财务状况与业绩 - 公司2022年和2021年分别亏损约2470万美元和1640万美元，预计未来仍将持续净亏损[20] - 2022年12月31日止年度公司总GBV约为6.11亿美元，较2021年同期增长102%[34] - 2022年5月31日至2023年3月17日，FBX01指数从10762美元降至1028美元，跌幅近90%[30] - 2022年和2021年，平台前1和前5卖家分别贡献约19%和58%、20%和55%的预估GBV，卖家流失可能致GBV大幅下降[24] - 2022年6月《海洋航运改革法案》签署成法，涉及美国外贸海运的航运交易所需按规定注册，否则不得运营[100] - 2022年长期激励计划初始可发行普通股数量为1759030股，2023年1月1日又增加了1806876股[155] - 2022年公司IFRS毛利率为58.8%，非IFRS毛利率为65.2%[192] - 2022年公司收购Clearit，完成业务合并协议以筹集至少8000万美元资金并在纳斯达克上市[212] - 2022年国际贸易商品价值达32万亿美元，约占全球GDP的32%[165] - 2022 - 2023年初跨太平洋40英尺集装箱海运价格费率迅速下降[179] - 2022年公司总营收为19085千美元，平台业务营收增长快于解决方案业务[202] - 2021年全球货物贸易额达22.5万亿美元，约占全球GDP的23%，2022年预计为32万亿美元[168] - 2021年航空货运市场收入约1750亿美元，海洋班轮货运市场收入约4000亿美元，美国零担货运市场收入约860亿美元，全球快递/快运/包裹市场规模约3760亿美元[169][171][172] - 2021年收购7LFreight，2022年收购Clearit[61] - 2020 - 2021年跨太平洋40英尺集装箱海运价格增长约10倍[178] - 2020 - 2022年公司总营收分别为8509千美元、11117千美元、19085千美元，平台业务营收增长快于解决方案业务[202] - 2020年第三方物流市场创收近1万亿美元，预计2020 - 2026年复合年增长率约为9%，到2026年将达1.8万亿美元[165] - 疫情前航空货运舱位约50%未被利用，几乎使每单位重量货物的温室气体排放量翻倍[166] 业务发展风险 - 公司增长依赖吸引和留住使用平台的运营商、货运代理和进出口商，否则业务将受不利影响[18] - 公司预计开展复杂、昂贵且耗时的销售、营销、国际化和本地化工作，可能无法有效促进业务发展[19] - 公司运营历史有限，近期转变商业模式，可能面临客户流失和难以准确预测未来业绩的问题[20] - 公司需维护和提升平台质量，否则难以吸引和留住用户，业务可能受重大不利影响[20][21] - 全球货运行业竞争激烈，公司面临来自多个类别的竞争对手，可能失去市场份额[22][23] - 公司业务受全球经济、地缘政治等因素影响，宏观经济疲软和不确定性增加运营管理和财务预测难度[25] - 全球货运行业周期性强，公司业务与货物购买和生产直接相关，经济变化会影响业务量[25] - 公司需适应不断变化的用户偏好，投入资源研发新功能，但新功能开发存在不确定性[21] - 全球货运量减少、成本增加、英国脱欧、俄乌冲突、银行倒闭等因素或对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[27][28][29][30] - 国际贸易政策和关系变化或减少全球货物运输量，影响公司业务和经营成果[31] - 公司可能需筹集额外资金，或稀释普通股价值、限制业务增长[33] - 公司若无法维持或有效管理增长，业务、收入、利润和财务状况或受不利影响[34] - 若无法维护和提升品牌，公司业务、经营成果和前景或受重大不利影响[35][36][37] - 公司预计大部分未来收入来自平台，若平台无法创收，业务运营、财务结果和增长前景将受不利影响[38] - 平台市场接受度对公司持续成功至关重要，若无法满足用户需求，业务将受负面影响[38] - 公司营收增长和盈利能力部分取决于销售团队的生产力、有效性和效率，但招聘、培训和留住足够的销售及销售支持人员存在困难，新冠疫情也可能影响销售团队生产力[39] - 若无法维持与支付合作伙伴的有利关系，公司收款、付款能力及营收和业务可能受不利影响，原因包括合作伙伴服务能力、合规问题、费率调整等[40] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能无法成功高效管理公司向上市公司的过渡，影响公司业务、前景、财务状况和经营业绩[41] - 公司面临货币风险，营收和成本以多种货币计价，虽会通过远期合约对冲，但无法保证成功，2022和2021年末未合格为套期工具的远期合约名义金额分别为330万美元和210万美元，公允价值分别为负10万美元和负1万美元[42] - 行业部分领域受季节性、商业周期波动和长期趋势影响，极端天气、自然灾害等可能扰乱运输生态系统和公司运营，影响业务结果[43][44][45] - 地缘政治趋势可能限制公司业务扩张，公司运营还可能受自然灾害、工业事故、恐怖袭击等事件干扰，导致重大损失和恢复成本[46] - 公司依赖服务提供商，新冠疫情等原因导致服务提供商财务不稳定或服务能力下降，可能对公司业务和经营业绩产生不利影响[47][48] - 新冠疫情对公司业务产生不利影响，虽前期因消费者支出转移带来GBV和营收增长，但随着疫情缓解，积极影响不再持续，未来疫情发展仍存在不确定性，可能带来需求下降、竞争加剧等多种潜在影响[49][50][51] - 2022年新冠疫情未对公司财务结果产生直接重大不利影响，但疫情导致的市场和宏观经济条件变化影响了公司及平台上许多行业参与者的业务[52] - 无法保证新冠疫情带来的积极影响，如消费者对消费品支出增加和国际货运量增加会持续[53] - 平台存在支付和欺诈风险，可能导致声誉受损、监管行动和业务受影响，还可能面临责任索赔和费用支出[54][55] - 买家有时不支付发票款项，公司为卖家提供“付款担保”，可能面临应收账款无法收回和强制执行成本增加的风险[56] - 平台用户之间可能发生纠纷，若纠纷未解决，可能对公司产生不利影响，如商誉损失、声誉损害和成本增加[56][57] - 公司业务依赖吸引和留住人才，若失去高级管理人员或关键人员，可能无法执行业务战略[58] - 公司进行的人员变动可能导致人员流失或生产力下降，影响业务目标的实现[58] - 公司在招聘和留住高技能人才方面面临激烈竞争，可能导致成本增加和业务连续性受影响[58] - 公司与员工签订的非竞争协议可能无法执行，难以限制竞争对手从离职员工处受益[58][59] - 公司普通股交易价格的波动或缺乏升值可能影响吸引新人才和留住关键人员的能力[60] - 公司业务战略包含收购互补产品、技术、业务或资产，但收购存在无法成功整合、无法实现预期效益等风险[61] - 截至2022年12月31日，公司以色列所得税净运营亏损结转额为480万美元，香港所得税为190万美元，美国联邦所得税为40万美元，这些结转额的实现取决于未来收入，存在过期未使用风险[61] - 若公司发生“所有权变更”（三年内股权价值变化超50%），使用变更前净运营亏损结转额和其他税收属性抵减变更后收入的能力可能受限，未来股权结构变化可能导致所有权变更[61] - 全球货运网络员工罢工或停工可能影响公司业务，如港口、铁路、仓库和卡车运输行业的劳工动荡会使货运服务提供商受影响，公司可能失去业务[63][64][65][66] - 公司平台的错误、缺陷或中断可能降低需求、影响财务结果并使公司承担责任，随着平台使用增长，需增加技术基础设施和进行现代化改造[67] - 若公司无法履行安全义务或计算机系统易受安全事件影响，可能面临声誉损害、失去客户和收入的风险，公司常需收集和存储用户机密数据，数据泄露会带来重大责任[68][70] - 公司内部及供应商、用户或承包商的计算机和信息技术系统可能遭受网络攻击或安全事件，导致业务运营中断、声誉受损等，保险可能不足以覆盖相关损失[71] - 公司易受到第三方的知识产权侵权索赔和对自身知识产权权利的挑战，相关诉讼或纠纷可能使公司承担重大法律成本、责任和资源消耗[73] - 公司可能因收购使用未来运营所需现金、面临不同法律法规、稀释股东权益、承担费用和负债等风险[61] - 若员工未来决定工会化，可能增加公司运营成本并对经营结果产生不利影响[66] - 随着优化全球货运解决方案市场和用户增长，侵权索赔可能增加，公司面临的索赔损失风险和资源投入可能上升[74] - 若无法成功保护和执行知识产权，公司竞争地位、运营结果和财务状况可能受不利影响，且维权成本高、耗时长[75][78] - 公司寻求的知识产权保护形式可能不足以保护业务，法律变化和不同国家保护水平差异也会带来风险[76] - 公司依赖贸易秘密保护技术和诀窍，但相关协议可能无法有效控制信息使用和保护知识产权[79] - 公司软件含开源软件组件，若违反许可条款，可能影响平台运营和业务[80] - 使用开源软件存在缺乏保修、支持和更新等风险，可能对业务产生负面影响[81][82] - 公司依赖AWS和Google Cloud等云服务提供商，服务中断或合作变更可能影响业务，且未购买业务中断保险[83][84] 法规与合规风险 - 隐私和网络安全相关的法规、立法或标准发展可能影响公司业务开展并增加合规成本[87] - 违反GDPR某些要求，公司可能面临最高2000万欧元或违规公司年度全球收入4%的罚款；违反英国GDPR，可能面临最高1750万英镑或违规公司年度全球收入4%的罚款[88][89] - 美国多个州已颁布消费者隐私相关法律，公司虽业务面向企业消费者，但仍需评估合规情况，否则可能增加成本并限制数据处理能力[88] - 2015年OECD发布BEPS最终建议，多个OECD辖区税法已或即将改变，可能增加公司税务成本和运营费用[93][94] - 2021年10月OECD包容性框架全球税收改革声明及12月发布的支柱二模型规则若实施，公司税务成本和合规运营费用将增加[96] - 公司作为国际企业，可能面临额外税务负债，税务审计或纠纷最终结果可能与历史所得税拨备和应计项目不同[96] - 部分国家单边征收数字服务税，其解释和实施可能对公司经营业绩和现金流产生重大不利影响[96] - 公司受贸易合规、数据隐私等多方面复杂法规影响，可能产生意外成本[99] - 全球安全法规多层且技术要求高，实施可能受监管紧迫性驱动，而非行业实际合规能力[99] - 公司作为海关经纪商受美国海关和边境保护局及加拿大边境服务局监管，若不遵守规定，将危及许可证和服务提供能力[99] - 未遵守FMC、AB5等法规或政策程序，可能增加运营成本、损害声誉、限制运营或面临罚款[101] - 未遵守反洗钱、制裁和反贿赂/反腐败等法律，可能面临罚款、诉讼、资产没收等后果，影响声誉和业务[102][103] - 政府进出口管制可能削弱公司在国际市场的竞争力，导致业务和财务损失[105] - 法律诉讼或仲裁结果不可预测且成本高，可能影响公司业务和财务状况[106][107] - 索赔可能超出保险覆盖范围或金额，影响运营结果[108][109] - 保险市场条件、成本上升可能对公司业务、财务和现金流产生不利影响[110] - 违反竞争法或客户使用数据进行反竞争行为，可能导致业务受限、成本增加或需求减少[110] 地区相关风险 - 公司在开曼群岛注册，投资者在美国维权困难，股东权利和董事职责与美国部分司法管辖区不同[112] - 开曼群岛经济实质立法自2019年1月1日生效，公司需履行合规义务，否则可能受罚[113] - 2021年2月开曼群岛被列入FATF灰名单，虽取得进展但影响不明[114] - 2022年3月开曼群岛因被列入FATF灰名单被加入欧盟反洗钱高风险第三国名单，影响不明[115][116] - 公司需维持以色列税收居民身份，否则可能影响财务和经营结果[116] - 以色列政治、经济和军事状况可能影响公司业务，商业保险不涵盖战争和恐怖主义损失[118] - 以色列存在经济抵制情况，可能对公司经营结果、财务状况或业务扩张产生不利影响[119] - 以色列公民有军事预备役义务，可能导致公司运营中断[120] - 公司以色列子公司税收优惠有效期至2022年，若无法维持将按23%的标准税率纳税[121][122] - 公司获得的以色列税务裁定设置条件限制业务灵活性，违反可能面临额外税收[123] - 执行美国判决或主张美国证券法权利存在困难，因多数董事、高管非美国居民且资产多在境外，以色列法院可能拒绝受理相关索赔或适用以色列法律[124] - 以色列法律规定可能延迟、阻止或使收购公司股份或资产的交易不受欢迎，税务因素也可能影响潜在交易[125] - 以色列司法改革计划引发担忧，可能对公司信用评级、国际投资及经营环境产生负面影响[125] - 公司在巴勒斯坦权力机构的运营面临政治、军事、经济和法律风险，当地经济脆弱，法院处理相关问题经验有限[126] - 公司业务集中在欧洲和美国，易受当地经济、政治和社会事件影响[127] 证券相关情况 - 公司证券在纳斯达克上市未经历传统承销首次公开募股流程，可能导致投资者需求减少、定价低效和价格波动[85][86] - 公司普通股和认股权证价格可能波动，多种因素会导致价格变化，投资者可能损失部分或全部投资[129][130][131] - 认股权证行使价为每股11.50美元，可能到期无价值，公司有权在特定条件下赎回未到期认股权证[133][134] - 若未维持有效招股说明书，认股权证持有人只能以“无现金方式”行使，获得的普通股数量可能减少[135] - 公司是“新兴成长型公司”，可享受部分报告要求豁免，但可能使证券对投资者吸引力降低，失去该身份后将增加合规成本[136] - 公司作为外国私人发行人，豁免美国部分证券规则和法规，需在每个财年结束后四个月内提交20 - F年度报告，拟按季度发布财报[137] - 若超50%的流通有表决权证券由美国持有人直接或间接实益持有，且满足特定条件，公司将失去外国私人发行人身份[137][139] - 失去外国私人发行人身份后，公司需按美国国内发行人要求提交报告，会产生大量额外成本[138][139][140] - 作为外国私人发行人，公司可遵循母国部分公司治理实践，股东保护可能与遵循纳斯达克所有要求的公司不同[141][142] - 作为上市公司，公司面临法规要求，可能增加成本、分散管理层注意力、影响吸引和留住合格董事会成员[143][144] - 若未能维持有效的披露控制和财务报告内部控制，公司财务报表准确性和合规性可能受损，影响股价[145][146] - 未来发行额外股本，包括股权激励计划、股权融资等，将