公司基本信息 - 公司成立于1975年，在六个州提供综合固体废物服务，截至2021年10月15日，拥有并运营51个固体废物收集业务、65个转运站、23个回收设施等[96] 总营收情况 - 2021年第三季度总营收2.42亿美元，2020年同期为2.027亿美元，增长3930万美元；2021年前九个月总营收6.474亿美元，2020年同期为5.743亿美元，增长7310万美元[100] - 2021年公司总营收2.42亿美元，2020年为2.027亿美元，增长3930万美元[120] 各业务线营收占比及变化 - 2021年第三季度固体废物营收1.787亿美元，占比73.8%；2020年同期为1.531亿美元，占比75.5%；2021年前九个月固体废物营收4.767亿美元，占比73.6%；2020年同期为4.29亿美元，占比74.7%[100] - 2021年第三季度资源解决方案营收6330万美元，占比26.2%；2020年同期为4960万美元，占比24.5%；2021年前九个月资源解决方案营收1.707亿美元，占比26.4%；2020年同期为1.453亿美元，占比25.3%[100] 固体废物营收增长因素 - 季度固体废物营收增长中，价格因素贡献620万美元，占比4.1%；量因素贡献430万美元，占比2.8%；附加费和其他费用减少20万美元，占比 -0.2%；商品价格和量贡献50万美元，占比0.3%；收购贡献1480万美元，占比9.7%[100] - 年初至今固体废物营收增长中，价格因素贡献1640万美元，占比3.8%；量因素贡献1010万美元，占比2.3%；附加费和其他费用减少220万美元，占比 -0.5%；商品价格和量贡献120万美元，占比0.3%；收购贡献2230万美元，占比5.2%[100] 价格和量变化贡献情况 - 季度价格变化中，有利的收集定价贡献470万美元，有利的处置定价贡献150万美元；年初至今价格变化中，有利的收集定价贡献1190万美元，有利的处置定价贡献450万美元[102] - 季度量变化中，较高的处置量贡献350万美元，较高的收集量贡献50万美元；年初至今量变化中，较高的处置量贡献470万美元，较高的收集量贡献460万美元，较高的处理量贡献80万美元[102][104] - 季度商品价格和量变化贡献50万美元，来自有利的商品和能源定价；年初至今商品价格和量变化贡献120万美元，其中110万美元来自有利的商品和能源定价，10万美元来自较高的垃圾填埋气发电产量[104] 收购情况说明 - 收购变化是由于2021年前九个月在东部和西部地区收购多个业务以及上一年在西部地区收购业务的时间和情况[104] 资源解决方案收入增长因素 - 资源解决方案季度和年初至今收入较上年同期分别增长1370万美元和2540万美元，其中商品定价有利影响分别贡献600万美元和1270万美元，收购贡献420万美元和420万美元，非处理收入增长贡献200万美元和540万美元，处理量增长贡献150万美元和310万美元[105] 运营成本占比变化 - 运营成本在2021年第三季度和前九个月占收入的百分比分别下降约70个基点和180个基点[109] 各项成本变化情况 - 第三方直接成本季度增加950万美元，占收入百分比下降约20个基点，年初至今增加1340万美元，占收入百分比下降约90个基点[109] - 维护和维修成本季度增加440万美元，占收入百分比下降约50个基点，年初至今增加1030万美元，占收入百分比下降约10个基点[109] - 直接劳动力成本季度增加560万美元，占收入百分比增加约20个基点，年初至今增加930万美元，占收入百分比持平[109] - 燃料成本季度增加160万美元，占收入百分比增加约30个基点，年初至今增加290万美元，占收入百分比增加约10个基点[109] 收购活动费用变化 - 2021年第三季度和前九个月，收购活动费用分别为190万美元和400万美元，2020年同期分别为20万美元和150万美元[114] 垃圾填埋场关闭费用变化 - 2021年第三季度和前九个月，南桥垃圾填埋场关闭费用分别为30万美元和70万美元，2020年同期分别为260万美元和380万美元[115] 利息费用净额变化 - 利息费用净额季度减少20万美元，年初至今减少90万美元，主要因债务平均利率降低[116] 所得税拨备变化 - 所得税拨备季度增加620万美元，年初至今增加1360万美元，2021年前九个月包括150万美元当期所得税和1300万美元递延所得税[118] 地区固体废弃物收入变化 - 东部地区2021年固体废弃物收入1690万美元，较2020年增长28.9%；前三季度收入2680万美元，较2020年增长16.5%[122] - 西部地区2021年固体废弃物收入880万美元，较2020年增长9.3%；前三季度收入2090万美元，较2020年增长7.8%[128] 地区价格因素贡献情况 - 价格因素上，东部地区季度有利收集定价贡献160万美元、前三季度430万美元，有利处置定价季度70万美元、前三季度210万美元；西部地区季度有利收集定价贡献310万美元、前三季度760万美元，有利处置定价季度80万美元、前三季度250万美元[123][129] 地区运营收入变化 - 东部地区运营收入季度增加170万美元、前三季度增加240万美元；西部地区运营收入季度增加50万美元、前三季度增加570万美元[133][134] 资源解决方案运营收入变化 - 资源解决方案运营收入季度增加450万美元、前三季度增加780万美元[137] 公司运营收入变化 - 公司运营收入季度增加680万美元、前三季度增加1620万美元[135] 资金及信贷额度情况 - 截至2021年9月30日，公司有1.72亿美元未使用的2亿美元循环信贷额度，以及4650万美元现金及现金等价物[138] 地区成本变化情况 - 东部地区成本方面，运营成本季度增加1600万美元、前三季度增加2350万美元，管理费用季度增加220万美元、前三季度增加480万美元，折旧摊销费用季度增加270万美元、前三季度增加430万美元[133] - 西部地区成本方面，运营成本季度增加800万美元、前三季度增加1740万美元，管理费用季度增加320万美元、前三季度增加700万美元，折旧摊销费用季度增加70万美元、前三季度增加300万美元[134] 资产及债务情况 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为4650万美元，2020年12月31日为1.543亿美元；受限投资证券为190万美元，2020年为180万美元；流动债务为1680万美元，2020年为920万美元；非流动债务为5.418亿美元，2020年为5.392亿美元；总债务为5.586亿美元，2020年为5.484亿美元[139] 各活动净现金变化 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为1.341亿美元，2020年为1.119亿美元，增加了2220万美元；投资活动使用的净现金为2.341亿美元，2020年为1.022亿美元，增加了1.319亿美元；融资活动使用的净现金为790万美元，2020年提供净现金800万美元，减少了1590万美元[140] 前九个月部分财务指标变化 - 2021年前九个月净收入为3200万美元，2020年为2820万美元；折旧和摊销为7450万美元，2020年为6730万美元；利息 accretion为590万美元，2020年为530万美元等[142] 收购业务现金支出及总对价情况 - 2021年前九个月收购业务净现金支出为1.531亿美元，2020年为2540万美元；物业、厂房和设备增加支出为8160万美元，2020年为7730万美元；物业、厂房和设备出售收入为60万美元，2020年为50万美元[143] - 2021年前九个月收购业务总对价为1.552亿美元，其中现金支付1.504亿美元，支付先前收购业务的保留金270万美元；2020年前九个月总对价为2640万美元，其中现金支付2310万美元，支付保留金230万美元[145] 资本支出变化 - 2021年前九个月资本支出比2020年高430万美元，主要是由于佛蒙特州垃圾填埋场建设和开发成本增加350万美元等[145] 长期借款及债务本金支付情况 - 2021年前九个月长期借款所得为50万美元，2020年为1.544亿美元；债务本金支付为860万美元，2020年为1.45亿美元；债务发行成本支付2020年为150万美元[145] 借款本金及融资额度情况 - 截至2021年9月30日，定期贷款融资下未偿还借款本金为3.474亿美元，循环信贷融资下无借款，循环信贷融资可用额度为1.72亿美元，未使用不可撤销信用证总额为2800万美元[147] 未偿还债券及本金情况 - 截至2021年9月30日，未偿还免税债券本金为1.62亿美元，融资租赁本金为4480万美元，应付票据本金为440万美元[147] 公司业务影响因素 - 公司业务受通胀、美国东北部地区经济状况、季节性和恶劣天气影响，多数合同可将部分成本转嫁给客户以缓解通胀影响，业务旺季在春末、夏季和初秋[148][149][151] 利率衍生协议情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司活跃利率衍生协议的总名义金额分别为1.95亿美元和1.90亿美元[155] - 截至2021年9月30日，公司按协议条款收取基于1个月伦敦银行同业拆借利率指数的利息，支付的加权平均利率约为2.51%[155] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司远期利率衍生协议的总名义金额分别为8500万美元和1.25亿美元[155] - 远期利率衍生协议中，公司收取基于1个月伦敦银行同业拆借利率指数（下限为0.0%）的利息，支付的加权平均利率约为1.55%[155] 固定利率债务及利率风险情况 - 截至2021年9月30日，公司除通过利率衍生协议锁定的1.95亿美元外，还有2.112亿美元的固定利率债务[157] - 截至2021年9月30日，公司长期债务的利率风险约为1.524亿美元[157] 长期债务可变利率情况 - 2021年9月30日，长期债务可变利率部分的加权平均利率约为1.6%[157] 利率和大宗商品价格变动影响 - 若长期债务可变利率部分的平均利率变动100个基点，公司估计年度利息费用最多变动约150万美元[157] - 若大宗商品价格每吨变动10美元，公司估计年度营业利润率最多每年变动200万美元，或每季度变动50万美元[158]