法规政策 - 2020年11月美国证券交易委员会发布修正案，2021年2月10日生效，8月9日或之后结束财年的注册人需遵守[188] 投资组合整体数据 - 截至2020年12月31日，投资组合公允价值为64877.3万美元，成本为66840.8万美元[192] - 截至2020年3月31日，投资组合公允价值为55307.2万美元，成本为59918.7万美元[192] - 截至2020年12月31日，公司投资组合公允价值为648,773千美元，成本为668,408千美元，西南地区公允价值占比29.6%，成本占比29.0%[203] - 截至2020年3月31日，公司投资组合公允价值为553,072千美元，成本为599,187千美元，西南地区公允价值占比30.2%，成本占比27.9%[203] - 截至2020年12月31日和3月31日，公司总投资分别为648,773千美元和553,072千美元[231] - 截至2020年12月31日，公司投资组合总价值为6.488亿美元，高于2020年3月31日的5.531亿美元[385] - 截至2020年12月31日，公司投资于51家投资组合公司，总成本为6.684亿美元；2020年3月31日，投资于46家投资组合公司，总成本为5.992亿美元[385] 各类贷款公允价值 - 2020年12月31日和3月31日，第一留置权最后偿清贷款公允价值分别为6960万美元和5950万美元[194] - 2020年12月31日和3月31日，第一留置权贷款中拆分留置权定期贷款公允价值分别为1000万美元和0[195] - 2020年12月31日和3月31日，第二留置权贷款中拆分留置权定期贷款公允价值分别为1950万美元和1990万美元[195] 次级债务与商业服务投资 - 截至2020年12月31日，次级债务中无担保可转换票据公允价值为20万美元[196] - 截至2020年12月31日，商业服务投资公允价值为7916.7万美元，占比12.2%[199] - 截至2020年3月31日，商业服务投资公允价值为9236.5万美元，占比16.7%[201] 合资企业情况 - I - 45 SLF LLC是公司与Main Street Capital Corporation的合资企业，主要投资联合高级担保贷款[197][201] - 截至2020年12月31日和2020年3月31日，I - 45 SLF LLC总资产分别为1.67亿美元和1.778亿美元[331] - 截至2020年12月31日和2020年3月31日，I - 45 SLF LLC公允价值信贷投资分别约为1.596亿美元和1.709亿美元[331] - 2020年第四季度，I - 45 SLF LLC宣布总股息为220万美元，其中170万美元于2020年10月支付给公司[331] - I - 45 SLF LLC于2015年11月获得7500万美元5年期优先担保信贷安排，截至2020年12月31日已提取8500万美元[332] - 2020年4月30日，公司和Main Street对I - 45 SLF LLC额外股权资本承诺分别为1280万美元和320万美元，总承诺分别达8080万美元和2020万美元[330] - 公司拥有I - 45 SLF LLC 80%股权，利润权益为75.6%；Main Street拥有20%股权，利润权益为24.4%[330] - 截至2020年12月31日和2020年3月31日，公司应收I - 45 SLF LLC的股息分别为170万美元和210万美元[325] - 截至2020年12月31日的九个月内，I - 45 SLF LLC总控制投资公允价值从39,760美元增至63,635美元，未实现收益为11,075美元[353] 投资估值方法 - 公司使用市场法、收益法、企业价值瀑布法和NAV估值法等不同估值方法[215] - 收益法中，公司通过两步计算所需市场收益率，该收益率是收益法模型的重要Level 3输入[217][219] - 企业价值瀑布法中，公司通过加权估值模型估计企业价值，重要Level 3输入包括适当倍数、折现率假设和财务绩效指标[222][223][224] - NAV估值法中，公司主要基于投资基金的资产净值确定投资公允价值，特定情况下会考虑调整[225] - 特定情况下，公司使用期权定价模型对金融工具估值，重要Level 3输入是标的投资组合公司现金流的假设波动率[230] 投资估值流程与监督 - 公司估值过程由财务部门与投资团队共同领导，每月审查投资，每季度确定投资估值，并由第三方估值公司提供审查[205] - 公司使用标准内部投资评级系统进行投资监督、投资组合管理和投资估值[206] 一级抵押债券贷款数据 - 截至2020年12月31日，一级抵押债券贷款按收入法估值时，折现率范围为7.6% - 41.4%，加权平均为11.5%[234] - 截至2020年3月31日，一级抵押债券贷款按收入法估值时，折现率范围为7.0% - 52.5%，加权平均为12.0%[235] - 2020年和2019年截至12月31日的三、九个月内，公司金融工具在公允价值层级间无转移[236] - 截至2020年12月31日，一级抵押债券贷款年初公允价值427,447千美元，年末为482,240千美元，未实现增值（贬值）为 - 987千美元[238] - 2020年截至12月31日的九个月内，一级抵押债券贷款实现及未实现收益（损失）为 - 9,247千美元，购买投资为148,601千美元[240] 资产覆盖率与借款情况 - 自2019年4月25日起，公司借款后资产覆盖率至少为150%，董事会限制发行高级证券后资产覆盖率不低于166%，截至2020年12月31日，公司资产覆盖率为181%[242] - 截至2020年12月31日和3月31日，公司总借款分别为382,874千美元和303,296千美元[243] 信贷安排变化 - 2016年8月公司签订信贷安排，初始承诺总额为1亿美元，可增加至1.5亿美元[244] - 2017年8月通过增加新贷款人，承诺总额增加1500万美元[244] - 2017年11月修订信贷安排，借款能力增至1.8亿美元，可增加至2.5亿美元，利率降至LIBOR加3%，未使用承诺费降至0.5% - 1%，期限延长[245] - 2018年4月和5月分别增加承诺2000万和1000万美元，总额达2.1亿美元[246] - 2018年12月修订信贷协议，承诺总额增至2.7亿美元，可增加至3.5亿美元，利率降至LIBOR加2.5%，最低资产覆盖率降至150%，期限延长[248] - 2019年5月和2020年3月分别增加承诺2500万和3000万美元，总额达3.25亿美元[250][251] - 2020年12月修订信贷协议，可增加承诺至4亿美元，承诺总额增至3.4亿美元[252] 信贷安排借款与利息 - 截至2020年12月31日，信贷安排下未偿还借款为1.5亿美元，3个月和9个月利息费用分别为180万和530万美元，加权平均利率分别为2.91%和3.13%[255] 票据发行与赎回 - 2017年12月发行5750万美元2022年12月到期票据，利率5.95%，2020年赎回4000万美元，剩余3713.6175万美元后续赎回[257][260] - 2019 - 2020年发行1.25亿美元2024年10月到期票据，利率5.375%[265] - 2020年12月，公司发行本金总额7500万美元的2026年1月票据，票面利率4.50% [269] - 2021年1月21日，公司赎回了剩余本金总额为37,136,175美元的2022年12月票据，赎回价格为票面金额的100%，加上截至2021年1月21日（不含）的应计未付利息[350] 票据相关财务数据 - 截至2020年12月31日，2024年10月票据账面价值为1.228亿美元，本金总额1.25亿美元，加权平均实际收益率5.375%，公允价值1.247亿美元[266] - 2020年第四季度和前九个月，2024年10月票据利息支出分别为180万美元和440万美元，2019年同期分别为110万美元和120万美元[266] - 2020年第四季度和前九个月，平均借款分别为1.25亿美元和1.008亿美元，2019年9月27日至12月31日平均借款7390万美元[266] - 截至2020年12月31日，2026年1月票据账面价值为7340万美元，本金总额7500万美元，加权平均实际收益率4.50%，公允价值7500万美元[272] - 2020年第四季度和前九个月，2026年1月票据利息支出均为10万美元，2020年12月29日至12月31日平均借款7500万美元[272] 公司分红情况 - 2020年各季度，公司分别宣布分红950万美元、950万美元、950万美元和1000万美元，均为每股0.51美元[280] - 2021年1月20日，董事会宣布为截至2021年3月31日的季度发放每股0.52美元的股息，其中包括0.42美元的常规股息和0.10美元的补充股息，记录日期为2021年3月15日，支付日期为2021年3月31日[349] 公司收入与留存情况 - 2020年和2019年全年，普通收入分别为3751.7万美元和2240.5万美元，2019年长期资本利得分红2570.3万美元[282] - 2019年公司留存1650万美元长期资本利得作为“视同分配”，为此支付联邦税350万美元，2020年无此类情况[285] 递延所得税情况 - 截至2020年3月31日，CSMC递延所得税资产约140万美元，截至2020年12月31日和3月31日，应税子公司递延所得税负债分别为270万美元和100万美元[286] - 递延所得税资产总计1402美元，递延所得税负债总计2708美元，净递延所得税资产（负债）为439美元[288] 所得税费用情况 - 2020年第四季度公司确认净所得税费用150万美元，2020年前九个月确认净所得税费用160万美元；2019年第四季度确认净所得税费用80万美元，2019年前九个月确认净所得税费用170万美元[291] 公司股份回购情况 - 2020年第四季度公司回购15105股，花费20万美元，加权平均每股价格15.63美元；2020年前九个月回购15309股，花费20万美元，加权平均每股价格15.62美元；2019年第四季度回购17570股，花费40万美元，加权平均每股价格20.93美元；2019年前九个月回购19828股，花费40万美元，加权平均每股价格21.04美元[295] “按市价”发行计划情况 - 2019年3月4日公司设立“按市价”发行计划，初始最高发行额为5000万美元，2020年2月4日提高至1亿美元[296] - 2020年第四季度公司通过“按市价”发行计划出售1264776股，加权平均每股价格16.64美元，毛收入2110万美元，净收入2060万美元；2020年前九个月出售1673065股，加权平均每股价格16.33美元，毛收入2730万美元，净收入2680万美元[297] - 2019年第四季度公司通过“按市价”发行计划出售623111股，加权平均每股价格22.07美元，毛收入1380万美元，净收入1350万美元；2019年前九个月出售1049932股，加权平均每股价格21.90美元，毛收入2300万美元，净收入2250万美元[298] - 截至2020年12月31日，公司通过“按市价”发行计划累计出售3168153股，加权平均每股价格18.85美元，毛收入5970万美元，净收入5850万美元，该计划剩余可用额度4030万美元[299] 公司股份授权情况 - 2019年8月1日，公司将普通股授权股数从2500万股增加到4000万股[300] 股份支付费用情况 - 2020年第四季度和2019年第四季度，公司确认的股份支付费用分别为80万美元和70万美元；2020年前九个月和2019年前九个月，分别为230万美元和220万美元[308] 受限股相关情况 - 截至2020年12月31日，与未归属限制性股票奖励相关的未确认补偿费用总计660万美元，将在约2.8年的加权平均归属期内摊销[312] - 截至2020年12月31日，受限股未归属数量为429,776股，加权平均每股公允价值为17.05美元，加权平均剩余归属期限为2.8年[313] 401(k)计划匹配缴款情况 - 2020年和2019年截至12月31日的三个月，公司对401(k)计划的匹配缴款分别约为19,500美元和20,700美元；九个月的匹配缴款分别约为112,300美元和111,900美元[314] 投资组合公司融资承诺与信用证情况 -