业务覆盖与客户情况 - 截至2022年3月31日，公司为24个州的约110万住宅和商业客户提供服务，约占270万覆盖家庭的一部分，其中约105.7万订阅数据服务，23.8万订阅视频服务，14.3万订阅语音服务[138] - 与2021年3月31日相比，2022年3月31日住宅数据PSUs从79.9万增至96.2万（增长20.4%），住宅视频PSUs从23.9万降至22.5万（下降6.0%）等[154] 业务收入结构 - 2022年前三个月，公司主要收入来源为住宅数据（53.9%）、住宅视频（19.8%）和商业服务（17.9%）[139] 业务发展趋势 - 自2013年起，公司住宅数据客户和收入逐年增长，预计长期将持续增长；住宅视频业务成本增加、市场碎片化，预计客户和收入将进一步下降；商业服务客户和收入显著增长，预计长期将持续增长[141][142][143] - 近年来，公司客户组合从数据、视频和/或语音服务的套餐转向更高利润率的住宅数据和商业服务产品[154] 基础设施建设 - 2017年以来超60%的资本支出用于基础设施改善，截至2022年3月31日，公司向几乎所有覆盖家庭提供千兆数据服务，并部署了DOCSIS 3.1[145] 收购与投资 - 2021 - 2022年公司进行多项收购和战略投资，包括收购Hargray剩余约85%股权（约20亿美元）、投资Point Broadband（共3040万美元）等[148][149] - 2022年1月1日，公司完成合资交易，向Clearwave Fiber贡献业务，该业务在2021年四季度产生约3%的合并收入，公司约58%的投资价值4.4亿美元，确认非现金收益2210万美元[151] 运营绩效衡量指标 - 公司使用非财务指标（如覆盖家庭数、PSUs和客户关系数）和ARPU来衡量、管理和监控运营绩效[155][157] 营收情况 - 2022年第一季度收入增加8550万美元（增长25.0%），主要由于收购业务增加7690万美元以及高利润率住宅数据收入增加，部分被Clearwave Fiber贡献业务的收入减少以及住宅视频和语音收入下降所抵消[160] - 2022年第一季度总营收4.27亿美元，较2021年增长8546.4万美元，增幅25%，各业务营收均有增长，其他业务增幅达117.8%[161] - 2022年第一季度住宅数据服务营收增长4650万美元，增幅25.4%，主要源于收购业务、用户增长等因素[161] ARPU变化 - 2022年第一季度各业务ARPU有不同变化，住宅视频增长15.5%，住宅语音下降3.2%[166] 费用情况 - 2022年第一季度运营费用、销售及管理费用、折旧摊销费用分别增长17.7%、27.1%、28.3%[167][168][169] 净收入与EBITDA - 2022年第一季度净收入1.72亿美元，较2021年增长1.03亿美元，增幅150%[175][182] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2.27亿美元，较2021年增长4615.9万美元，增幅25.6%[182] 资金需求与股权情况 - 公司认为现有现金、高级信贷安排和运营现金流能满足未来12个月资金需求，但受多种因素影响[185] - 公司持有MBI 45%少数股权，拥有购买剩余股权的看涨期权，GTCR LLC关联投资者拥有看跌期权，行使价格基于MBI调整后EBITDA计算，公司未准备好相应资金[186] 所得税与套期保值收益 - 2022年第一季度所得税拨备4150万美元，有效税率19.8%，较2021年有所下降[174] - 2022年第一季度未实现现金流量套期保值及其他净收益5740万美元，较2021年增长190万美元，增幅3.5%[176] 现金流量情况 - 2022年3月31日止季度，经营活动提供的净现金同比增加2470万美元，增幅15.1%，主要归因于调整后EBITDA增加4620万美元等因素[187] - 2022年3月31日止季度，投资活动使用的净现金同比增加4290万美元，增幅64.4%，主要是资本支出现金增加3240万美元和债务及股权投资1070万美元[188] - 2022年3月31日止季度，融资活动使用的净现金较上年同期变化9.648亿美元，主要是2021年可转换债券发行所得款项8.946亿美元未再发生，以及2022年有6970万美元的股票回购[189] 债务与信贷情况 - 截至2022年3月31日，公司约有23亿美元的未偿还定期贷款，循环信贷安排下有4.488亿美元可用于借款[194] - 截至2022年3月31日，循环信贷安排下的信用证发行总额为5120万美元，年利率为1.88%[193] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司分别记录债务发行成本摊销130万美元和110万美元[198] - 2022年3月31日，可转换债券相关的未摊销债务折价为1950万美元，2022年和2021年第一季度分别记录债务折价摊销110万美元和30万美元[199] - 2022年和2021年第一季度，公司在利率互换方面均确认损失760万美元[200] - 截至2022年3月31日，高级票据、2026年票据和2028年票据的未偿本金总额分别为6.5亿美元、5.75亿美元和3.45亿美元[214] - 截至2022年3月31日，高级票据、2026年票据和2028年票据的公平市值分别为5.98亿美元、5.057亿美元和3.099亿美元[214] 股息与股票回购 - 2022年第一季度，董事会批准每股普通股2.75美元的季度股息，并于3月4日支付[191] - 自股票回购计划启动至2022年3月31日，公司已回购258431股普通股，总成本1.746亿美元，其中2022年第一季度回购47800股，成本6970万美元[190]