物业持有与开发情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有、运营或开发176处多户住宅物业，共60,073套公寓[115] - 截至2021年12月31日，有5个在建项目，共1,773套公寓，预计还需约1.994亿美元完成建设[118] - 2021年公司收购4处运营物业，共1,684套公寓，花费约6.334亿美元；收购约22英亩土地，花费约7.2亿美元[119][120][121] - 2021年第四季度，公司出售3处运营物业，共1,078套公寓，售价约2.6亿美元，确认收益约1.744亿美元[121] - 2021年有3个合并运营物业和1个非合并合资企业运营物业达到稳定状态，合并运营物业共847套公寓住宅[129] - 2021年12月31日，有2个合并已完工运营物业处于招租阶段，共492套公寓住宅，成本2.143亿美元[130] - 2021年12月31日，合并资产负债表中约4.747亿美元与开发中的物业和土地有关，其中约2.963亿美元用于在建项目，约1.784亿美元主要投资于未来开发用地[131] - 2021年12月31日，有5个合并物业处于不同建设阶段，共1773套公寓住宅，预计成本6.035亿美元，已发生成本4.041亿美元[133] - 2021年12月31日，有多个合并社区正在进行开发活动，预计共2828套住宅，总成本11.45亿美元，已发生成本1.784亿美元[134] 财务数据关键指标变化 - 2021年全年同店收入较2020年同期增长约4.3%[116] - 2021年归属于普通股股东的净收入较2020年同期增加约1.8亿美元，物业运营增长11.9%[117] - 2021年和2020年，公司房地产资产按市场划分，2021年总计104.49067亿美元，2020年总计95.53177亿美元[136] - 2021年平均每月每套公寓住宅物业收入为1888美元，2020年为1771美元；2021年年化每套公寓住宅物业总费用为8261美元，2020年为8037美元[137] - 2021年加权平均运营公寓住宅数量为50479套，2020年为49128套；2021年加权平均运营公寓住宅入住率为96.8%，2020年为95.3%[137] - 2021年净收入为3.12376亿美元，2020年为1.28579亿美元；2021年净运营收入为7.2656亿美元，2020年为6.49011亿美元[140] - 2021年全年物业净营业收入（NOI）为7.2656亿美元，较2020年的6.49011亿美元增加7754.9万美元，增幅11.9%[141] - 2021年同店物业NOI增加约2820万美元，主要因同店物业收入增加约4000万美元，部分被同店物业费用增加约1180万美元抵消[144] - 2021年非同店和开发及招租社区物业NOI增加约3220万美元，其中非同店社区增加约2730万美元，开发及招租社区增加约490万美元[147] - 2021年处置/其他物业NOI增加约360万美元，主要因零售物业NOI增加，部分被2021年第四季度处置三个合并运营物业抵消[153] - 2021年非物业收入为2612.4万美元，较2020年的2579.4万美元增加33万美元，增幅1.3%[154] - 2021年费用和资产管理收入减少约30万美元，主要因2021年建设和开发活动减少，部分被第三方建设活动增加和物业管理费增加抵消[154] - 2021年利息和其他收入减少约170万美元，主要因2020年出售合并技术合资企业和2021年投资利率降低[155] - 2021年其他费用为6.22576亿美元，较2020年的5.52512亿美元增加7006.4万美元，增幅12.7%[158] - 2021年物业管理费用增加约210万美元，主要因薪资、福利和激励补偿成本及差旅费用增加，部分被营销和广告费用及疫情相关费用减少抵消[158] - 2021年物业管理、资产管理、建设和开发活动的费用和资产管理支出较2020年增加约60万美元[159] - 2021年一般及行政费用较2020年增加约570万美元，不包括递延薪酬计划，这两年该费用均占总收入的5.1%[160] - 2021年利息费用较2020年增加约580万美元，主要因2020年4月发行7.5亿美元、利率2.91%的优先无担保票据等[161] - 2021年折旧和摊销费用较2020年增加约5350万美元[162] - 2021年和2020年递延薪酬计划费用分别约为1440万美元和1200万美元[163] - 2021年出售经营性物业收益为1.744亿美元，2020年为40万美元[165][166] - 2021年合资企业权益收入较2020年增加约170万美元[167] - 2021年和2020年资金运营（FFO）分别为5.5935亿美元和4.95732亿美元，调整后资金运营（AFFO）分别为4.85747亿美元和4.18207亿美元[172] - 2021年和2020年利息费用覆盖率分别约为6.7倍和6.5倍，2021年末债务加权平均到期期限约为7.4年[174] - 2021年经营活动净现金约为5.775亿美元，投资活动净现金使用约为8.044亿美元，融资活动净现金约为4.214亿美元[180][181] 资金与债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有现金及现金等价物约6.134亿美元，9亿美元无担保信贷安排下可用额度为8.852亿美元[124] - 未来12个月计划偿还债务约3.863亿美元，占总未偿债务约12.2%[124] - 截至2021年12月31日，公司2021年ATM计划下还有最高9760万美元的普通股可供出售[124] - 2020年第四季度贷款约1亿美元，净偿还无担保信贷额度借款4400万美元[183] - 公司有9亿美元无担保信贷安排，2023年3月到期，可两次各延期6个月，满足条件可累计额外增加最多5亿美元，可开具最多5000万美元信用证，截至2021年12月31日，无借款余额，未偿还信用证约1480万美元，可用额度约8.852亿美元[184][185] - 2021年8月设立ATM股票发售计划，可出售普通股，最高发行总价5亿美元，2021年发行约260万股，净收益约4.004亿美元，截至2021年12月31日，剩余最高发行总价9760万美元的普通股可出售[186] - 未来12个月计划偿还债务约3.863亿美元，占总未偿债务约12.2%，含债务折价和发行成本摊销约370万美元，2022年利息支付约1.082亿美元，2023 - 2026年分别约为9130万美元、7300万美元、6640万美元、6640万美元，此后总计约3.769亿美元[188] - 截至2021年12月31日，非合并合资企业未偿债务约5.138亿美元，无未偿担保[195] - 截至2021年和2020年12月31日，固定利率债务账面价值分别为31.305亿美元和31.269亿美元，加权平均到期年限分别为7.5年和8.5年，加权平均利率均为3.6%，占比均为98.7%；可变利率债务账面价值分别为3990万美元和3970万美元，加权平均到期年限分别为0.7年和1.7年，加权平均利率均为1.9%，占比均为1.3%[201] - 若2021年和2020年可变利率债务利率提高100个基点，每年利息成本将增加约40万美元；若2021年12月31日固定利率债务利率提高100个基点，其公允价值将减少约1.988亿美元[201] - 截至2021年和2020年12月31日，固定利率债务账面价值分别为31.305亿美元和31.269亿美元，占比均为98.7%[201] - 截至2021年和2020年12月31日，固定利率债务估计公允价值分别为33.637亿美元和35.199亿美元，加权平均到期年限分别为7.5年和8.5年，加权平均利率均为3.6%[201] - 截至2021年和2020年12月31日，可变利率债务账面价值分别为3990万美元和3970万美元，占比均为1.3%[201] - 截至2021年和2020年12月31日，可变利率债务估计公允价值分别为4010万美元和4000万美元，加权平均到期年限分别为0.7年和1.7年，加权平均利率均为1.9%[201] - 截至2021年12月31日，公司无未到期套期保值[201] - 2021年和2020年12月31日，公司无无担保信贷安排下的未偿还借款[201] - 2021年和2020年12月31日，公司定期贷款未偿还金额分别约为3990万美元和3970万美元[201] - 若2021年和2020年上述可变利率债务利率提高100个基点，每年利息成本将各增加约40万美元[201] - 若2021年12月31日固定利率提高100个基点，固定利率债务公允价值将减少约1.988亿美元[201] 股息分配情况 - 2021年12月宣布向普通股股东派发季度股息每股0.83美元，2022年1月支付，2021年全年股息率为每股3.32美元，2022年第一季度宣布每股股息0.94美元，假设全年类似分配，2022年年化股息率为3.76美元[183][194] 评级情况 - 截至2021年12月31日，惠誉、穆迪和标准普尔对公司的高级无担保债务评级分别为A - （稳定展望）、A3（稳定展望）和A - （稳定展望）[187] 疫情相关影响 - 2020年疫情相关影响约为1360万美元，其中向约7100名居民支付约910万美元居民救济基金，产生约450万美元直接相关疫情费用[152] 未来支出计划 - 完成五个合并项目建设预计额外成本约1.994亿美元，2022年预计支出1.5 - 1.7亿美元，2023年支出剩余部分，此外，新开发活动预计支出1.5 - 1.6亿美元，重新定位、再开发等支出6200 - 6600万美元，额外经常性资本支出8000 - 8400万美元[189] 物业净运营收入定义 - 公司将物业净运营收入（NOI）作为运营绩效的补充指标，NOI定义为总物业收入减去物业运营和维护费用减去房地产税[138]