财务数据关键指标变化 - 2021年公司实现收入48.103亿美元，较2020年的39.699亿美元增长21.2%；营业利润为5.675亿美元，2020年为4.878亿美元；营业利润率为11.8%，2020年为12.3%[130][134] - 2021年持续经营业务收益为3.87亿美元，2020年为3.257亿美元；摊薄后每股持续经营业务收益为7.26美元，2020年为5.90美元[130] - 2021年公司总营收48.103亿美元，2020年为39.699亿美元，美国市场营收占比均为84%[136] - 2021年毛利润13.147亿美元，2020年为11.374亿美元，同比增长15.6%，毛利率从28.7%降至27.3%[136] - 2021年销售及管理费用6.982亿美元，2020年为6.032亿美元，同比增长15.7%，占营收比例从15.2%降至14.5%[137] - 2021年研发费用4990万美元，2020年为4540万美元，同比增长9.9%，占营收比例为1.0%[138] - 2021年运营收入5.675亿美元，2020年为4.878亿美元，同比增长16.3%，运营利润率为11.8%[142] - 2021年利息费用净额8030万美元，2020年为7660万美元，同比增长4.8%[143] - 2021年利息收入 - 120万美元，2020年为 - 470万美元，同比增长74.5%[146] - 2021年所得税拨备9550万美元，2020年为7850万美元，有效税率从19.4%升至19.8%[148] - 2021年终止经营业务收入3470万美元，2020年为 - 560万美元[151] - 2021年公司收入6.878亿美元，较2020年的7.316亿美元下降4380万美元，降幅6.0%；经营亏损1750万美元，较2020年增加1540万美元；经营利润率为 - 2.5%，较2020年的 - 0.3%下降[163] - 2021年经营活动提供的净现金为4.217亿美元，较2020年的6.967亿美元减少；投资活动使用的净现金为14.864亿美元，主要是收购Henry、资本支出和证券投资；融资活动提供的净现金为4.881亿美元，主要来自公开发行票据和行使股票期权所得款项，部分被股票回购和现金股息支付抵消[173] - 2021年净收入（GAAP）为4.217亿美元，2020年为3.201亿美元；2021年调整后EBITDA为8.335亿美元，利润率为17.3%，2020年调整后EBITDA为7.224亿美元，利润率为18.2%[219] - 2021年、2020年和2019年公司营收分别为48.103亿美元、39.699亿美元和44.846亿美元[268] - 2021年、2020年和2019年公司净利润分别为4.217亿美元、3.201亿美元和4.728亿美元[268] - 2021年和2020年公司总资产分别为72.468亿美元和58.664亿美元[273] - 2021年和2020年公司总负债分别为46.173亿美元和33.287亿美元[273] - 2021年和2020年公司股东权益分别为26.295亿美元和25.377亿美元[273] - 2021年和2020年公司现金及现金等价物分别为3.244亿美元和8.971亿美元[273] - 2021年和2020年公司应收账款净额分别为8.146亿美元和5.544亿美元[273] - 2021年和2020年公司存货净额分别为6.051亿美元和4.327亿美元[273] - 2021年和2020年公司应付账款分别为4.324亿美元和2.845亿美元[273] - 2021年和2020年公司长期债务（扣除流动部分）分别为25.754亿美元和20.802亿美元[273] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，CCM部门产生了约80%的收入和约121%的营业收入[93] - 2021年CCM部门营收38.367亿美元，2020年为29.956亿美元，同比增长28.1%，运营收入6.843亿美元，同比增长17.7%，运营利润率从19.4%降至17.8%[157] - 2021年Carlisle Fluid Technologies（CFT）收入2.858亿美元，较2020年的2.427亿美元增长4310万美元，增幅17.8%；经营收入2400万美元，较2020年的530万美元增长1870万美元，增幅352.8%；经营利润率为8.4%，较2020年的2.2%提高[166] - 2021年CCM业务调整后EBITDA为8.24亿美元，利润率为21.5%；2020年为6.832亿美元，利润率为22.8%[221][223] - 2022年Carlisle Construction Materials预计收入增长约30%，Carlisle Interconnect Technologies和Carlisle Fluid Technologies预计增长约10%，Total Carlisle预计增长25 - 30%[225] 公司业务区域分布 - 2021年公司约16%的收入来自美国以外市场[90] - 2021年约27%的商品销售成本来自美国以外的工厂[91] - 公司各业务设施总数为109个，其中北美89个、欧洲13个、亚洲6个、其他地区1个；拥有设施价值6900万美元，租赁设施价值3200万美元[109] 公司业务风险 - 公司盈利增长战略部分依赖其他业务的收购和成功整合，收购存在无法实现预期收入增长等风险[75][76] - 失去关键客户、业务大幅下滑或面临定价压力，会对公司业务、财务状况等产生不利影响[81] - 未能成功完成资产处置或重组活动，可能对公司产生负面影响[84] - 公司多个市场板块具有周期性，受国内外经济状况影响[87] - 公司面临国际经济、政治等因素带来的风险[90] - 公司业务受新冠疫情影响，面临需求减少等风险[102] 公司股票相关 - 2016 - 2021年，100美元投资公司股票增长至240.64美元，同期标准普尔中型股400指数从100美元增长至171.15美元，标准普尔500指数从100美元增长至212.89美元[117] - 截至2021年12月31日，公司有1144名在册股东[118] - 2021年第四季度，公司回购0.1百万股股票，平均价格为234.24美元/股[120] - 2021年公司通过股票回购和现金股息向股东返还4.281亿美元[127] - 2021年公司回购约190万股股票，花费3.156亿美元，截至2021年12月31日，公司有权回购510万股股票[178] 公司融资情况 - 公司成功发行8.5亿美元优先票据，加权平均利率为1.6%[129] - 2021年9月28日，公司完成公开发行5.5亿美元2032年到期的无担保高级票据和3亿美元2023年到期的无担保高级票据，票面利率分别为2.20%和0.55%[181][182] - 2021年公司在循环信贷安排下的借款和还款总额为6.5亿美元，加权平均利率为1.1%；截至2021年12月31日和2020年12月31日，该安排下无借款，可用额度为10亿美元[186] - 公司有10亿美元的循环信贷安排，允许按可变利率借款，截至2021年和2020年12月31日无未偿还借款[231] 公司资产处置与重组 - 2021年第三季度公司宣布退出加州卡尔斯巴德的制造业务，预计项目还需12 - 15个月完成，总预计成本约560万美元，剩余约410万美元成本待发生[161] - 2020年第三季度公司宣布关闭华盛顿州肯特的制造业务，截至2021年12月31日已确认累计退出和处置成本1660万美元[162] 公司会计政策与评估 - 公司收购业务按GAAP的收购法核算，购买价超过所获资产和承担负债公允价值的部分确认为商誉[190] - 公司对不同类型的主要收购资产和负债采用不同的估值技术和假设，如技术类无形资产采用特许权使用费减免法[192] - 商誉每年或在出现减值迹象时进行减值测试，通过比较公允价值和账面价值进行一步式测试[193] - 具有不确定使用寿命的无形资产不摊销，每年或在出现减值迹象时进行减值测试，通过比较公允价值和账面价值进行一步式测试[200] - 长期资产或资产组在出现减值迹象时测试可收回性，若未折现未来现金流低于账面价值则确认减值损失[205] - 收入在与客户合同义务履行时确认，单独定价的延长服务保修合同收入在合同期内直线法确认，合同加权平均寿命约20年[209][210] - 2021年11月1日起，公司将商誉减值测试日期从10月1日改为11月1日，10月1日和11月1日测试中，除CIT Medical报告单元公允价值超过账面价值约10%外，其他单元公允价值大幅超过账面价值[196] - 2021年11月1日起，公司将 indefinite - lived intangible assets 减值测试日期从10月1日改为11月1日，测试中除两个总账面价值4330万美元的 trade names 公允价值超过账面价值不到10%外，其他公允价值大幅超过账面价值[202] - 公司为与某些净运营亏损和抵免结转相关的递延所得税资产提供了2970万美元的估值备抵[215] - 公司对CIT Medical报告单元的商誉进行减值评估，该单元公允价值超过账面价值，未确认减值[243] - 公司对CIT Medical报告单元公允价值的确定需管理层对未来收入、EBITDA利润率、折现率等进行重大估计和假设[243] - 公司对ASP Henry Holdings, Inc.收购的商标和客户关系公允价值的确定，需管理层对未来收入、EBITDA利润率、特许权使用费率、客户流失率和折现率等进行重大估计和假设[250] 公司未来规划 - 2022年资本支出预计约为1.5亿美元，主要用于CCM业务的新产品、产能扩张等项目[227] - 公司现金使用优先事项为投资现有业务、战略收购、支付股息和股票回购[226] 公司其他信息 - 2021年原材料（包括入站运费）约占公司商品销售成本的78%[95] - 截至2021年12月31日，ASP Henry Holdings, Inc.的财务报表约占合并财务报表总资产的27%和约占收入的4%，管理层评估时排除其财务报告内部控制[260] - 公司提供特定产品的延长保修合同，目前无重大损失准备金[217] - 非GAAP财务指标用于分析公司和各业务部门业绩，但不能替代GAAP指标[219] - 年报包含前瞻性声明，受多种风险和不确定性影响[228] - 公司面临利率、外汇汇率和原材料价格等市场风险，可能使用衍生品管理风险[230] - 公司各业务部门EBIT、调整后EBIT等指标在2021年和2020年有不同表现[219][223] - 截至2021年和2020年12月31日，指定并符合会计现金流套期条件的外汇合同，美元等值名义价值分别为1.276亿美元和9350万美元，公允价值分别为270万美元和500万美元[233] - 截至2021年和2020年12月31日，未指定为现金流套期但作为经济套期的外汇合同，美元等值名义价值分别为8250万美元和6370万美元，公允价值均为20万美元[233] - 公司于2021年9月1日以16.056亿美元完成对ASP Henry Holdings, Inc.的收购，购买价格分配包括2.193亿美元的商标和9.159亿美元的客户关系[250] - 审计师对公司2021年和2020年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[238] - 审计师对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[258]