公司概况 - CDW公司是一家领先的信息技术解决方案提供商，主要服务于美国、英国和加拿大的各类客户[55] - CDW公司拥有超过100,000种产品和服务，来自于1000多个领先和新兴品牌，提供物理、虚拟和基于云的解决方案[56] - CDW公司有三个报告部门，分别是企业、小型企业和公共部门，以及两个其他运营部门：CDW UK和CDW Canada[57] 经济影响 - 总体经济状况对CDW公司的业绩产生重要影响，客户对信息技术支出的意愿和能力受到宏观经济不确定性的影响[59] 解决方案和客户 - CDW公司关注解决方案，帮助客户实现业务优化、成本管理和安全风险管理，以及调整IT更新周期和IT支出[60] - 政府、医疗保健和教育客户的支出政策、预算重点和资金水平变化对CDW公司的采购水平产生重要影响[61] - 当前技术趋势推动客户的购买行为，客户更倾向于采用云、软件定义架构和混合本地和离岸组合等解决方案[62] 财务表现 - CDW公司在2023年第三季度实现净销售56.28亿美元，毛利润12.28亿美元，净利润3.15亿美元[67] - 公司的总营业收入为478.4亿美元，较2022年同期增长2.6%[doc id='76'] - 公司的总净销售额在2023年第三季度为5628.3亿美元，较2022年同期下降9.4%[doc id='92'] - 公司的总毛利为3498.6亿美元，毛利率为21.4%，较2022年同期略有下降[doc id='94'] - 公司的总营业收入为1245.9亿美元，较2022年同期略有下降[doc id='94'] - 公司的总净利润为808.2亿美元，较2022年同期略有下降[doc id='94'] - 公司的非GAAP净收入为997.1亿美元，较2022年同期略有增长[doc id='93'] - 公司的净债务为5260.8亿美元，较2022年同期有所下降[doc id='93'] 财务数据 - 2023年前九个月公司的营业收入为1,246亿美元，较2022年同期的1,289亿美元下降了3.3%[98] - 2023年前九个月利息支出净额为1.73亿美元，较2022年同期的1.76亿美元下降了1.7%[99] - 2023年前九个月所得税支出为2.61亿美元，较2022年同期的2.79亿美元下降了6.5%[100] - 2023年前九个月公司的净销售额为163.58亿美元，较2022年同期的183.10亿美元下降了10.7%[102] 资金和股息 - 公司资金来源主要来自运营现金和借款，截至2023年9月30日，可借款余额为9亿美元[121] - 公司长期债务为57亿美元，截至2023年9月30日，符合信贷协议和债券条款[123] - 公司回购了价值4.5亿美元的200万股普通股[127] - 公司2023年股息活动总结：2月7日宣布0.59美元，5月3日宣布0.59美元，8月2日宣布0.59美元，11月1日宣布0.62美元[128] 现金流和资产负债表 - 公司现金流情况：2023年前9个月，经营活动净现金流为1062.2万美元，投资活动净现金流为-195.9万美元，融资活动净现金流为-739.7万美元[130] - 公司现金转换周期为15天，2023年9月30日较2022年9月30日减少3天[133] - 公司投资活动净现金流在2023年前9个月增加了7100万美元，主要由于2023年较高的收购活动和增加的资本支出[134] - 公司融资活动净现金流在2023年前9个月减少了9100万美元，主要由于较低的长期债务偿还和2023年的库存融资安排活动增加[135] - 公司资产负债表信息显示，2023年9月30日，流动资产5610.4万美元，长期负债6203.8万美元[140] 风险因素 - 公司关注的重要因素包括通货膨胀压力、利率水平、与供应商合作关系及协议条款、COVID-19疫情及其对业务、运营、现金流、财务状况和流动性的影响[145] - 公司面临的风险因素还包括硬件、软件和服务的持续创新、激烈的竞争、信息技术系统的开发、维护和运营、数据安全漏洞、高质量服务提供的潜在失败、劳动力成本增加、主要设施或第三方数据中心的潜在不利事件、商业交付服务成本增加或服务中断[145] - 公司还关注全球和地区经济政治状况、俄乌冲突及对俄罗斯的制裁、供应商产品流动中断、技术产品和服务支出下降、法律法规变化、知识产权侵权诉讼、环境可持续性和企业责任事项等风险[145]