公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为58.00613亿美元，较2021年12月31日的56.38369亿美元有所增加[13] - 截至2022年3月31日，公司总负债为43.04693亿美元，较2021年12月31日的41.47054亿美元有所增加[13] - 2022年第一季度，公司净利息收入为2938.5万美元，较2021年同期的2423.2万美元有所增加[20] - 2022年第一季度，公司总财产及其他收入为2444.4万美元，较2021年同期的2576.7万美元有所减少[20] - 2022年第一季度，公司总费用为3570.6万美元，较2021年同期的1.6082亿美元大幅减少[20] - 2022年第一季度，公司净收入为2840万美元，而2021年同期净亏损9449.3万美元[20] - 2022年第一季度，归属于普通股股东的净收入为2772.4万美元，而2021年同期净亏损9231.4万美元[20] - 2022年第一季度，基本和摊薄后每股净收入为0.21美元，而2021年同期为 - 0.71美元[20] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2.4607亿美元，较2021年12月31日的2.59722亿美元有所减少[13] - 截至2022年3月31日，公司持有的投资贷款净额为37.25869亿美元，较2021年12月31日的34.49009亿美元有所增加[13] - 2022年第一季度净利润为28400千美元，2021年同期净亏损为94493千美元[22][28] - 2022年第一季度综合收益为29076千美元，2021年同期综合亏损为103226千美元[22] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为1459882千美元，2021年同期为1556103千美元[26] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为32357千美元，2021年同期为1660千美元[28] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为218802千美元，2021年同期为38334千美元[28] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为169948千美元，2021年同期使用的净现金为18533千美元[28] - 2022年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少16001千美元，2021年同期净减少51687千美元[28] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为330562千美元，2021年同期为488343千美元[28] - 2022年第一季度应计应付股息为25525千美元，2021年同期为13295千美元[32] - 2022年第一季度外币折算收益为676千美元，2021年同期损失为8533千美元[22] - 2022年和2021年第一季度，公司分别录得极小的所得税费用和180万美元的所得税收益[151] 公司股权及组织架构相关 - 截至2022年3月31日，公司拥有运营子公司OP 97.7%的股份，其余2.3%为非控股权益[36] - 运营房地产物业的非控股权益代表第三方合资伙伴，所有权范围从5.0%到11.0%[56] - 公司于2017年8月23日在马里兰州成立，自2018年12月31日结束的纳税年度起选择按REIT纳税[36] - 2021年4月4日，公司与前外部经理签订终止协议，管理协议于2021年4月30日终止[45] - 公司是商业房地产信贷REIT，主要投资策略为一级抵押贷款，也会选择性发起夹层贷款和进行优先股投资[35] - 公司合并拥有控股权的实体，包括可变利益实体（VIE）和投票权益实体[47] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司确定了某些合并和非合并的VIE[54] - 公司运营子公司OP是VIE，公司作为管理成员是其主要受益人并进行合并[55] - 截至2022年3月31日，公司持有一个投资VIE中证券化信托的次级档，确定为主要受益人并合并该VIE[60] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未合并可变利益实体（VIEs）的投资和总资产账面价值及最大损失风险敞口均为1.62万美元[65] - 2022年第一季度和2021财年，公司未向未合并VIEs提供财务支持，也无相关安排或可变利益[65] - 非控制权益包括投资实体和运营合伙企业的权益，前者由第三方合资伙伴持有，后者2022年2月后售予非关联第三方[66][70] 公司会计政策及核算方法 - 综合收益（损失）包括净收益（损失）和其他综合收益（OCI），OCI含CRE债务证券未实现损益等[71] - 金融资产和负债公允价值分三个层次，按估值输入透明度排序[73][74] - 公司对房地产间接权益和合并投资VIEs的合格金融资产负债选择公允价值计量[77] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无现金等价物，现金存于大型金融机构[82] - 持有投资的贷款和优先股按摊余成本计量，利息收入按合同利率和本金余额确认[85][86] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无分类为待售的贷款[91] - 房地产收购根据业务或资产收购分别按公允价值或总成本计量[93] - 2022年3月31日无待售房产，2021年12月31日有两处待售房产[99] - 2022年第一季度公司CRE证券无减值，2021年第一季度减值100万美元[105] - 投资性房地产折旧按直线法，建筑（所有权权益）折旧年限28 - 40年，土地改良1 - 15年等[96] - 房地产满足特定条件时分类为待售，按账面价值与公允价值减处置成本孰低计量[97] - 公司将CRE证券投资分类为可供出售，按公允价值计量，部分选择公允价值选项[102] - 未选择公允价值选项的CRE证券按季评估减值，减值处理分情况[104] - 对非控股非合并实体投资有多种会计处理方法[106] - 权益法投资按成本入账，随资本投入、分配等调整[108] - 企业合并或资产收购中可确认可辨认无形资产，按不同情况处理[114] - 金融资产转移满足条件按销售处理，否则按融资交易处理[119] - 公司使用利率上限和掉期对冲浮动利率债务的利率波动风险，有效部分计入累计其他综合收益，无效部分计入收益[125] - 公司使用外汇套期保值保护其在外国子公司或联营企业的净投资价值，有效部分计入累计其他综合收益的累计折算调整账户[126] - 融资成本主要包括债务折价、溢价和递延融资成本，相关成本按不同方式处理和摊销[130] - 租金收入按直线法在相关租赁的不可撤销期限内确认，提前收到的租金递延处理[131] - 酒店营业收入包括客房收入、餐饮销售和其他辅助服务，在入住、销售完成和服务提供时确认收入[135] - 房地产证券利息收入按实际利率法确认，溢价或折价根据预期现金流摊销或增值[135] - 公司按资产/负债法核算所得税，递延税项反映资产和负债的预期未来税务后果[150] - 公司的CECL储备代表金融工具和表外信贷敞口的预期信用损失的终身估计[151] - 公司对具有相似风险特征的金融工具主要应用PD/LGD模型计算CECL储备[153] 公司贷款业务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司贷款加权平均期限（含展期）均为3.6年[171] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司投资性贷款的应收利息分别为980万美元和950万美元[172] - 2022年1月1日至3月31日，投资性贷款净余额从3449009千美元增至3725869千美元[173] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无处于非应计状态的贷款[174] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，投资性贷款当前或逾期30天以内的金额分别为3759873千美元和3485607千美元[174] - 2022年3月31日和2021年12月31日，CECL准备金分别为34004千美元和36598千美元[174] - 2022年第一季度，CECL准备金减少1343千美元，发生冲销1251千美元[174] - 截至2022年3月31日，可变利率高级贷款未偿本金余额为1906808千美元，加权平均票面利率4.5% [169] - 截至2022年3月31日，所有贷款按合同条款履约，无逾期投资贷款；2022年和2021年第一季度，无债务投资利息收入占比超10%[177] - 截至2022年3月31日，投资贷款总额为37.59873亿美元，平均风险评级为3.1；截至2021年12月31日，投资贷款总额为34.85607亿美元，平均风险评级为3.1[179][180][182] - 截至2022年3月31日，总未动用贷款承诺为3.335亿美元，贷款承诺准备金为90万美元；截至2021年12月31日，总未动用贷款承诺为2.649亿美元，贷款承诺准备金为40万美元[183] 公司其他投资业务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，非合并企业投资分别为2.0615亿美元和2.0591亿美元[184] - 2022年第一季度，公司对私募股权投资有限合伙权益按公允价值计量，持股比例为1.0% - 15.6%[190] - 2021年第一季度，公司证券减值损失100万美元，出售一只商业房地产证券获利10万美元，其他综合收益未实现损失20万美元[192][193][194] - 公司作为证券化信托的直接证书持有人，需合并其资产、负债、收入和费用[195] - 截至2022年3月31日，证券化信托中抵押贷款和相关抵押债务未偿本金余额分别为7.705亿美元和6.679亿美元；截至2021年12月31日，分别为7.838亿美元和6.812亿美元[197] - 截至2022年3月31日，证券化信托的底层抵押品包括61笔商业抵押贷款，加权平均票面利率为4.9%，加权平均贷款价值比为60.5%[197] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，证券化信托持有的抵押贷款和发行的抵押债务账面价值差额为3620万美元[200] - 2022年第一季度和2021年第一季度，证券化信托持有的抵押贷款利息收入分别为937.5万美元和1968.9万美元[201] - 2022年第一季度和2021年第一季度，证券化信托发行的抵押债务利息支出分别为848.8万美元和1733.6万美元[201] - 2022年第一季度和2021年第一季度，净利息收入分别为88.7万美元和235.3万美元[201] - 2022年第一季度和2021年第一季度，归属于普通股股东的净收入分别为79万美元和1022.5万美元[201] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，净租赁投资组合净值分别为6.11901亿美元和6.13011亿美元[203] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他投资组合净值分别为1697.28万美元和1702万美元[203] - 2022年第一季度和2021年第一季度，房地产折旧费用分别为610万美元和690万美元[205] - 2022年第一季度和2021年第一季度，最低租赁收入分别为1973.4万美元和2240.9万美元[206] - 2022年第一季度和2021年第一季度，物业经营收入分别为2412.6万美元和2589万美元[206] 公司会计准则应用及影响 - 2021年1月1日，公司采用ASU No. 2019 - 12和ASU No. 2020 - 01，影响均不重大[166][167] - 2022年3月，FASB发布ASU No. 2022 - 02，公司正评估其对合并财务报表的影响[168] 公司经营环境相关 - 新冠疫情对公司投资的酒店和零售行业贷款及房地产投资造成诸多挑战，影响公司财务状况和运营结果[37]