法规政策影响 - 2020年11月美国证券交易委员会发布规则修订案，2021年2月10日生效，8月9日或之后财年结束的注册人需遵守，公司认为修订案对合并财务报表和披露无重大影响[142] - 2020年3月FASB发布的ASU 2020 - 04标准有效期为2020年3月12日至2022年12月31日，公司计划应用该更新中的修订来处理因参考利率变化导致的合同修改[338] - 2020年11月SEC发布的修订案于2021年2月10日生效，要求注册人在2021年8月9日或之后结束的财年遵守[339] - 公司认为上述两项标准和修订案不会对其合并财务报表或披露产生重大影响[338][341] 投资组合整体数据 - 截至2021年12月31日，投资组合公允价值8.76765亿美元，成本8.868亿美元；截至2021年3月31日，公允价值6.88432亿美元，成本7.03557亿美元[144] - 截至2021年12月31日，投资组合公允价值为876,765千美元，成本为886,800千美元，公允价值占净资产的226.4% [150] - 截至2021年3月31日，投资组合公允价值为688,432千美元，成本为703,557千美元，公允价值占净资产的204.7% [150] - 截至2021年12月31日和3月31日，公司投资组合100%为私募债务和股权工具，使用Level 3输入确定公允价值 [158] - 截至2021年12月31日，公司总投资为876,765千美元，其中Level 3投资为819,176千美元[175] - 截至2021年3月31日，公司总投资为688,432千美元，其中Level 3投资为631,274千美元[176] - 2021年9个月内，公司总投资实现及未实现损益为13,849千美元，购买投资409,043千美元，还款 - 226,606千美元[186] - 2020年9个月内，公司总投资实现及未实现损益为8,439千美元，购买投资139,252千美元，还款 - 71,290千美元[186] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，公司按公允价值计算的投资组合分别约占总资产的96.1%和93.6%[332] 各地区投资组合数据 - 2021年12月31日，东北部地区投资组合公允价值为217,063千美元，占总投资组合公允价值的24.8% [150] - 2021年12月31日，西南部地区投资组合公允价值为199,005千美元，占总投资组合公允价值的22.7% [150] - 2021年3月31日，西南部地区投资组合公允价值为196,956千美元，占总投资组合公允价值的28.6% [150] - 2021年3月31日，东北部地区投资组合公允价值为153,761千美元，占总投资组合公允价值的22.3% [150] 各业务线投资组合数据 - 2021年12月31日，第一留置权贷款公允价值6.79184亿美元，占投资组合公允价值77.5%；2021年3月31日，公允价值5.24161亿美元，占比76.1%[144] - 2021年12月31日，I - 45 SLF LLC投资公允价值5758.9万美元，占投资组合公允价值6.6%；2021年3月31日，公允价值5715.8万美元，占比8.3%[144] - 截至2021年12月31日和3月31日，第一留置权最后偿还贷款公允价值分别为5410万美元和8560万美元[144] - 截至2021年12月31日和3月31日，第一留置权贷款中拆分留置权定期贷款公允价值分别为3650万美元和2590万美元[144] - 截至2021年12月31日和3月31日，第二留置权贷款中拆分留置权定期贷款公允价值分别为3380万美元和1910万美元[144] - 截至2021年12月31日和3月31日，次级债务中无担保可转换票据公允价值分别为30万美元和20万美元[144] - 2021年12月31日，商业服务投资公允价值1.20862亿美元，占投资组合公允价值13.8%；2021年3月31日，公允价值8783.9万美元，占比12.8%[146][148] - 2021年12月31日，医疗保健服务投资公允价值8401.6万美元，占投资组合公允价值9.6%；2021年3月31日，公允价值7241.1万美元，占比10.5%[146][148] 投资估值方法 - 公司使用市场法、收益法、企业价值瀑布法和NAV估值法进行投资估值 [162] - 收益法中，公司通过两步计算所需市场收益率来估计债务证券公允价值 [164] - 企业价值瀑布法中，公司通过加权估值模型估计企业价值来确定股权证券公允价值 [170] 一级抵押债券贷款估值及损益 - 2021年12月31日，一级抵押债券贷款按收益法估值时，折现率范围为6.5% - 40.4%，加权平均为10.7%[179] - 2021年3月31日，一级抵押债券贷款按收益法估值时，折现率范围为6.3% - 28.8%，加权平均为10.9%[181] - 2021年9个月内，一级抵押债券贷款公允价值从524,161千美元变为679,184千美元，实现及未实现损益为 - 998千美元[186] - 2020年9个月内，一级抵押债券贷款公允价值从427,447千美元变为482,240千美元，实现及未实现损益为 - 572千美元[186] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，公司未偿还借款分别为5.02952亿美元和5.09亿美元[189] - 2021年8月9日，信贷协议将信贷工具总借款能力降至3.35亿美元，利率降至LIBOR加2.15%，左轮手枪期延长至2025年8月9日，最终到期日延长至2026年8月9日，最低债务人净资产测试提高至2亿美元[191] - 截至2021年12月31日，信贷工具未偿还借款为1.9亿美元，2021年第四季度和前九个月利息费用分别为160万美元和450万美元，加权平均利率分别为2.37%和2.52%[197] - 2021年，公司赎回全部7713.6175万美元2022年12月票据，确认债务清偿实现损失100万美元[200] - 2021年9月24日，公司赎回1.25亿美元2024年10月票据，确认债务清偿实现损失1700万美元[204] - 截至2021年12月31日，2026年1月票据账面价值为1.386亿美元，公允价值为1.375亿美元，2021年第四季度和前九个月利息费用分别为160万美元和500万美元[207] - 2021年8月和11月，公司分别发行1亿美元和5000万美元2026年10月到期票据，票面利率3.375%，加权平均实际收益率3.5%[212] - 截至2021年12月31日，2026年10月到期票据账面价值1.464亿美元，公允价值1.472亿美元，公司分别确认3个月和9个月利息费用130万美元和170万美元[213] - 2021年4月20日，SBIC I获SBA许可发行SBA债券，法规允许其最多借入1.75亿美元，需至少8750万美元监管资本[216][218] - 截至2021年12月31日，SBA债券账面价值2800万美元，公允价值2890万美元，公司分别确认3个月和9个月利息费用及相关费用10万美元和20万美元，加权平均利率分别为1.43%和1.24%[220] 公司税务情况 - 公司选择按RIC纳税，需每年及时向股东分配至少90%投资公司应税收入，2021年12月31日符合RIC纳税条件[221][222] - 2021年和2020年，公司普通收入分配分别为5663.3万美元和3751.7万美元[229] - 2021年9个月和2020年，公司估计可分配收入分别为3373.8万美元和2449.4万美元[229] - 截至2021年12月31日，公司有1840万美元长期资本损失结转用于抵消未来资本收益[231] - 2021年和2020年，公司分配所有长期资本收益，无对股东的视同分配或相关联邦税[231] - 截至2021年12月31日，RIC持有的投资成本为7.862亿美元，总未实现增值2980万美元，总未实现贬值4840万美元，净未实现贬值1860万美元；应税子公司持有的投资成本为2010万美元，总未实现增值2290万美元，总未实现贬值210万美元，净未实现增值2080万美元；合并基础上，总投资组合净未实现增值220万美元[233] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，应税子公司的递延所得税负债分别为450万美元和330万美元[235] - 2021年第四季度，公司确认净所得税收益10万美元，主要包括10万美元的美国联邦消费税应计额和20万美元与应税子公司相关的税收优惠；2021年前九个月，确认净所得税费用60万美元，主要包括20万美元的美国联邦消费税应计额和40万美元与应税子公司相关的税收费用；2021年第四季度和前九个月，均确认与应税子公司持有的投资实现收益相关的所得税费用140万美元[238] - 2020年第四季度，公司确认净所得税费用150万美元，主要包括130万美元的美国联邦所得税递延费用和20万美元的美国联邦消费税应计额；2020年前九个月，确认净所得税费用160万美元，主要包括130万美元的美国联邦所得税递延费用、60万美元的美国联邦消费税应计额和30万美元与应税子公司相关的税收优惠[238] 公司股权交易情况 - 2021年第四季度，公司回购31492股受限股，总成本86.2万美元，加权平均每股价格27.38美元；2021年前九个月，回购52124股，总成本140.8万美元，加权平均每股价格27.01美元[238] - 2020年第四季度，公司回购15105股受限股，总成本23.6万美元，加权平均每股价格15.63美元；2020年前九个月，回购15309股，总成本23.9万美元，加权平均每股价格15.62美元[238] - 2021年5月26日，公司将股权ATM计划下可出售的普通股最高金额从1亿美元提高到2.5亿美元，并将销售代理佣金从2.0%降至1.5%[243] - 2021年第四季度，公司通过股权ATM计划出售616156股普通股，加权平均每股价格25.97美元，总收益1600万美元，净收益1580万美元；2021年前九个月，出售2834734股，加权平均每股价格26.27美元，总收益7450万美元，净收益7330万美元[244] - 2020年第四季度，公司通过股权ATM计划出售1264776股普通股，加权平均每股价格16.64美元，总收益2110万美元，净收益2060万美元；2020年前九个月，出售1673065股，加权平均每股价格16.33美元，总收益2730万美元，净收益2680万美元[245][246] - 截至2021年12月31日，公司通过股权ATM计划累计出售7140363股普通股，加权平均每股价格22.17美元，总收益1.583亿美元，净收益1.555亿美元，股权ATM计划下还有9170万美元可用[247] 公司员工计划情况 - 2021员工计划可供发行120万股普通股，截至2021年12月31日，仍有120万股可供发行[252] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，公司确认与限制性股票相关的股份支付费用均为80万美元；2021年和2020年截至12月31日的九个月，分别确认为280万美元和230万美元[254] - 2021年第二季度，公司因修改限制性股票奖励确认增量补偿成本60万美元[256] - 截至2021年12月31日，与未归属限制性股票奖励相关的未确认补偿费用为730万美元，将在约2.7年的加权平均归属期内摊销[257] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，公司对401K计划的匹配缴款分别约为2.59万美元和1.95万美元；2021年和2020年截至12月31日的九个月，分别约为13.39万美元和11.23万美元[259] 公司其他财务指标 - 截至2021年12月31日，公司资产覆盖率为187%[188] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月和九个月，公司的租赁费用分别为5.81万美元和17.44万美元[268] - 截至2021年12月31日，与经营租赁相关的资产为1.94万美元，租赁负债为2.26万美元，剩余租赁期限为0.1年，折现率为2.71%[268] - 截至2021年12月31日，公司对循环贷款、延迟提取定期贷款和其他的未使用融资承诺总额为13926.2万美元，较3月31日的4542.6万美元增加[264] - 截至2021年12月31日，公司为投资组合公司开具并未到期的信用证为370万美元，其中20万美元将于2022年4月到期，310万美元将于5月到期，40万美元将于8月到期[264] - 2021年第四季度每股投资收入为0.95美元，2020年同期为0.99