财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度合并净收入为2.021亿美元，摊薄后每股11.82美元，2020年同期合并净亏损为8380万美元，摊薄后每股4.61美元[194] - 2021年第一季度总营收为4.51亿美元，较2020年的3.891亿美元增长15.9%；总成本和费用为1.867亿美元，较2020年的5.019亿美元下降62.8%；净利润为2.021亿美元，较2020年的亏损8380万美元增长341.2%[232] - 2021年第一季度平均净贷款应收款余额为67.842亿美元，较2020年的66.829亿美元增加1.013亿美元；贷款组合平均收益率为25.1%，较2020年的21.7%提高3.4%[234] - 运营费用增加3350万美元，或42.4%，主要因一般及行政费用增加3110万美元，或207.3%，以及薪资费用增加430万美元，或9.6%[235] - 信贷损失拨备减少3.334亿美元，或94.0%，主要因预测变化导致的拨备减少[236] - 新消费者贷款分配的信贷损失拨备为1.318亿美元，较2020年的1.579亿美元减少2610万美元；预测变化导致的拨备为 - 1.105亿美元，较2020年的1.968亿美元减少3.073亿美元[237] - 利息费用减少810万美元，或15.6%，主要因平均债务成本从4.5%降至3.7%，部分被平均未偿债务本金余额增加1.05亿美元所抵消[241] - 基本每股收益为11.85美元，较2020年的 - 4.61美元增长357.0%；摊薄每股收益为11.82美元，较2020年的 - 4.61美元增长356.4%[232] - 2020年3月31日止三个月，公司因赎回2023年优先票据确认债务清偿损失740万美元[242] - 2021年3月31日止三个月，公司有效所得税税率从2020年同期的25.7%降至23.5%[243] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4570万美元和1600万美元[248] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司未使用且可用的信贷额度分别为15.9亿美元和14.191亿美元[248] - 截至2021年3月31日，公司资产负债表总负债较2020年12月31日增加1.074亿美元至47.16亿美元[248] - 截至2021年3月31日，公司预定的债务本金到期情况为：2021年剩余时间7.89亿美元、2022年14.389亿美元、2023年14.56亿美元、2024年6.625亿美元、超过五年4亿美元，总计47.464亿美元[250] 消费者贷款业务数据关键指标变化 - 2021年3月31日消费者贷款预测回收率为64.8% - 64.9%，较2020年12月31日下降0.1%[199] - 2020年第一季度公司将贷款组合未来净现金流估计减少2.065亿美元，占期初预测净现金流的2.3%[202] - 2021年第一季度前端收款率为22.7%，总收款率为19.0%，2021年4月28日止28天前端收款和总收款分别同比增长28.5%和36.2%[203] - 2012 - 2021年各年消费者贷款平均提前还款额分别为7165美元、7344美元、7492美元、7272美元、7976美元、8746美元、9635美元、10174美元、10656美元、11015美元[205] - 2012 - 2021年各年消费者贷款初始贷款期限分别为47个月、47个月、47个月、50个月、53个月、55个月、57个月、57个月、59个月、60个月[205] - 2012、2013、2019和2020年分配的消费者贷款预测回收结果好于初始估计，2015和2016年差于初始估计[200] - 2021年第一季度，2018 - 2020年分配的消费者贷款预测回收率提高，其他年份与期初预期基本一致[200] - 2012 - 2021年消费者贷款预测回收率为63.6% - 73.8%，提前支付率为43.2% - 47.7%，利差为19.8% - 27.5%[209] - 2016年及以前消费者贷款分配的预测差异风险较小，近期分配的预测回收率不确定性较大[210] - 2020 - 2021年利差下降主要因2020年消费者贷款表现超预期，部分被2021年较高初始利差抵消[211][213][219] - 2020 - 2021年各季度消费者贷款单位和美元交易量有不同程度变化，2021年第一季度分别下降7.5%和2.2%[221] - 消费者贷款分配量取决于融资项目需求、可用资金和基础设施支持能力，定价策略旨在最大化经济利润[222] - 2021年第一季度单位和美元交易量下降，因活跃经销商数量减少7.3%，美元交易量下降少是因每单位平均预付款增加[223] - 2020年3月中旬起受疫情影响单位交易量下降，4 - 7月改善，7月下旬至2021年2月再次下降，3月起又改善[224] - 截至2021年4月28日的28天内，单位交易量较2020年同期增长25.2%，较2019年同期下降7.0%[224] - 2021年3月31日止三个月，消费者贷款单位数量为93,874，较2020年的101,477下降7.5%；活跃经销商数量为9,129，较2020年的9,843下降7.3%[226] 经销商贷款和购买贷款业务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，经销商贷款和购买贷款的预测回收率分别为62.9% - 73.6%和65.0% - 75.9%，提前支付率分别为42.1% - 47.2%和45.2% - 51.8%，利差分别为17.2% - 27.6%和18.7% - 25.9%[214][216] - 过去五个季度，经销商贷款单位占比在62.5%-65.4%之间，购买贷款单位占比在34.6%-37.5%之间；经销商贷款金额占比在59.1%-62.7%之间，购买贷款金额占比在37.3%-40.9%之间[227] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，经销商贷款应收款净额分别占贷款应收款总额的61.2%和61.4%[228] 公司业务模式 - 公司提供融资计划，通过全国汽车经销商网络开展业务，经销商可从多方面受益[193] 公司债务融资情况 - 截至2021年3月31日，公司的有息债务与股权比率为2.0比1，主要债务融资形式有循环担保信贷额度、仓库融资、定期资产支持证券融资和优先票据[220] - 2021年1月29日，公司完成1亿美元定期资产支持证券融资，用于偿还未偿债务[245] - 2021年1月29日，公司将3亿美元仓库融资工具IV的循环终止日期从2022年7月26日延长至2023年11月17日，借款利率从伦敦银行同业拆借利率加200个基点提高到加210个基点[246] - 2021年2月3日，公司将4亿美元仓库融资工具II的循环终止日期从2022年7月12日延长至2024年4月30日[246] - 2021年2月18日，公司完成5亿美元定期资产支持证券融资，用于偿还未偿债务，预计年化成本约1.4%[247]