业务定价变化 - 2021财年垃圾填埋场定价较2020财年提高3.9%[16] - 2021财年收集业务定价较2020财年上涨4.3%[17] 垃圾填埋场许可容量变化 - 自2016年初起，多个垃圾填埋场许可容量增加约0.5百万吨/年和5090万立方码许可空间[16] - 2020年10月，公司获得NCES垃圾填埋场许可修改，增加124万立方码容量，年许可上限为23万立方码[40] - 2016财年，公司获得Chemung县垃圾填埋场扩建许可，2019财年将运营、管理和租赁协议剩余期限延长至2035年，该填埋场每年允许接收40万吨城市固体废物和特定预批准特殊废物以及2.05万吨建筑与拆除材料[42] 净杠杆率变化 - 过去七年公司合并净杠杆率降低56%，截至2021年12月31日为2.35倍[21] 企业收购情况 - 2018 - 2021财年收购39家企业，总年化收入约2.4亿美元[21] - 预计2022财年因2021财年收购业务全年贡献收入增长约5200万美元[21] - 2024计划目标通过收购或开发每年增加超3000万美元年化收入[21] 员工构成情况 - 截至2022年1月31日，公司约有2900名员工，其中约550名为行政人员，约2350名为运营人员[26] - 约160名员工受集体谈判协议覆盖[26] - 截至2022年1月31日，约6%的员工由工会代表[86] 收集业务运营成本占比变化 - 从2014年12月31日到2021财年，收集业务运营成本占收入的百分比下降约670个基点[17] 员工培训与福利 - 2021财年，公司支持51名司机获得商业驾驶执照（CDL）[31] - 公司为小时工每接种一剂疫苗（包括加强针）提供4小时工资[27] - 公司为员工提供八周产假[29] 各地区及部门收入情况 - 2021财年，东部地区收入2.646亿美元，西部地区收入3.895亿美元，资源解决方案部门收入2.351亿美元[36] 各地区设施分布情况 - 截至2022年1月31日，东部地区有20个固体废物收集设施、29个转运站、3个回收和处理设施、2个Subtitle D垃圾填埋场；西部地区有30个固体废物收集设施、36个转运站、6个回收和处理设施、6个Subtitle D垃圾填埋场、1个建筑和拆除（C&D）垃圾填埋场；资源解决方案部门有14个回收和处理设施[36] 垃圾填埋场容量情况 - 2021财年，公司垃圾填埋场年初估计剩余许可容量42681千吨，估计额外可许可容量31239千吨，估计总容量73920千吨；年末估计剩余许可容量58705千吨，估计额外可许可容量47251千吨，估计总容量105956千吨[38] 业务区域进入时间 - 公司自1996年开始进入东部地区垃圾处理区域，自1997年开始进入西部地区垃圾处理区域[33] 业务部门划分 - 自2021年1月1日起，公司将资源解决方案业务部门重新划分为加工和非加工两条业务线[33] 服务协议情况 - 公司多数商业和工业收集服务根据1 - 5年服务协议执行[38] - 公司大部分商业和工业收集服务按1 - 5年服务协议执行，住宅收集和处置服务通过订阅或与市政等机构签约提供[52] 垃圾填埋场运营情况 - 公司运营8个固体废物Subtitle D垃圾填埋场和1个允许接收C&D材料的垃圾填埋场[38] - Waste USA垃圾填埋场每年允许接收多达60万吨城市固体废物、建筑与拆除材料和特定预批准特殊废物，其垃圾填埋气发电厂产能为8.0兆瓦[40] - 克林顿县垃圾填埋场每年允许接收约25万吨城市固体废物、建筑与拆除材料和特定预批准特殊废物，其垃圾填埋气发电厂产能为6.4兆瓦[40] - 海兰垃圾填埋场每年允许接收多达50万吨城市固体废物、建筑与拆除材料和特定预批准特殊废物，其垃圾填埋气发电厂产能为4.8兆瓦[40] - 安大略县垃圾填埋场每年允许接收多达90万吨城市固体废物、建筑与拆除材料和特定预批准特殊废物，其垃圾填埋气发电厂产能为11.2兆瓦[40] - 哈克斯垃圾填埋场每年允许接收多达50万吨建筑与拆除材料[40] - 麦克凯恩垃圾填埋场每年允许接收约150万吨城市固体废物、建筑与拆除材料和特定预批准特殊废物，公司正在推进铁路基础设施开发[42] - 公司在2017财年启动关闭南布里奇垃圾填埋场计划，该填埋场于2018财年耗尽剩余容量并开始关闭作业[42] 可回收材料处理情况 - 2021财年，公司处理和/或销售超过60万吨可回收材料，其中近50万吨由市政和商业客户根据长期锚定合同交付[45] 风险敞口情况 - 2021财年工人补偿计划下每次事件最大风险敞口为125万美元，汽车计划下每次事件最大风险敞口为365万美元[51] 公司股权权益情况 - 公司持有常青国家赔偿公司19.9%的所有权权益，该权益被质押以担保公司的债券义务[51] - 公司持有常青国家保险公司19.9%的股权以获取履约和担保债券[83] 业务收入季节性情况 - 公司转移和处置收入在晚春、夏季和初秋较高，处理业务在11月和12月纤维量增加[53] 法规监管情况 - 公司受联邦、州和地方法规监管，若违规可能面临重大成本[55] - 《资源保护和回收法》将废物分为危险和非危险两类，对危险废物实施“从摇篮到坟墓”的跟踪系统[56] - 《清洁水法》规定向美国通航水域排放污染物需申请许可证，公司部分设施需制定防泄漏计划[58] - 《综合环境反应、赔偿和责任法》对危险物质泄漏场地的调查和清理成本实施追溯性、严格责任[58] - 《清洁空气法》通过州实施联邦要求，对垃圾填埋场和处理设施的空气污染物排放进行监管[59] - 《职业安全与健康法》规定雇主有责任维护无公认危险的工作场所，公司运营需遵守相关标准[62] - 佛蒙特州2012年7月1日生效的法案148对可回收物、有机物和树叶/庭院垃圾分阶段实施废物禁令，合规分阶段截止日期为2014 - 2020年，2015年1月生效建筑废物回收法[66] - 马萨诸塞州2020年9月提议修订废物禁令法规，新增床垫和纺织品为禁止处理材料，降低现有商业有机材料废物禁令门槛，法规生效日期为2022年11月1日[66] - 纽约州2017年11月修订固体废物管理法规，要求进行垃圾填埋衬里完整性测试和安装辐射探测器，2022年1月生效食品捐赠和食物残渣回收法[66] - 2016年12月EPA指定10种化学物质进行风险评估，2019年12月又指定20种化学物质进行风险评估[66] 公司管理层情况 - 约翰·W·卡塞拉71岁，自2001年7月起担任董事会主席，自1993年起担任首席执行官，自1977年起担任子公司董事会主席[68] - 埃德温·D·约翰逊65岁，自2012年12月起担任总裁兼首席运营官，有超35年高级管理经验，超20年废物行业经验[68] - 埃德蒙·“内德”·R·科莱塔46岁，自2012年12月起担任高级副总裁、首席财务官兼财务主管[68] - 克里斯托弗·B·希尔德57岁，自2013年1月起担任财务副总裁兼首席会计官，2022年3月31日退休，4月1日转为财务顾问[68] - 雪莱·E·塞沃德47岁，自2021年1月起担任高级副总裁兼总法律顾问[68] 企业风险管理情况 - 公司实施企业风险管理流程，涵盖战略、财务、运营和合规风险类别[70] 柴油使用情况 - 2021财年，公司在固体废物运营中使用了约880万加仑柴油[71] 疫情对公司业务影响 - 2020财年，公司因新冠疫情导致收入下降，部分商业客户减少服务需求、建筑活动减少以及垃圾填埋量下降[73] - 2021财年，随着地方经济重新开放，公司服务需求有所改善，收集和处理量以及整体运营受疫情影响较小[73] 行业竞争情况 - 固体废物服务行业竞争激烈，公司面临来自大型全国性或超级区域性固体废物公司、众多区域性和地方性固体废物公司的竞争[73] 公司增长战略风险 - 公司的增长战略包括收购公司或资产、开发新业务，但可能无法完成交易，且交易执行后可能无法改善业务或带来风险[73] 政府监管风险 - 废物行业受到广泛的政府监管，公司需承担大量合规成本，违反法规可能面临罚款、处罚和判决[75] - 公司历史上通过收购实现增长，未来可能进行更多收购，但可能难以评估和限制收购业务带来的环境风险和负债[75] 许可证获取风险 - 公司可能无法获得或维持所需的许可证，或无法扩大现有垃圾填埋场的许可容量，这可能导致收入减少和成本增加[77] 商品价格及市场风险 - 商品价格波动和可回收材料市场萎缩可能对公司产生不利影响[77] 宏观经济风险 - 公司面临宏观经济风险，包括新冠疫情、燃料价格、劳动力供应和通货膨胀，这些因素可能对公司的财务业绩和运营结果产生不利影响[71] 可回收材料市场需求情况 - 2021财年美国东北部混合纸国内需求开始增加，部分终端用户制造工厂扩大生产线[78] 技术基础设施升级情况 - 公司技术基础设施升级包括新服务管理系统等试点，无法保证按预期时间实现预期收益[78] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，若信息被不当获取等，可能面临重大财务风险[80] 公司业务集中风险 - 公司运营和客户主要集中在新英格兰、纽约、康涅狄格和宾夕法尼亚，业务易受地区经济衰退等因素影响[81] 垃圾填埋场成本计提情况 - 公司为现有或未来运营的垃圾填埋场的最终封盖、关闭和关闭后成本建立应计费用，通常为填埋场关闭后30年[81] 保险覆盖风险 - 公司保险覆盖和自保储备可能不足以覆盖所有重大风险敞口，保险市场紧张可能持续[83] 公司债务及现金情况 - 截至2021年12月31日，公司有大约5.626亿美元未偿还本金债务，循环信贷安排下有2.719亿美元未使用承诺，约3380万美元现金及现金等价物[88] 公司股权情况 - 截至2022年1月31日，公司有988,200股B类普通股流通在外，代表988.2万张投票权，John W. Casella和Douglas R. Casella持有的A类和B类普通股约占股东总投票权的16.8%[89] - 公司有两类普通股，A类普通股每股一票，B类普通股每股十票[89]