公司股权结构 - 截至2023年3月31日，公司持有运营合伙企业98.0%的股份[132] 股票发行与回购计划 - 公司普通股按市价发行计划的总发行价提高至最高1亿美元，截至2023年3月31日，该计划剩余约2340万美元[132] - 2023年第一季度，公司按普通股按市价发行计划发行并出售214万股普通股，加权平均价格为每股6.03美元，总收益约1290.5万美元，费用约25.8万美元[132] - 2022年，公司按普通股按市价发行计划发行并出售521.2841万股普通股，加权平均价格为每股6.50美元，总收益约3390万美元，费用约67.7万美元[132] - 公司A类优先股按市价发行计划可出售最高3500万美元的A类优先股，2023年第一季度和2022年均未发行和出售[132] - 2019年9月公司启动股票回购计划，可回购最高1000万美元的普通股，2023年第一季度和2022年均未回购[132] 宏观经济环境 - 自2022年3月以来，美联储将联邦基金利率提高475个基点至4.75% - 5.0%，并每月分别减持600亿美元美国国债和350亿美元机构债务及抵押贷款支持证券[133] - 2023年3月，美国消费者价格指数同比上涨5.0%[133] RMBS业务关键指标 - 2023年3月31日季度末，公司RMBS平均资产收益率为4.40%，平均资金成本为0.73%，平均净息差为3.68%[136] - 2023年1月1日起，公司开始对之后收购的所有RMBS采用公允价值会计处理方法[137] - 截至2023年3月31日，公司RMBS按公允价值计量的总账面价值为10.92437亿美元，总未实现损失为2190.9万美元[176] - 截至2023年3月31日，RMBS加权平均资产收益率为4.18%，加权平均利息费用为0.77%；截至2022年12月31日，分别为4.44%和0.67%[194] - 2023年第一季度实现RMBS净损失98.1万美元，2022年第四季度为3070.1万美元[215] - 2022年12月31日，RMBS投资组合净值为7.85308亿美元，利率变动±75Bps时，总回报率分别为 - 0.43%和 - 0.02%[239] 公司报告与证券信息 - 公司提交截至2023年3月31日季度的10 - Q表格季度报告[148] - 公司普通股每股面值0.01美元，交易代码CHMI；8.20% A系列累积可赎回优先股每股面值0.01美元，交易代码CHMI - PRA；8.250% B系列固定 - 浮动利率累积可赎回优先股每股面值0.01美元，交易代码CHMI - PRB，均在纽约证券交易所注册[148] - 截至2023年5月8日，公司有25,796,930股流通在外的普通股，每股面值0.01美元[149] - 公司为非加速申报公司和较小报告公司[149] 公司税务相关 - 公司自2013年12月31日起选择按REIT纳税，预计继续符合REIT资格，美国联邦所得税法要求REIT每年至少分配90%的应税收入[162] - 公司按ASC 740核算所得税，记录递延所得税，评估递延所得税资产可实现性[162] - 公司需每年至少分配90%的REIT应税收入[221,228] - 2021年11月1日至2022年6月30日，现金分配最低比例降至10%[221] 公司财务指标变化 - 截至2023年3月31日的三个月，公司利息收入为1180万美元，较2022年12月31日的990万美元增加190万美元[166][169] - 截至2023年3月31日的三个月，公司利息支出为1200万美元，较2022年12月31日的850万美元增加350万美元[166][169] - 截至2023年3月31日的三个月，公司服务费用收入为1390万美元，较2022年12月31日的1370万美元略有增长[166][169] - 截至2023年3月31日的三个月，公司服务成本为280万美元，较2022年12月31日的330万美元减少54万美元[166][169] - 截至2023年3月31日的三个月，公司RMBS净实现损失约为98.1万美元，较2022年12月31日的3070万美元减少2970万美元[166][169] - 截至2023年3月31日的三个月，公司衍生品净实现损失约为560万美元，而2022年12月31日为实现收益850万美元，增加了1410万美元[166][169] - 截至2023年3月31日的三个月，公司EAD较2022年12月31日减少约4.3万美元，即每股平均普通股减少0.03美元[173] - 截至2023年3月31日，公司累计其他综合损失为1446.5万美元，较2022年12月31日的2910.4万美元有所减少[171] - 截至2023年3月31日，公司总资产为14.79亿美元，总负债为12.15亿美元，净资产为2.64亿美元；截至2022年12月31日，总资产为14.09亿美元，总负债为11.43亿美元，净资产为2.66亿美元[186] - 2023年第一季度衍生品未实现损失约为1220万美元，较2022年第四季度的1350万美元减少130万美元；服务相关资产投资未实现损失约为870万美元，较2022年第四季度的720万美元增加150万美元[187] - 2023年第一季度一般及行政费用为150万美元，较2022年第四季度的160万美元略有下降[187] - 2023年第一季度和2022年第四季度，分配给运营合伙企业非控股股东权益的净收入分别占净收入的2.0%和2.1%[187] - 2023年第一季度净亏损1932.2万美元，2022年第四季度净亏损3275.3万美元[215] - 2023年第一季度EAD为783.8万美元，2022年第四季度为787.1万美元[215] - 2023年第一季度归属于普通股股东的EAD为522.2万美元，2022年第四季度为526.5万美元[215] - 净利息利差从2022年的3.77%降至2023年的3.41%[220] - 2023年第一季度经营活动提供约360万美元现金，投资活动使用约1.573亿美元现金[227] - 2023年3月31日，GAAP摊薄后每股亏损为0.87美元，2022年12月31日为1.59美元[228] MSR业务关键指标 - 公司选择以公允价值计量MSR投资，估值调整计入净收入，估值属公允价值层级3级[160] - 服务相关资产公允价值或因提前还款速度变化而波动，影响账面价值和现金流[156] - 截至2023年3月31日，公司Fannie Mae和Freddie Mac MSRs投资组合的总未偿本金余额约为213亿美元[174] - 截至2023年3月31日，MSR当前账面价值为27.09万美元，当前本金余额为2127.33万美元，加权平均票面利率为3.49%，加权平均服务费率为0.25%[191] - 截至2023年3月31日，公司有两个MSR融资工具，Freddie Mac MSR循环信贷额度最高为1亿美元，Fannie Mae MSR循环信贷额度最高为1.5亿美元[201] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，Freddie Mac MSR循环信贷的未偿还金额分别约为6650万美元和6850万美元[201] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，Fannie Mae MSR循环信贷的未偿还金额分别约为1.12亿美元和1.16亿美元[201] - 截至2023年3月31日，Freddie Mac MSR循环贷款借款余额为6.65万美元，利息为1203美元[230] - 截至2023年3月31日，Fannie Mae MSR循环贷款借款余额为11.2万美元，利息为722美元[230] - 贴现率变动±20%时，MSR估计公允价值变动分别为9%和 - 8%[236] 回购协议相关 - 截至2023年3月31日，公司有34个回购协议交易对手，未偿还回购协议借款约为9.92亿美元，加权平均折扣率约为4.1%[198] - 2023年第一季度，回购协议平均月金额为97.21万美元，最高月末金额为99.16万美元，季度末金额为99.16万美元[199] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，抵押品金额（包括现金）分别为10.48亿美元和8.69亿美元[200] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，回购协议借款的加权平均到期期限分别为16天和18天[200] - 2023年3月31日和2022年12月31日，RMBS回购协议的加权平均 haircut 分别为4.1%和4.3%[225] - 截至2023年3月31日，回购协议借款余额为99.1618万美元，利息为4346美元[230] 管理协议相关 - 管理协议规定，管理费为公司股东权益的1.5%/年，终止费为最近两个财季平均年管理费的3倍[205] 利率影响相关 - 利率上升可能导致借款利息费用增加、资产价值波动、RMBS提前还款放缓等[156] - 利率下降可能导致RMBS提前还款增加、借款利息费用减少、利率互换协议价值下降等[156] - 资产收益率与融资成本利差影响业务表现，利差扩大或影响账面价值和资产价格[157] 信用风险相关 - 公司面临不同程度信用风险，虽机构RMBS信用风险低，但CMO和MSR存在信用风险[158] 服务手续费收入与成本确认 - 抵押贷款服务手续费收入按合同比例基于未偿还本金余额确认，相应服务成本在发生时计入费用[161]