财务数据和关键指标变化 - 营收6860万美元，较今年第二季度增长3%，较去年第三季度下降3%；前九个月营收1.984亿美元，较2020年前九个月下降约5% [9] - 费用4900万美元，较今年第二季度的5290万美元下降7%，较2020年第三季度下降24%；前九个月费用1.571亿美元，较2020年前九个月下降19% [11] - 信贷损失拨备为负160万美元，公司首次回滚部分拨备 [13] - 税前收益1950万美元，较上一季度增长40%，较去年第三季度增长232%；前九个月税前收益4140万美元，较2020年前九个月增长204% [14] - 净利润1370万美元，较今年第二季度增长41%，较去年第三季度增长261%；年初至今净利润2860万美元，较2020年前九个月增长63% [15] - 摊薄后每股收益0.52美元，较今年第二季度的0.39美元增长33%，较去年第三季度的0.16美元增长225%；年初至今每股收益1.12美元，较去年前九个月的0.74美元增长51% [16] - 本季度净息差4780万美元，与今年第二季度持平，较去年第三季度增长4%；前九个月净息差9000万美元，较去年前九个月下降31% [19] - 本季度核心运营费用3390万美元，与今年第二季度持平，较去年第三季度的3250万美元略有上升；前九个月核心运营费用6810万美元，较去年同期下降34% [20] - 本季度核心运营费用占未偿还投资组合的6.4%，与今年第二季度持平，较去年第三季度的5.7%略有上升 [21] - 本季度管理资产税前回报率为2.6%，与今年第二季度持平，较去年第三季度的1%增长160%；前九个月管理资产税前回报率为2.1%，去年为0.8% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款发放量季度环比增长14%，同比增长87%，第三季度是自2016年第二季度以来最高的季度，也是公司30年历史上第二高的季度 [6] - 本季度末逾期率为9.36%，较第二季度的8.28%季节性上升，但较2020年9月的10.3%显著下降 [23] - 第三季度净损失率为2.8%，较今年第二季度的2.79%略有上升，但较2020年第三季度的6.39%显著下降；前九个月净损失率为3.85%，较2020年前九个月的6.93%显著下降 [23][24] - 拍卖车辆贷款余额回收率为57.8%，高于去年的45.1% [24] 证券化业务 - 第三季度证券化交易于2021年7月完成，各层级债券需求强劲，综合收益率为1.55%，是公司历史上第二低 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - ABS市场需求持续强劲，公司预计短期内这种情况将持续 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续使用基于AI和替代数据的Gen 7评分卡筛选客户，同时开发Generation 8评分卡以提高客户筛选效果，推动贷款发放量增长 [26][28] - 降低APR以应对库存问题带来的竞争，待明年库存问题缓解后实现业务增长 [27] - 扩大经销商基础，目标从约8000家增加到10000家 [28] - 继续在收款环节使用AI和替代数据的评分卡，提高收款效率，降低收回率 [29] - 继续关注运营效率，通过混合办公模式降低办公成本 [32] - 持续回购股票以提升股东价值 [8][35] 行业竞争 - 行业竞争激烈，库存不足是主要竞争因素，许多公司需要增长，但公司自身业务增长良好 [33] - 行业内近期有竞争对手被收购且获得了不错的估值，公司希望这种情况能对自身产生积极影响 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司运营表现出色，各方面业务都运转良好，取得了较高的收益增长和费用削减 [4][5] - 尽管刺激政策结束，但收款情况依然强劲，信贷表现好于预期，公司流动性状况良好 [7][17] - 预计未来三到六个月供应链将缓解，明年第一季度新车供应将增加，二手车市场将逐渐恢复正常 [37][38][39] 其他重要信息 - 公司本季度回购了约200万股股票，此外还额外回购了50万股 [8][35] - 遗留投资组合规模持续下降，目前占管理投资组合的13%，余额为2.87亿美元，剩余拨备约为24%，预计剩余寿命不超过12个月 [9][18][41] - 公允价值投资组合持续增长，规模为19亿美元，占总投资组合的87%，本季度收益率为11.1% [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 对二手车价格的展望，供应链何时缓解以及新车供应何时恢复正常，对2022年相关情况的看法 - 公司猜测随着区块链技术在明年第一季度显著改善，多数制造商可能会放慢今年剩余时间的生产，以在明年取得更好业绩，预计未来三到六个月供应链将缓解，明年第一季度新车供应将增加，届时二手车市场将逐渐恢复正常，二手车价格目前依然强劲，对公司前端销售业务有一定影响，但汽车融资市场仍保持强劲 [37][38][39] 问题: 遗留投资组合目前的剩余寿命 - 该投资组合已存续58个月，预计剩余寿命不超过12个月，虽然部分贷款可能会有更长的尾期，但整体已接近结束 [41]