财务报表编制与会计政策 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需管理层进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[91] - 公司在客户取得承诺商品或服务控制权时确认收入，产品销售收入通常在产品发货或交付时确认，付款期限为0 - 90天[92] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法确定成本，历史上存货减值不重大[93] - 商誉每年或在特定情况下进行减值测试，最近一次年度测试显示部分报告单元公允价值远超账面价值[96] - 长期资产在特定情况下进行减值测试，减值时资产将减记至公允价值[97] - 公司在很可能发生负债且金额可合理估计时计提或有事项成本，已为呼吸器责任索赔计提重大准备金[98] - 公司业务全球运营，需在多个司法管辖区纳税，确定所得税需重大判断，已为不确定税务立场计提准备金[101] - 公司还有其他重要会计政策在下文注释A中讨论，近期发布的会计准则相关内容参考合并财务报表注释B [102][103] 业务部门与区域划分 - 公司分为增强材料、高性能化学品和净化解决方案三个可报告业务部门，以及美洲、欧洲中东非洲和亚太三个地理区域[104] 经营业绩对比 - 本部分讨论2021财年和2020财年经营业绩及同比情况，2019财年相关讨论需参考2020年年度报告[104] - 2021财年净销售额为34.09亿美元，较2020财年的26.14亿美元增加7.95亿美元，主要因价格和产品组合有利、销量增加及外币换算影响[113] - 2021财年毛利润为7.99亿美元，较2020财年的5亿美元增加2.99亿美元，主要得益于各地区销量增加和部分业务部门单位利润率提高[113] - 2021财年销售和管理费用为2.89亿美元，较2020财年的2.92亿美元减少300万美元，主要因法律费用减少[113] - 2021财年研究和技术费用为5600万美元，较2020财年的5700万美元减少100万美元[113][114] - 2021财年利息费用为4900万美元，较2020财年的5300万美元减少400万美元，主要因平均利率降低[117] - 2021财年其他费用为700万美元，较2020财年减少200万美元，主要因2020财年终止美国养老金计划[117] - 截至2021年9月30日，所得税费用为1.23亿美元，2020财年为1.91亿美元；2021财年有效税率为30%，运营税率为27%；2020财年有效税率为 - 587%，运营税率为28%[117] - 2021财年归属卡博特公司的净收入为2.5亿美元，2020财年净亏损2.38亿美元[120] - 2021财年持续经营业务税前收入和权益收入增加4.39亿美元，总部门息税前利润增加2.67亿美元[122] - 2021财年强化材料销售额增加5.25亿美元，息税前利润增加1.67亿美元[126] - 2021财年高性能化学品销售额增加2.15亿美元，息税前利润增加9300万美元[126][128] - 2021财年净化解决方案销售额增加400万美元，息税前利润增加700万美元[129] - 2021财年非控股权益税后净收入较2020财年增加1900万美元[118] 业务需求与前景 - 增强材料业务长期需求主要受全球行驶里程、轮胎产量和汽车产量驱动；性能化学品业务受建筑、汽车等行业驱动；净化解决方案业务受活性炭基解决方案需求驱动[110] - 2021财年公司业务运营结果较受疫情影响的2020财年实现强劲反弹，但疫情持续不确定性、供应链中断和芯片短缺等因素可能对业绩产生负面影响[111] - 2022财年强化材料预计受益于更高定价和轮胎产量增长带来的更高销量[126] - 2022财年高性能化学品预计需求持续增长，有望通过提价弥补成本上升[128] - 公司预计在2022财年第二季度完成净化解决方案业务的出售[129] 流动性与资金状况 - 2021财年公司流动性状况下降1.28亿美元，截至2021年9月30日现金及现金等价物为1.68亿美元，循环信贷协议下借款额度为11亿美元[130] - 截至2021年9月30日，公司有7100万美元商业票据未偿还，欧元信贷协议借款总计1.34亿美元，信贷协议下可用额度为11亿美元[132][137] - 2021财年经营活动提供现金2.57亿美元，2020财年为3.77亿美元；2021财年经营活动现金受1.6亿美元折旧和摊销非现金影响及2.22亿美元净营运资本增加影响[133] - 2021财年投资活动使用现金1.86亿美元，2020财年为2.88亿美元；预计2022财年资本支出在2.25亿 - 2.5亿美元之间[136] - 2021财年融资活动使用现金6000万美元，2020财年为1.32亿美元；2021年9月30日和2020年分别有7100万和1400万美元商业票据未偿还[137] - 2021财年未回购普通股，2020财年在公开市场回购0.9百万股花费3900万美元；2021和2020财年分别为员工股票补偿相关回购0.1百万股，花费300万和500万美元[138] - 2021和2020财年普通股现金股息均为每股1.40美元，总计均为8000万美元[138] 养老金与福利 - 截至2021年9月30日，公司合并养老金义务（扣除计划资产公允价值）为5100万美元，包括700万养老金负债和4400万退休后福利负债[139] - 2021财年向养老金计划现金缴款500万美元，预计2022财年缴款300万美元；2021财年支付退休后福利300万美元，预计2022财年支付300万美元[141] 长期合同义务 - 公司长期合同义务总计41.71亿美元，包括27.9亿美元采购承诺、10.61亿美元长期债务等[143] 风险与风险管理 - 公司面临利率和外汇汇率变化风险，通过正常经营和融资活动及衍生品金融工具管理风险[146] - 交叉货币互换名义金额为2.5亿美元换2.23亿欧元，收取利率3.40%，支付利率1.94%，2021年9月30日公允价值为300万美元，2020年9月30日为 - 100万美元[150] - 2021年9月30日，公司有4800万美元名义金额的外汇合约，以印尼盾和捷克克朗计价，公允价值低于100万美元；2020年9月30日有5400万美元名义金额的外汇合约，以加元、印尼盾和捷克克朗计价，公允价值低于100万美元[150] - 2021财年，外汇换算使业务部门息税前利润增加1000万美元，主要影响高性能化学品部门[150] - 2021财年，公司在其他收入（费用）中确认600万美元的净外汇损失，主要归因于阿根廷比索价值变化[150] - 2020财年，外汇换算对业务部门息税前利润无重大影响[150] - 2020财年，公司在其他收入（费用）中确认600万美元的净外汇损失，主要归因于阿根廷比索、巴西雷亚尔、捷克克朗和印尼盾价值变化，部分被哥伦比亚比索有利变动抵消[150] - 公司国际业务面临汇率波动和政府行动等风险[149] - 公司使用交叉货币互换对冲对某些欧元计价子公司的净投资[149] - 公司使用短期远期合约降低外汇风险[150] - 公司有汇率风险的主要货币为欧元、人民币、哥伦比亚比索和阿根廷比索[150] 税率预测 - 2022财年运营税率预计在27% - 29%之间，公司无法提供运营税率范围与有效税率范围的前瞻性调节[117]