公司基本信息 - 公司获授权发行最多5亿股普通股和1亿股优先股，每股面值0.01美元[29] - 公司合并拥有50%以上投资且能控制重大决策的实体[30] - 财务报表编制需管理层进行多项重大估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[31] - 公司面临信用和市场两种主要经济风险，以及REIT身份相关风险[33] - 公司自2013年起选择按REIT纳税，2020年起Sub - REIT也选择按REIT纳税[29] - 美国联邦所得税法要求REIT每年至少分配90%的应税收入，若分配低于100%需按公司所得税税率纳税[39] - 2017年国税局允许“公开发行”的可选股票股息，至少20%以现金支付可满足REIT要求，2020年5月4日至年底现金支付最低比例降至10%[39] - 公司需每年至少将90%的REIT应税收入以季度股息形式分配给股东[40] - 公司按年率1.5%向经理支付管理费用，管理协议于2021年10月22日到期并自动续约[70] - 公司向经理支付季度管理费，年费率为1.5%，按季度计算并支付[100] - 公司自2013年12月31日起按REIT纳税，需将至少90%的年度REIT应税收入分配给股东[115] - 2017年12月22日通过的《减税与就业法案》允许公司的净运营亏损无限期结转，《CARES法案》对公司合并财务报表无重大财务影响[115][117] - 公司收入主要来自资产收益与融资、对冲活动成本的净息差，以及购买溢价摊销或折价增值[126] - 市场利率、提前还款速度等因素变化会影响特定时期计入利息收入的溢价摊销或折价增值金额[126] - 公司将所有RMBS分类为可供出售证券，按公允价值报告[138] - 自2020年1月1日起，公司按季度评估RMBS成本基础，判断是否存在减值及信用损失[130][138] - 提前还款速度受多种因素影响，难以准确预测，会对公司资产预期收益率和账面价值产生影响[131][133] - 公司面临不同程度的信用风险，虽对机构RMBS预期信用风险较低，但仍受相关借款人信用风险影响[135] - 公司需每年至少分配90%的REIT应税收入以维持REIT身份，2020年5月4日至年底，最低现金分配比例降至10% [168] - 公司未来流动性资金来源可能包括额外MSR融资、仓库协议、证券化以及发行股权或债务证券 [171] - 公司主要资金用途包括支付利息、管理费、未偿还承诺、其他运营费用、投资新资产或置换资产、追加保证金、偿还借款以及支付股息 [171] - 管理协议将于2021年10月22日到期，若无终止或不续约通知将自动续约一年[185] - 截至2021年3月31日，公司有4份次级服务协议，其中与Freedom Mortgage的协议初始期限为3年，其他3份为2年[186] - 公司预计继续用回购协议融资为RMBS融资，用银行贷款为MSRs融资[205] - 公司服务相关资产及部分未来可能纳入投资组合的资产不公开交易，部分资产转售受限或流动性差[206] - 公司预计机构RMBS信用风险较低，但MSRs和可能收购的CMOs投资面临借款人信用风险[207] - 公司总裁、首席执行官和首席财务官认为公司披露控制和程序有效[209] - 最近完成的财季内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[209] - 文档展示了公司多项认证文件及XBRL相关文档信息[214] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为14.10484亿美元和15.93488亿美元[18][19][41] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为11.02904亿美元和12.80922亿美元[19][41] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为3.0758亿美元和3.12566亿美元[19] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司利息收入分别为598.5万美元和2024.9万美元[21][147] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净利息收入分别为587.3万美元和795.8万美元[21][147] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净服务收入分别为1045.8万美元和1367.9万美元[21][147] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总收入（亏损）分别为2809.4万美元和 - 5626.9万美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总费用分别为340.3万美元和472.1万美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净收入（亏损）分别为2122.8万美元和 - 4883.6万美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，归属于普通股股东的净收入（亏损）分别为1833.1万美元和 - 5038.5万美元[21] - 2021年第一季度净收入为21,228千美元，2020年同期净亏损为48,836千美元[23][27][41][69] - 2021年第一季度其他综合损失为19,349千美元，2020年同期为7,631千美元[23] - 2021年第一季度综合收入为1,879千美元，2020年同期综合亏损为56,467千美元[23] - 2021年3月31日普通股股东综合损失为622千美元，2020年同期为57,874千美元[23] - 2021年第一季度经营活动提供净现金12,868千美元，2020年同期为23,676千美元[27] - 2021年第一季度投资活动提供净现金182,157千美元，2020年同期为800,381千美元[27] - 2021年第一季度融资活动使用净现金220,583千美元，2020年同期为779,747千美元[27] - 2021年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少25,558千美元，2020年同期净增加44,310千美元[27] - 2021年3月31日现金及现金等价物和受限现金期末余额为104,660千美元，2020年同期为136,018千美元[27] - 2021年第一季度宣布但未支付的股息为6,736千美元，2020年同期为8,717千美元[27] - 2021年3月31日和2020年12月31日应收利息收入分别约为260万美元和300万美元[34] - 2021年第一季度RMBS净实现收益为209.4万美元，2020年同期净实现损失为1754.3万美元[40] - 2021年第一季度衍生品净实现损失为474.1万美元，2020年同期为1875.6万美元[40] - 2021年第一季度衍生品净未实现损失为805.9万美元，2020年同期为5220万美元[40] - 2021年第一季度服务相关资产投资净未实现收益为2246.4万美元，2020年同期净未实现损失为9385.3万美元[40] - 2021年第一季度收购资产净实现收益为5000美元，2020年同期为4.6万美元[40] - 2021年3月31日投资总额为12.31423亿美元，2020年12月31日为14.02665亿美元[41] - 2021年第一季度，当期联邦所得税收益为12.8万美元，递延联邦所得税费用为324万美元，递延州所得税费用为35.1万美元，企业营业税为346.3万美元[115] - 2021年第一季度，按联邦税率计算的所得税费用为518.5万美元，州税费用为35.1万美元，REIT免税收入为207.3万美元，企业营业税为346.3万美元，有效税率为13.9%[115] - 截至2021年3月31日，联邦所得税可收回金额为12.8万美元，递延税资产中抵押贷款服务权为1094.6万美元，净运营亏损为698.6万美元，总净递延税资产为1793.2万美元[115] - 2021年3月31日，公司RMBS平均资产收益率为3.04%，平均资金成本为0.53%，平均净息差为2.52%[129] - 2020年12月31日，公司RMBS平均资产收益率为3.05%，平均资金成本为0.59%，平均净息差为2.46%[129] - 2020年9月30日，公司RMBS平均资产收益率为3.17%，平均资金成本为0.63%，平均净息差为2.54%[129] - 2020年6月30日，公司RMBS平均资产收益率为3.33%，平均资金成本为0.84%，平均净息差为2.49%[129] - 2021年第一季度利息支出为11.2万美元，2020年同期为1229.1万美元[147] - 2021年第一季度服务手续费收入为1354万美元，2020年同期为1951.9万美元[147] - 2021年第一季度服务成本为308.2万美元，2020年同期为584万美元[147] - 2021年第一季度可供出售RMBS实现净收益209.4万美元，2020年同期为亏损1754.3万美元[147] - 2021年第一季度衍生品实现净亏损474.1万美元，2020年同期为亏损1875.6万美元[147] - 2021年第一季度归属于普通股股东的净收入为183.31万美元，2020年同期为亏损503.85万美元[147] - 2021年第一季度利息收入为600万美元，较2020年同期的2020万美元减少1420万美元[151] - 2021年第一季度利息支出为11.2万美元，较2020年同期的1230万美元减少1220万美元[152] - 2021年和2020年第一季度服务相关资产投资公允价值分别增加约2250万美元和减少约9390万美元[153] - 2021年和2020年第一季度衍生品公允价值分别减少约810万美元和增加约5220万美元[154] - 2021年第一季度一般及行政费用较2020年同期减少约130万美元[155] - 2021年和2020年第一季度管理费较上一年末分别减少约4000美元和增加约15.6万美元[156] - 2021年和2020年第一季度分配给运营合伙企业非控股权益的净收入分别占净收入的2.0%和1.9%[157] - 2021年第一季度，10年期美国国债利率上升81个基点，导致公司RMBS净未实现损失约1930万美元[160] - 2021年第一季度核心收益较2020年同期减少约430万美元，或每股平均普通股减少0.26美元[160] - 2021年第一季度GAAP每股普通股净收入为1.07美元，2020年同期为 - 3.03美元[160] - 截至2021年3月31日，RMBS投资组合加权平均资产收益率为2.08%，加权平均利息支出为0.51%，净息差为1.57%；2020年12月31日相应数据分别为2.48%、0.71%、1.77% [169] - 2021年第一季度回购协议平均每月借款金额为1,012,389千美元，最高月终金额为1,118,231千美元，季度末金额为934,001千美元 [172] - 公司回购协议借款减少主要是由于出售RMBS证券 [173] - RMBS回购协议haircut在2021年3月31日和2020年12月31日分别为4.9%和5.0%[174] - 2021年3月31日和2020年12月31日，回购协议抵押品金额分别为9.827亿美元和12.088亿美元[174] - 2021年3月31日和2020年12月31日，MSR循环信贷额度未偿还金额分别约为5300万美元和4750万美元[174] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，房利美MSR融资安排未偿还金额均约为6400万美元[174] - 2021年第一季度，经营活动提供现金约1290万美元，投资活动提供现金约1.822亿美元[177] - 2021年第一季度摊薄后GAAP每股收益为1.07美元，2020年第一季度摊薄后GAAP每股亏损为3.03美元[178] - 截至2021年3月31日，回购协议借款为9.34001亿美元，利息为17.4万美元[183] - 截至2021年3月31日，MSR循环信贷额度借款为5300万美元，利息为86.4万美元[183] - 截至2021年3月31日，房利美MSR融资安排借款为6400万美元，利息为137.2万美元[183] - 2021年第一季度，RoundPoint为2753笔贷款进行再融资，未偿还本金余额约6.927亿美元；2020年同期为752笔，未偿还本金余额约1.994亿美元[189] - 2021年3月31日，RMBS投资组合中可供出售的RMBS净额为13.93624亿美元[200] - 当利率上升25、50、75、100、150个基点时，RMBS总回报率分别为 -0.28%、 -0.67%、 -1.15%、 -1.72%、 -3.05%[200] - 当利率上升25、50、75、100、150个基点时，RMBS美元回报分别