财务数据关键指标变化 - 公司预计杠杆自由现金流在布伦特原油约47美元时实现盈亏平衡[18] - 截至2020年12月31日，公司流动性为2.73亿美元，杠杆比率为1.8:1.0[23] - 公司目标是保持长期杠杆比率在1.0x - 2.0x或更低[25] - 2020年和2019年资本支出分别约为6900万美元和2.09亿美元[32] - 2021年资本支出预算预计约为1.2 - 1.3亿美元，预计石油产量占比89%[34] - 2020年封堵和废弃活动支出约1800万美元，2021年预计支出1900 - 2300万美元[36] - 2020年和2019年，公司平均日产油量分别为25.0 MBbl/d和25.3 MBbl/d，天然气分别为18.5 MMcf/d和20.0 MMcf/d，NGLs均为0.4 MBbl/d，总产量分别为28.5 MBOE/d和29.0 MBOE/d[61] - 截至2020年12月31日，公司全年平均产量约为28.5 MBoe/d，其中约88%为石油，约80%来自加州[58] - 2020年12月31日，公司估计总探明储量为95 MMBoe，较2019年12月31日的138 MMBoe减少31.16%，约91%的减少是由于计算探明储量时使用的价格降低[65] - 2020年，油价下降34%，天然气价格下降23%，导致公司探明储量在当年生产影响前减少26%[65][75] - 截至2020年12月31日，公司探明储量的标准化折现未来净现金流和约为5.16亿美元，PV - 10约为5.2亿美元，约91%的探明储量和约97%的PV - 10价值来自加州资产[66] - 2020年12月31日，PDP储量为50 MMBoe，占总探明储量的53%；PDNP储量为6 MMBoe，占6%；PUD储量为39 MMBoe，占41%[68] - 2020年，公司总资本支出估计为4.67亿美元，其中PDP为2400万美元，PDNP为1300万美元，PUD为4.3亿美元[68] - 2020年布伦特原油和亨利中心天然气的平均价格分别为每桶43.21美元和每百万立方英尺2.03美元[82][101] - 2020 - 2018年，公司钻的油井数量分别为45口、338口、232口，未钻天然气井和干井[111] - 2020年全年，公司未在任何设施安装修复或污染控制设备方面产生重大资本支出[208] - 公司预计2021年不会有需重大资本支出的环境问题或索赔，也不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[208] - 公司主要市场风险来自商品价格和利率波动，会影响业务、财务状况、经营成果和现金流[575] - 公司最重大市场风险与石油、天然气和NGL价格有关，能源价格波动会影响收入、成本和现金流[576] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年加州产量同比增长超1%，犹他州和科罗拉多州产量同比下降13%[32] - 2021年预计在加州使用最多3台钻机，钻170 - 200口开发井和10 - 15口轮廓井[37] - 2020年12月31日，公司加州已探明储量约占总已探明储量的91%，全年平均日产量为22.9 MBoe/d，占比80%[44] - 2020年12月31日，公司尤因塔盆地已探明储量约占总已探明储量的8%，全年平均日产量为4.3 MBoe/d，占比15%[51] - 2020年12月31日，公司皮申斯盆地已探明储量约占总已探明储量的1%，全年平均日产量为1.3 MBoe/d，占比5%[55] - 2020年，公司在加州的探明储量减少27 MMBoe（24%），犹他州减少6 MMBoe，主要因油气价格下降[75] - 2020年，公司从扩展和发现中仅在加州增加了1 MMBoe的探明储量[76] - 2020年，公司在加州的净负价格修正为20 MMBoe，犹他州为10 MMBoe[77] - 2020年加利福尼亚州有8MMBoe负技术储量修订，落基山脉有4MMBoe正技术储量修订[80] - 2020年加利福尼亚州已探明未开发储量减少15MMBoe，犹他州已探明未开发储量因商品价格下降全部减记[82] - 2020年公司从延伸和发现中增加1MMBoe已探明未开发储量[83] - 2020年公司在加利福尼亚州和犹他州已探明未开发储量的净负价格修订分别约为11MMBoe和2MMBoe，加利福尼亚州净负性能相关修订为6MMBoe[84] - 截至2020年12月31日，公司有大约808个总（805个净）与已探明未开发储量相关的钻探地点，较2019年减少；有9,565个总（9,533个净）未证实钻探地点，较2019年略有减少[91][94] - 2020年SJV Midway Sunset油田石油产量为5,933MBbls，SJV Belridge Hill油田石油产量为1,280MBbls[101] - 截至2020年12月31日，公司共有3,953个总（3,763个净）生产井，约96%为油井，平均工作权益约为95%[102] - 截至2020年12月31日，公司拥有权益的油井总数为3783口，其中加州2801口、犹他州982口；气井总数为170口，均在科罗拉多州[105] - 截至2020年12月31日，公司拥有权益的已开发总面积为56160英亩，其中加州7344英亩、犹他州及其他地区48816英亩；未开发总面积为95486英亩，其中加州12792英亩、犹他州及其他地区82694英亩[107] - 截至2020年12月31日，公司签订的待处理天然气量约为7170 Mcf/d，将于2021年3月降至4560 Mcf/d，并于2023年2月结束；公司的固定管道容量约为35000 MMBtu/d，于2021年2月降至约30000 MMBtu/d，持续至2023年9月[112] - 公司运营的油井平均工作权益为95%，运营控制权为96%[114] - 公司的热采项目油井深度一般在300 - 2500英尺，每口井的钻探和完井成本约为37.5万美元[117] - 公司拥有五座天然气燃烧热电联产厂，总发电装机容量约为108 MW，2020年平均每天生产约37000桶蒸汽[118][129][131] - 公司加州水力压裂项目每口井预计用水约15万加仑、用砂约30万磅，远低于美国其他地区水平[121] - 2020年，公司向马拉松石油、菲利普斯66和克恩石油精炼公司的销售额分别约占总销售额的44%、20%和12%；截至2020年12月31日，这三家客户的应收账款分别约占总应收账款的38%、15%和11%[133] - 公司约86%的加州原油产量通过原油管道连接到加州市场，2020年所有石油生产均通过短期合同销售[124] 资产相关数据 - 截至2020年12月31日，公司在资产范围内确定了10,373个总钻井位置[62] - 公司目前持有圣华金盆地约15,000净英亩土地，其中91%通过生产和产权权益持有，约15%位于联邦土地上，且100%通过生产持有[42] - 公司目前持有尤因塔盆地约93,000净英亩土地，其中82%通过生产持有，约31%位于联邦土地上，其中60%通过生产持有[50] - 公司目前持有皮申斯盆地约7,000净英亩土地，100%通过生产持有，无租赁自BLM的土地[54] - 公司运营约96%的生产井，截至2020年12月31日，未来三年到期租约覆盖的净面积约占总净面积的12%，其中11%在犹他州[63] - 截至2020年12月31日，公司总毛面积为151,646英亩，净面积为114,699英亩，净面积占比84%[64] 行业竞争与风险 - 石油和天然气行业竞争激烈，公司在获取资产、签约服务和招聘人员方面面临竞争，还受钻机和设备供应短缺影响，同时面临替代能源间接竞争[137] 运营影响因素 - 季节性天气影响公司钻井和生产活动，可能导致设备、物资和人员短缺，增加成本或延误作业[138] - 公司购买天然气用于生产，通过出售多余电力和套期保值减轻天然气价格波动影响，电力销售夏季通常更高[139] 法规政策影响 - 公司运营受严格环境法规监管，需满足多项要求，如获取许可、进行环境分析、安装控制设备等[140][142] - 2019年4月加州实施新闲置井法规，公司提交管理计划并履行义务[147] - 2019年加州多项立法影响公司运营，包括审查排放、扩大监管职责、规范租赁等[148] - 2019年4月CalGEM实施新地下注入控制法规，公司2019年末至2020年钻井许可获取延迟[149] - 2019年11月CalGEM宣布三项行动，新高压循环蒸汽井审批暂停，仅未开发热硅藻土资产受影响[150] - 2020年2月法院裁决使克恩县部分环境影响报告无效，公司新许可获取延迟，补充报告预计2021年上半年完成[152] - 2020年9月和10月加州州长发布行政命令，2021年2月提出参议院法案467，最终结果不确定[153][154] - 加州碳排放上限交易计划要求到2030年将温室气体排放量降至1990年水平以下40%[165] - 加州承诺到2045年使用100%零碳电力并实现全经济碳中和[166] - 公司加州和犹他州净面积分别约15%和31%位于联邦土地上[177] - 科罗拉多州新规则将新油气开发的退距从500英尺提高到2000英尺并消除常规天然气燃烧和排放[178] - 加州SB 467法案拟从2022年1月1日起禁止发放水力压裂等增产措施许可证，2027年1月1日起全面禁止实施这些措施[178] - 现有和未来法律法规可能限制油气及凝析油产量，增加经营成本，影响资本支出、收益和竞争地位[155] - 美国环保局已针对温室气体排放制定规则，包括对特定大型固定源的建设和运营许可审查等[164] - 联合国《巴黎协定》要求成员国自2020年后每五年提交非约束性减排目标，美国重新加入协定[167] - 拜登发布行政命令加强对油气行业甲烷排放监管，暂停联邦土地新油气开发租赁[168] - 水力压裂过程受州和联邦监管，相关法规变化可能影响公司在尤因塔盆地等地区的运营[174] - 2015年10月，EPA将臭氧的国家环境空气质量标准从75ppb降至70ppb，并于2018年完成达标/未达标指定[189] - 2016年2月，美国鱼类和野生动物管理局发布最终政策，改变濒危和受威胁物种关键栖息地的识别方式[186] - 2016年4月，EPA发布联邦实施计划，对部落土地上的石油和天然气生产及加工进行小型新源审查[189] - 2016年5月，EPA最终确定将多个小型地表站点汇总为单一空气源的规则，适用于石油和天然气行业[191] - 2016年6月，EPA最终确定新的废水预处理标准，禁止陆上非常规油气开采设施将废水送往公共污水处理厂[194] - 2016年12月，EPA与多个环保组织达成同意令，解决其未及时评估RCRA副标题D标准法规的问题[184] - 2018年4月，EPA提议修订联邦实施计划以简化流程[189] - 2019年4月，EPA签署决定，认为此时无需修订相关法规[184] - 2019年5月，一项规则将联邦实施计划扩展到尤因塔盆地臭氧未达标地区的印第安人区域[189] - 2020年9月，EPA最终确定对法规的修订，将传输和存储环节从油气源类别中移除，并撤销生产和加工设施的甲烷特定要求[190] 公司人员情况 - 2020年12月31日，公司有347名员工，目前无员工受集体谈判/工会协议覆盖[209] 公司发展历程 - 2016年5月11日，公司前身Berry LLC向美国德克萨斯南区破产法院提交重组申请[211] - 2017年2月28日，Berry LLC从破产中走出，成为Berry Corp全资子公司[211] - 2017年2月，Berry Corp在特拉华州注册成立[211] - 2018年7月26日起，Berry Corp普通股在纳斯达克全球精选市场以“BRY”为代码交易[211] - 2018年9月28日，法院下达最终判决，结束破产重组程序[211] 财务指标解释 - PV - 10是一种非GAAP财务指标，代表估计的未来石油和天然气探明储量现金流入现值，按10%的年利率折现，不考虑衍生品交易或估计的未来所得税[72] 储备估计情况 - 储备估计由独立工程师DeGolyer和MacNaughton（“D&M”）编制，符合美国证券交易委员会（SEC）指南[88]