公司业务风险 - 公司业务面临新冠疫情、管理层、公司结构、投资、融资策略、监管、税收等多方面风险[24][25][26][27][28][29][30][31] 财务报表编制 - 编制财务报表需使用估计和假设，部分会计政策为关键会计政策[644][646] 实体合并 - 公司按控制财务利益情况对实体进行合并，包括可变利益实体和投票权益实体[647][648][649] 公允价值计量 - 公允价值基于退出价格，金融资产和负债的估计公允价值分为三个层次[651][652][653] 收购交易会计处理 - 公司评估收购交易是否为业务，资产收购和业务合并会计处理不同[656][657][658] 贷款和优先股会计处理 - 公司发起和购买用于投资的贷款和优先股，会计处理取决于持有或出售策略等[659] 利息收入确认与摊销 - 利息收入按合同利率和未偿还本金余额确认，相关费用和溢价或折价按有效收益率法摊销[660] 债务投资利息记录 - 公司债务投资中的实物支付利息一般按应计制记录，不满足条件时停止计提[661] 非应计贷款和优先股投资利息处理 - 非应计贷款和优先股投资逾期90天以上或存在收款疑问时，暂停应计利息收入，利息按现金制确认或采用成本回收法[662] 待售贷款计量 - 待售贷款按摊余成本与公允价值减处置成本孰低计量，不适用贷款损失准备[664] 房地产ADC贷款分类 - 公司为第三方开发商提供房地产ADC贷款，根据安排特点分类为贷款或房地产合资企业投资[665] 金融工具CECL准备金计量 - 公司按集体或个别基础计量金融工具的CECL准备金，集体评估主要采用PD/LGD模型，个别评估采用DCF方法[667][668][669] 投资性贷款和优先股评级 - 公司根据五级风险等级对投资性贷款和优先股进行评级，评级每季度更新[670] 房地产收购与计量 - 收购房地产按业务合并或资产收购处理，投资性房地产按成本减累计折旧计量[681][682] 投资性房地产折旧 - 投资性房地产按直线法折旧，建筑物折旧年限为7至48年等[684] 投资性房地产减值评估 - 公司定期评估投资性房地产减值，若账面价值超过未折现未来净现金流则确认减值损失[685] 待售房地产计量 - 符合条件的房地产分类为待售，按账面价值与公允价值减处置成本孰低计量[686] CRE证券投资分类与计量 - 公司将CRE证券投资分类为可供出售，按公允价值计量，部分采用公允价值选择权[689] 未合并合资企业投资 - 截至2020年12月31日，公司未合并合资企业投资包括私募股权投资、高级贷款、夹层贷款、优先股及按权益法核算的房地产开发贷款安排[697] 利率风险影响 - 若适用利率基准假设性上调100个基点，公司贷款组合的利息收入每年将减少1220万美元（扣除利息支出后）[712] 外汇风险影响 - 截至2020年12月31日，公司在欧洲子公司的净投资约为7.663亿挪威克朗和1.442亿欧元，总计2.664亿美元，外币汇率变动1.0%将导致欧洲子公司的折算损益增减270万美元[726] 主要市场风险 - 公司主要市场风险包括利率风险、提前还款风险、展期风险、信用风险、房地产市场风险、资本市场风险和外汇风险，新冠疫情加剧了这些风险[706] 利率对冲工具及风险 - 公司利用利率互换、上限期权、下限期权等金融工具对冲利率波动影响，但存在对冲损失超投资金额、无法实现对冲目的及交易对手停止做市等风险[709] 提前还款率影响 - 提前还款率上升会加速购买溢价摊销，减少资产利息收入，同时加速购买折价 accretion，增加资产利息收入[713] 提前还款率和展期率偏差影响 - 若实际提前还款率或展期率与预测偏差大，固定利率资产期限可能延长，影响公司流动性[714] 贷款信用风险管理 - 公司通过承销流程、按适当折扣收购投资及设定损失假设管理贷款信用风险，同时严格评估租户信用[715] 商业房地产市场风险管理 - 公司受商业房地产市场风险影响，通过承销尽职调查、资产管理和解决方案导向流程管理风险[719] 债务资本市场风险管理 - 公司受债务资本市场风险影响，通过监测市场来决定借款金额、时间和条款，已修订信贷安排以降低合规风险[721] 外汇合约信息 - 2020年12月31日外汇合约摘要含名义金额和关键条款，在第四部分第15项“附件和财务报表附表”的附注15“衍生品”中[727] 外汇合约到期日 - 外汇合约到期日接近特定投资相关现金流预计日期[727] 货币套期保值工具影响 - 货币套期保值工具终止或到期可能导致向套期协议交易对手付款或收款义务[727] 外汇合约交易对手风险 - 公司面临外汇合约交易对手不履约的信用损失风险[727] 外汇合约交易对手风险管理 - 公司选择主要国际银行和金融机构作为交易对手管理风险[727] - 公司每季度审查交易对手财务健康和稳定性[727] 交易对手违约预计 - 基于2020年12月31日审查，公司预计无交易对手违约[727]