财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度调整后EBITDA为7570万美元，较上年同期的6850万美元增长超10% [11] - 2021年第二季度总营收（不包括燃料）为4.49亿美元，较上年同期增长10.4% [21] - 2021年第二季度商品毛利较上年增加1530万美元，毛利率扩大约140个基点至28.7% [22] - 2021年第二季度零售燃料盈利能力（不包括公司间费用）增加220万美元，即2.5% [22] - 2021年第二季度批发燃料盈利能力（不包括公司间费用）较上年同期增加约2090万美元 [23] - 2021年第二季度非寄售代理点的燃料贡献较上年增长1170万美元，寄售代理点的燃料贡献较上年增长920万美元 [23] - 2021年第二季度门店运营费用较上年增加2860万美元，即22.7%，一般及行政费用增加1130万美元，即55.2% [24] - 2021年第二季度净利息和其他财务费用减少50万美元至1200万美元，净收入为2550万美元，上年为2190万美元 [25] - 截至2021年6月30日，公司总流动性约为5.09亿美元，未偿债务为6.857亿美元，净债务为4.245亿美元 [26] - 2021年前六个月，经营活动提供的净现金为5900万美元，上年同期为1.019亿美元，资本支出为3260万美元，上年同期为2050万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 商品业务 - 同店商品销售额增长2.4%，剔除香烟后，同店销售额在一年和两年基础上分别为4.3%和10.2% [11][12] - 其他烟草产品同店销售额较上年增长6.3%，品类利润率增加170个基点 [12] - 即食食品同店销售额较去年增长51.3%，利润率从31.4%提升至37.8%；冷冻食品同店销售额达43.7%，利润率从30.9%提升至35.4% [32] 燃料业务 - 零售加仑销量较去年下降27%，同店基础上加仑销量增长11.9%，零售燃料利润率为每加仑34.03美元 [14] - 非寄售代理点燃料销量增加2.07亿加仑，每加仑燃料利润率较2020年第二季度增加0.02美元；寄售代理点燃料销量增加3700万加仑，但每加仑燃料利润率较上年创纪录的30.01美元下降4.07美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 战略 - 有积极且有纪律的并购策略，优先以有吸引力的回报配置资本，有多个并购机会正在积极探索 [15] - 有重塑和新门店原型计划，通过改造门店优化门店基础并审慎投资资本，2022年规划已启动，包括增加资源以扩大改造规模和加快改造步伐 [16][18] - 有fas REWARDS忠诚度计划，旨在建立持久的客户关系并积极影响消费者行为，目前每周约有5000名新成员注册，已有48万名注册成员 [19] 行业竞争 - 公司在零售燃料利润率方面与市场其他参与者保持一致，认为更多依赖店内高利润商品销售的企业，其利润率有望继续扩大 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临劳动力市场紧张、殖民管道网络攻击、供应链中断和新冠疫情等挑战，但业务模式具有韧性，2021年第二季度取得了强劲业绩 [8][11] - 随着人们外出活动增加，预计店内商品销售将继续增长，推动利润率上升 [33] - 短期内零售燃料销量可能无法回到2019年水平，但公司将努力维持销量并最大化毛利润 [47] - 公司有信心应对劳动力挑战，随着失业救济到期，预计招聘情况将改善 [51] - 公司将继续推进并购和门店改造计划，确保投资回报率符合预期 [65][70] 其他重要信息 - 公司实施了多项招聘举措，包括500美元入职奖金、为现有员工提供快速奖励积分、加班工时、招聘会以及招聘10名全职招聘人员 [8] - 公司燃料物流团队利用强大的燃料供应商和运输合作伙伴关系，最大限度减少了殖民管道网络攻击对燃料供应的干扰 [9] - 营销部门利用强大的供应商合作伙伴关系，通过延长交货时间、项目替代和库存积累等方式，应对店内商品供应链中断问题 [9] - 公司继续鼓励和教育员工接种疫苗，并准备了个人防护用品以满足客户和员工的需求 [10] - 公司在2020年10月完成的Empire收购表现超出预期，已重新谈判三份主要燃料合同，并自收购完成后新增52家净新经销商 [16] - 公司在本季度完成了对密歇根州和俄亥俄州60家便利店的收购，为该季度增加了超过2600万美元的收入和80万美元的净收入 [16] - 公司第二家改造门店于第二季度末开业，初步结果令人满意；第三家门店预计在未来两个月开业；另外两家门店已完成设计阶段，正在进行许可申请，计划于第三季度末开始施工；还有三家门店处于设计阶段，即将进入许可申请阶段 [16][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商品利润率增长的驱动因素及未来一两年的机会，能否达到同行的低30%水平 - 商品利润率增长得益于香烟销售占比下降，高利润的包装饮料、即食食品、冷冻食品和其他烟草产品销售增加。随着消费者从香烟转向其他商品，预计利润率将继续上升 [32][33] 问题2：改造门店的商品利润率与公司平均水平相比如何，以及2022年改造门店的数量目标 - 改造门店添加了高利润商品，预计随着改造门店数量增加，利润率将扩大。目前尚未确定2022年改造门店的最终数量 [35][37] 问题3：劳动力紧张是否影响业绩，是否削减了门店营业时间 - 公司面临劳动力挑战，但通过转向劳动强度较低的即食食品和冷冻食品业务来应对。约75家门店减少了营业时间，主要是深夜时段，目前正在逐步恢复 [39][40] 问题4：批发业务整合情况及对批发和Empire业务的预期 - 批发业务表现良好，新增了大量账户，燃料销量增加，利润率高于预期。团队积极拓展新业务，且重新谈判的供应合同将对零售和批发业务都产生积极影响 [42][43] 问题5：零售业务燃料利润率的连续增长归因，以及零售燃料销量与2019年相比的情况 - 公司按市场和地区管理燃料销量和利润率，努力在保持利润率的同时不损失销量。目前零售燃料销量尚未恢复到2019年水平，短期内可能无法达到，但销量正在稳步增长 [46][47] 问题6：劳动力周转率情况，以及入职奖金和相关成本的影响 - 目前不评论周转率数据，但公司招聘人数多于离职人数。500美元入职奖金效果良好，吸引了员工留任。随着失业救济到期，预计招聘申请量将增加 [50][51] 问题7：改造门店的成本和进度预期是否有变化 - 预期没有变化，今年计划改造10家门店是为了测试正确的概念，确保投资回报率达到20%。确定最终概念后，将加快改造步伐 [54] 问题8：殖民管道网络攻击对公司业绩的影响能否量化 - 殖民管道网络攻击对公司业绩没有重大影响，主要是引发了恐慌性购买。公司凭借规模和多元化优势，通过物流部门的联系和资源调配，缓解了供应问题 [57][58] 问题9：如何看待零售燃料利润率，以及与行业整体情况的比较 - 公司零售燃料利润率与市场一致，认为更多依赖店内高利润商品销售的企业，其利润率有望继续扩大 [63] 问题10：未来门店收购的节奏，是否会加速 - 公司收购节奏保持一致，每年进行两到三次收购。目前有很多机会，且有充足的流动性，但会谨慎选择符合投资回报率目标的交易 [65][66] 问题11：改造门店是否会因供应链挑战和劳动力短缺而受阻，以及放弃某些收购交易的原因 - 改造门店不会因供应链和劳动力问题受阻，主要是要确保概念正确和投资回报率达标。放弃某些收购交易是因为卖家期望的价格过高，不符合公司的投资回报率要求 [70][73]