公司业务 - 公司专门从事购买和服务零售汽车分期付款销售合同，为次级客户提供间接融资[21] 资产情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为2106599美元和2145895美元[10] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为28799美元和13466美元[10] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司受限现金及等价物分别为144966美元和130686美元[10] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司按公允价值计量的金融应收款分别为1667193美元和1523726美元[10] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，汽车融资应收款净额分别为2.82744亿美元和4.91307亿美元[48] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，处于非应计状态的融资应收款分别为230万美元和540万美元[48] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，收回库存的毛余额分别为464.2万美元和1558.9万美元[60] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，收回库存的损失准备金分别为241万美元和1179万美元[60] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，计入其他资产的净收回库存分别为223.2万美元和379.9万美元[60] - 截至2021年9月30日，经营租赁使用权资产净额为958.2万美元，较2020年12月31日的1094.3万美元有所下降；融资租赁物业及设备净额为133.8万美元，较2020年12月31日的218.1万美元有所下降[32] - 截至2021年9月30日，证券化信托债务未偿还本金为17.1482亿美元，2020年12月31日为17.67807亿美元[62] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，债务发行成本分别为1140万和1060万美元[66] - 截至2021年9月30日，其他债务中仓库信贷额度为6071.3万美元，剩余利息融资为6528.1万美元[71] - 截至2021年9月30日，各项协议下的受限现金约为1.45亿美元[69] - 截至2021年9月30日，当前财务应收款为17.22619亿美元，2020年12月31日为15.05486亿美元[102] - 截至2021年9月30日，31 - 60天逾期财务应收款为9372.3万美元，2020年12月31日为9629.6万美元[102] - 截至2021年9月30日，与库存中收回车辆相关的财务应收款总计460万美元，估值调整为240万美元，回收率约48%，估计公允价值和账面价值为220万美元[102] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物账面价值为2879.9万美元，受限现金及等价物为1.44966亿美元[104] - 截至2021年9月30日，仓库信贷额度账面价值为9776.8万美元，证券化信托债务为14.45461亿美元[104] 负债与权益 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为1945205美元和2012533美元[10] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为161394美元和133362美元[11] - 截至2020年12月31日，短期融资能力为3亿美元，2021年9月30日为2亿美元[73] 营收与利润 - 2021年第三季度和2020年同期，公司总营收分别为68565美元和70669美元；2021年前九个月和2020年同期，总营收分别为198446美元和208728美元[13] - 2021年第三季度和2020年同期，公司净利润分别为13683美元和3768美元；2021年前九个月和2020年同期，净利润分别为28559美元和17532美元[13] - 2021年前九个月净收入为2.86亿美元，2020年同期为1.75亿美元[17] - 2021年第三季度其他收入为154.7万美元，前九个月为431.2万美元；2020年同期分别为123.9万美元和450.8万美元[29] - 2021年第三季度利息收入为6701.8万美元，2020年同期为6943万美元[75] - 2021年前三季度利息收入为1.94134亿美元，2020年同期为2.0422亿美元[75] - 2021年第三季度利息支出为1833.4万美元，2020年同期为2490.1万美元[75] - 2021年前三季度利息支出为5826万美元，2020年同期为7837.7万美元[75] 每股收益 - 2021年第三季度和2020年同期，公司基本每股收益分别为0.59美元和0.17美元；2021年前九个月和2020年同期，基本每股收益分别为1.25美元和0.77美元[13] - 2021年和2020年第三季度及前九个月每股收益计算使用加权平均流通股数，2021年第三季度基本每股收益计算使用加权平均普通股数为23,011千股，稀释每股收益计算使用加权平均普通股数为26,218千股[77] 现金流量 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为1.63亿美元，2020年同期为1.91亿美元[17] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为5017.4万美元，2020年同期提供的净现金为4539.1万美元[17] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为8328.9万美元，2020年同期为1.65亿美元[17] - 2021年前九个月现金及现金等价物增加2961.3万美元，2020年同期增加7133.3万美元[17] - 2021年9月30日现金及受限现金为1.74亿美元，2020年同期为2.12亿美元[17] 公允价值与信用损失 - 2021年前九个月公允价值应收账款的净利息收入增值为1.01亿美元，2020年同期为9806万美元[17] - 2021年前九个月信用损失准备为 - 159万美元，2020年同期为1411.3万美元[17] - 2021年前九个月公允价值应收账款的减记为440万美元，2020年同期为2310万美元[27] 租赁情况 - 2021年第三季度租赁总成本为207.6万美元，前九个月为632.2万美元；2020年同期分别为218.4万美元和652.5万美元[34] 股票相关 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司普通股发行和流通股数分别为23000200股和22737342股[10] - 2021年前九个月公司共购买79.1683万股普通股，平均价格为4.99美元；2020年同期购买29.1156万股，平均价格为3.32美元[40] - 2021年前九个月和第三季度，公司记录的基于股票的薪酬成本分别为130万美元和53万美元；2020年同期分别为140万美元和53.9万美元。截至2021年9月30日，未确认的基于股票的薪酬成本为560万美元，将在2.5年的加权平均期间内确认为费用[36] - 截至2021年9月30日，股票期权未行使数量为1431.1万股，可行使数量为1091.6万股；2021年前九个月行使的期权数量为105.4541万股，总内在价值为110万美元；2020年同期行使数量为26.91万股，总内在价值为30.8万美元[38] - 2021年10月20日，公司以1250万美元购买1999995股股票，占交易前流通普通股约8.7%，这些股票已取消和注销[106] 财务契约与法律诉讼 - 公司部分证券化交易、仓库信贷安排和剩余权益融资包含财务契约，截至2021年9月30日，公司遵守所有此类契约[42] - 公司因消费金融活动和业务卷入各类法律诉讼，法律顾问已就可能产生负债且损失金额可合理确定的事项提供建议[43] - 截至报告日期有两起民事诉讼若不利解决且按集体诉讼处理可能导致重大负债，一起在康涅狄格州，一起在佛罗里达州[86] - 2018年9月24日一名前员工起诉公司销售代表分类问题，截至报告日期未提交或批准集体认证动议，公司认为薪酬做法合规，未记录相关负债[90][91] - 截至2021年9月30日，公司认为法律或有事项可能发生的损失总额 immaterial，合理可能损失范围不超过580万美元[92] 会计政策与调整 - 公司对以前年度财务报表中的部分项目进行重分类以符合当前列报方式，重分类对净收入或股东权益无影响[41] - 2018年1月，公司采用公允价值法核算2017年后收购的融资应收款[47] - 2020年1月1日起，公司采用ASC 326，为遗留投资组合增加1.27亿美元融资信贷损失准备金[56] - 2021年第三季度和前九个月，公司记录融资应收款信贷损失准备金减少160万美元[59] - 2020年第三季度和前九个月，公司分别增加信贷损失准备金740万美元和1410万美元[59] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，融资信贷损失准备金余额均为6872.4万美元[59] - 自2018年1月起公司采用公允价值法对2018年1月及以后收购的应收金融资产组合进行估值[96] - 2021年第三季度末，公司评估现有应收款公允价值和未来收益率，未对按公允价值计量的应收金融资产组合进行减记[100] - 2021年9月30日按公允价值计量的应收金融资产公允价值为16.67193亿美元，合同余额为18.74111亿美元；2020年12月31日公允价值为15.23726亿美元，合同余额为16.68076亿美元[100] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月里，一级、二级或三级资产和负债无转入或转出情况[103] 税收情况 - 2020年《CARES法案》使公司可将2018 - 2020年净运营亏损（NOLs）向前结转五年，NOLs重新估值及其他税收调整带来净税收优惠880万美元，反映在2020年前九个月所得税中[79] - 截至2021年9月30日，公司确认的净递延所得税资产为2540万美元，其中美国联邦净递延所得税资产约1460万美元，州净递延所得税资产1080万美元[83] - 2021年前三个月和前九个月所得税费用分别为590万美元和1280万美元，有效所得税税率分别为30%和31%；2020年前三个月所得税费用为210万美元，前九个月所得税优惠为390万美元，排除税收优惠后所得税费用为870万美元，有效所得税税率为36%[84] 债务还款预计 - 2021 - 2027年证券化信托债务预计还款额分别为2.083亿、6.067亿、5.161亿、1.299亿、1.465亿、0.739亿和0.215亿美元[62] 新冠疫情影响 - 新冠疫情可能导致公司在衡量以公允价值计量的应收金融资产组合时，考虑对不可观察输入因素进行重大调整，进而对公允价值计量产生重大影响[44]