公司基本信息 - 公司于2012年2月8日成立，自2013年5月开始投资活动以来一直作为业务发展公司运营[278][284] - 2017年6月19日公司完成首次公开募股，发行9454200股普通股，发行价为每股18.50美元，扣除承销成本后现金收益为169488千美元[280] - 2017年6月9日公司收购NF Investment Corp.，向其股东发行434233股普通股并支付约145602千美元现金，收购约153648千美元净资产[282] 公司投资目标与策略 - 公司投资目标是通过对美国中端市场公司的有担保债务投资来产生当期收入和一定程度的资本增值，预计70%-80%的资产将投资于中端市场高级贷款[279] - 公司核心投资策略聚焦于向美国中端市场公司贷款，这些公司息税折旧摊销前利润约为2500万至1亿美元[279] - 公司通过直接发起有担保债务工具来实现投资目标，其余资产投资于高收益投资[279] 投资团队情况 - 截至2022年6月30日，投资顾问的投资团队包括超过180名投资专业人员，投资委员会成员平均行业经验超26年，平均任期10年[283] 公司债务投资特点 - 公司债务投资期限一般为五到八年，利率通常为浮动利率，利息一般按季度支付[286] 公司运营费用 - 公司主要运营费用包括支付给投资顾问的投资咨询费、管理员的成本和费用以及其他运营费用[287] - 公司预计在资产增长期间，一般和行政费用占总资产的百分比相对稳定或下降，在资产下降期间会增加[290] 投资关键财务数据对比（2022年6月30日和2021年12月31日） - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，投资公允价值分别为18.89276亿美元和19.13052亿美元[292] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，第一留置权债务占总投资公允价值的比例分别为66.5%和64.4%[292] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，第一和第二留置权债务按摊余成本计算的加权平均收益率分别从7.68%增至8.37%[294][295] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，履约投资公允价值分别为18.13457亿美元和18.36501亿美元，占比均为96.0%[296] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，债务投资组合的加权平均内部风险评级均为2.3[303] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，被评为内部风险评级4 - 5的债务投资总公允价值分别为7500万美元和6510万美元[303] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，处于非应计状态的债务投资公允价值分别为7580万美元和7660万美元，占总投资公允价值的比例均约为4.0%[303] 新增投资业务数据对比（2022年和2021年第二季度） - 2022年和2021年第二季度新投资购买额分别为1.96031亿美元和2.12977亿美元[292] - 2022年和2021年第二季度新增融资投资数量分别为11笔和10笔[292] - 2022年和2021年第二季度新增融资投资平均金额分别为1.1497万美元和1.2819万美元[292] 公司各阶段收入数据对比（2022年和2021年截至6月30日） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月投资收入分别为44,568美元和42,656美元，六个月分别为92,077美元和83,504美元[306] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月其他收入分别为1,634美元和2,407美元，六个月分别为3,870美元和3,877美元[308] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月投资基金股息和利息收入分别为7,524美元和7,488美元，六个月分别为15,048美元和15,016美元[309] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月净投资收入分别为21,870美元和21,637美元，六个月分别为47,389美元和42,316美元[310] 公司各阶段费用数据对比（2022年和2021年截至6月30日） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月费用分别为22,698美元和21,019美元，六个月分别为44,688美元和41,188美元[312] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月利息费用和信贷安排费用分别为9,170美元和7,560美元，六个月分别为16,786美元和15,054美元[312] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月平均未偿还本金债务分别为1,022,963美元和995,060美元，六个月分别为1,005,405美元和987,351美元[312] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月加权平均利率分别为3.32%和2.80%，六个月分别为3.08%和2.80%[312] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月基础管理费和激励费总计分别为11,411美元和22,468美元，六个月分别为23,849美元和22,468美元[314] 公司投资收益与损失数据对比（2022年和2021年Q2、H1） - 2022年Q2和H1已实现收益分别约为1515美元和7354美元，已实现损失分别约为1461美元和1461美元；2021年同期已实现收益分别约为1965美元和3638美元，已实现损失分别约为20美元和20美元[318] - 2022年Q2和H1未实现增值分别约为13158美元和25628美元，未实现贬值分别约为35110美元和50152美元；2021年同期未实现增值分别约为24334美元和44000美元，未实现贬值分别约为5046美元和10853美元[318] - 2022年Q2和H1投资净已实现收益（损失）分别为54美元和5893美元，2021年同期分别为1945美元和3618美元；2022年Q2和H1投资未实现增值（贬值）净变化分别为 - 21952美元和 - 24524美元，2021年同期分别为19288美元和33147美元[318] Credit Fund相关情况 - 公司和Credit Partners各持有Credit Fund 50%经济所有权，各承诺出资最高25万美元[321] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司和Credit Partners对Credit Fund的成员权益资本出资均为1美元，次级贷款出资均为21.6万美元；2021年5月25日，公司和Credit Partners收到次级贷款资本回报总计4.6万美元，公司收到2.3万美元[325] - 截至2022年6月30日，Credit Fund投资公允价值为911698美元，现金等为22550美元，其他资产为7147美元，总资产为941395美元；截至2021年12月31日，对应数据分别为926959美元、54041美元、7698美元和988698美元[326] - 截至2022年6月30日，Credit Fund有担保借款为532621美元，其他负债为68331美元，次级贷款和成员权益为340443美元，负债和成员权益总计941395美元；截至2021年12月31日，对应数据分别为600651美元、19828美元、368219美元和988698美元[326] - 2022年Q2和H1 Credit Fund总投资收入分别为14807美元和29486美元，2021年同期分别为17722美元和33827美元[326] - 2022年Q2和H1 Credit Fund总费用分别为5679美元和10222美元，2021年同期分别为5875美元和11758美元[326] - 2022年Q2和H1 Credit Fund经营净增减分别为 - 8041美元和 - 7774美元，2021年同期分别为12427美元和34569美元[326] 高级担保贷款相关数据对比（2022年6月30日和2021年12月31日） - 截至2022年6月30日，高级担保贷款为954,515美元，2021年12月31日为942,930美元[328] - 截至2022年6月30日，高级担保贷款按摊余成本计算的加权平均收益率为7.10%，2021年12月31日为6.04%[328] - 截至2022年6月30日，高级担保贷款按公允价值计算的加权平均收益率为7.37%，2021年12月31日为6.09%[328] - 截至2022年6月30日，信贷基金的投资组合公司数量为42家，2021年12月31日为45家[328] - 截至2022年6月30日，每个投资组合公司的平均金额为22,727美元，2021年12月31日为20,954美元[328] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，处于非应计状态的贷款数量均为0[328] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，处于非应计状态的贷款公允价值均为0美元[328] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，浮动利率投资组合的百分比均为100.0%[328] - 截至2022年6月30日，具有实物支付（PIK）条款的贷款公允价值为2,733美元，占投资组合的0.3%，2021年12月31日无相关数据[328] 具体投资项目情况（截至2022年6月30日） - 截至2022年6月30日，第一留置权债务投资中，如ACR Group Borrower, LLC的票面/本金金额为41,443美元，摊余成本为40,925美元，公允价值为41,019美元[330] - 放射学合作伙伴公司投资票面/本金金额为27,686美元，摊余成本为27,614美元，公允价值为24,836美元，利率为5.87%[333] - RevSpring公司投资票面/本金金额为28,999美元，摊余成本为28,869美元，公允价值为27,645美元，利率为5.67%[333] - 条纹买家有限责任公司投资票面/本金金额为14,775美元，摊余成本为14,656美元，公允价值为14,775美元，利率为7.17%[333] - 涡轮买家公司投资票面/本金金额为34,426美元，摊余成本为34,193美元，公允价值为33,893美元，利率为8.88%[333] - 美国TelePacific控股公司投资票面/本金金额为6,832美元，摊余成本为6,818美元，公允价值为2,733美元，利率为9.25%[333] - ACR Group Borrower, LLC票面/本金金额为34,477美元，到期日为2028年3月31日，利率为5.50%[338] - Acrisure, LLC两笔投资票面/本金金额分别为25,376美元和6,700美元，到期日为2027年2月13日，利率分别为3.78%和4.75%[338] - Analogic Corporation票面/本金金额为19,796美元，到期日为2024年6月22日，利率为6.25%[338] - Anchor Packaging, Inc.票面/本金金额为24,472美元，到期日为2026年7月18日，利率为4.10%[338] - API Technologies Corp.票面/本金金额为14,625美元，到期日为2026年5月9日，利率为4.35%[338] - Aptean, Inc. Avalign Technologies, Inc.两笔投资票面/本金金额分别为12,157美元和14,443美元，到期日分别为2026年4月23日和2025年12月22日，利率分别为4.35%和4.63%[338] - Avenu Holdings, LLC BMS Holdings III Corp.两笔投资票面/本金金额分别为23,350美元和11,244美元，到期日分别为2024年9月28日和2026年9月30日，利率分别为6.25%和6.50%[338] - Chartis Holding, LLC票面/本金金额为6,964美元，到期日为2025年5月1日，利率为6.50%[338] - Chemical Computing Group ULC (Canada)票面/本金金额为13,912美元，到期日为2024年8月30日，利率为5.50%[338] - Airnov, Inc.第一留置权债务本金9,895美元，利率7.07%，到期日为2025年12月19日[364] - American Physician Partners, LLC第一留置权债务本金8,914美元，利率12.04%，到期日为2022年8月5日[364] - AI Convoy S.A.R.L第二留置权债务本金5,514美元，利率9.80%，到期日为2028年1月17日[367] - AP Plastics Acquisition Holdings, LLC第二留置权债务本金4,500美元，利率9.01%，到期日为2