，归属于公司的净收入为2550万美元，高于2020年同期的2190万美元；上半年为1080万美元，低于2020年同期的1140万美元[159][166] - 2021年第二季度，调整后EBITDA为7570万美元，高于2020年同期的6850万美元；上半年为1.18亿美元，高于2020年同期的8550万美元[160][167] - 2021年第二季度EBITDA为7.1055亿美元，调整后EBITDA为7.5717亿美元[206] - 2021年上半年EBITDA为10.853亿美元，调整后EBITDA为11.802亿美元[206] 信贷协议与融资情况 - 2021年6月公司与M&T银行重新签订信贷协议，房地产贷款本金增至3500万美元，新增2000万美元设备采购信贷额度[211] - 2020年10月，公司将Capital One信贷额度从3亿美元提高到5亿美元，最高可增至7亿美元；PNC银行信贷额度从1.1亿美元提高到1.4亿美元[212] - 公司与Ares的信贷协议提供最高2.25亿美元融资，包括1.62亿美元初始定期贷款和6300万美元延迟定期贷款[223] - 2021年6月24日，公司与M&T银行修订信贷协议，增加2000万美元设备采购信贷额度，房地产贷款本金增至3500万美元[227] 流动性与现金流情况 - 截至2021年6月30日，公司流动性约为5.09亿美元，包括2.294亿美元现金、3180万美元受限投资和2.48亿美元信贷额度[213] - 2021年上半年经营活动现金流为5900万美元，2020年上半年为1.019亿美元，减少主要因净税和净利息支付增加等[217] - 2021年上半年投资活动现金流使用量较2020年上半年增加6960万美元，主要用于资本支出和收购[220] - 2021年上半年融资活动现金流主要为长期债务净支付6700万美元等，2020年主要为长期债务和信贷额度净收益1470万美元等[222] 债务利率情况 - 截至2021年6月30日，Capital One信贷额度全额利率为3.34%，Ares信贷协议定期贷款全额利率为5.5%等[223][233] - 若适用利率提高1%，公司年度债务偿还将增加约490万美元[233] - 截至2021年6月30日，约99%的债务按可变利率计息，市场对LIBOR淘汰和替代利率过渡不确定[234] 内部控制与法律诉讼情况 - 截至2021年6月30日，公司披露控制与程序有效[237] - 本季度公司财务报告内部控制无重大影响的变更[238] - 本季度法律诉讼情况与2020年年报相比无重大变化[240]